1、美国：美联储主席伯南克1月3日的讲话为当前政策措施加以辩护，称美联储在12月会议上作出缩减QE措施规模的决定，是因已有确切证据显示就业市场已明显好转。而其他联储主席也发表鹰派言论，令市场缓解对鸽派的耶伦新主席在未来一年阻碍减QE步伐的担忧。

2、中国：本周流动性或再度紧张，原因：5号开始有法定准备金补缴；8号新股IPO正式开启，目前已有8家上市公司累计将募集34亿元，初步预计影响资金量将累计达千亿元；9号还有500亿元的国库现金到期；央行态度依旧坚决：本周暂停逆回购，在13年底最后两天进行定向正回购以对冲财政存款的投放。

3、今日重点关注前瞻：

周一（1月6日）：

17：00，欧元区12月综合PMI终值，初值52.1；

21:00，德国12月CPI初值年率，上月1.3%，预期1.4%；

23:00，美国11月工厂订单月率，上月-0.9%，预期1.5%；

1、 贵金属窄幅震荡。较１月3日15:00 PM，伦敦金-0.2%，伦敦银-0.25%；较今早2:30 AM ，伦敦金-0.6%；伦敦银-0.00%；

2、 美联储主席伯南克在费城举行的美国经济协会论坛上（American Economic Association forum）发表讲话。伯南克重申美联储将维持低利率。他表示，尽管美联储于2014年1月起开始缩减QE，这并不意味着联储宽松货币政策的立场改变了。只要经济需要，联储将保持高度宽松的货币政策。本周一美国国会开始新一年的工作，参议院当天的一项首要任务就是确认耶伦（Janet Yellen）为下届美联储主席，

3、 今日前瞻;１６:４８　法国、德国、欧元区１２月服务业ＰＭＩ终值；２１:0０　德国12月CPI初值年率，预期1.4%，前值1.3%；２３:００　美国12月ISM非制造业PMI，预期54.5，前值53.9；

4、 中国白银网白银现货昨日报价 4080元/千克（5）；COMEX白银库存 5440.65吨（+12.86），上期所白银库存 447.249吨（+0.00）；SRPD黄金ETF持仓 794.621吨（-0），白银ISHARES ETF持仓 9909.49吨（-49.15）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD空付多，交收量16770千克；白银TD空付多，交收量120千克；

5、 美国10年tips 0.75%（+0.01%）；CRB指数 276.53（-0.32%），标普五百1831.37（-0.03%）；VIX13.76（-0.47）；

6、 伦敦金银比价61.36(+0.20），金铂比价0.87（-0.00），金钯比价1.70（+0.02），黄金/石油比价：13.356（+0.320）；

7、 小结：中期问题：美联储缩减QE开启后，货币政策收敛的大趋势已经明朗，美国10年期TIPS仍将持续上升，对黄金持续利空；贵金属的表现将从QE期间的低利率主导行情回归成正常经济周期时期的通胀主导行情，大宗商品价格对其影响将逐步变大。短期问题：春节将近，亚洲国家对于实物黄金的需求季节性上升而支撑贵金属价格；由于我们对于中短期内基本金属及整体大宗商品都不看好，因此建议逢高空贵金属。金银比价：白银ETF持仓跟随黄金ETF持仓下降，白银2014年供给过剩居民持续，COMEX白银库存持续上升；另一方面基本金属近期转弱；因此金银比价上升压力较大。

上周五布伦特原油收报107.78 (-0.83%)美元每桶；WTI原油收报93.96(-1.55%)美元每桶；

WTI-BRENT价差-12.93美元每桶（-0.59）NYMEX汽油收报2.6488(-1.71%)美元每加仑；ICE柴油收报910.25(-1.43%)美元每吨；

1、美国周五公布最新库存数据：总库存下降700万桶，主要原因在于年末贸易商为避税而主动减库存，并非真正需求增加。相比较而言，反应成品油需求变化的馏分油和柴油库存大幅增加。馏分油库存增加504.2万桶，柴油库存增加480.9万桶，汽油库存增加84.4万桶。预计未来数周，库存仍将持续上升。

2、ARA公布最新库存数据，成品油总库存增长32.1万吨；取暖油和柴油库存增长13.8万吨。汽油库存增长4.2万吨，石脑油库存增长3.2万吨。

3、利比亚官方上周四表示将在3日内重开EI Sahara油田。原油恢复出口将在短时间内恢复至60万桶每天的出口量。目前石油日产量为25万桶每天，而7月时为140万桶。

4、南苏丹的暴力冲突导致原油产量减少约五分之一，至20万桶，但南苏丹政府和忠于前副总统RiekMachar的叛军同意在上周二停火，准备就结束流血冲突进行磋商。

5、由于美国东北部遭遇冬季风暴的袭击，市场预期燃料油需求可能进一步降低，这也令油价承压，汽油期货也走低，因预计一场大风暴将给美国东北部地区带来强降雪和极端寒冷的天气，这可能迫使人们放弃开车出行。

总结：布伦特原油12月下旬由地缘性政治支撑的强势已经减弱。1季度原油供需格局有望改善。后期还需继续关注利比亚产量恢复情况。之后，随着全球炼厂检修的逐渐增加，需求将进一步弱化，原油1季度震荡下行是大概率事件。

铜：

1、LME铜C/3M升水11.5（昨升15.5）美元/吨，库存-6625吨，注销仓单-6425吨，大仓单占比较大，LME铜库存继续下降，现货维持升水，注销仓单库存比维持较高位置，截至12月24日COMEX基金持仓位于净多头附近，铜远期价格曲线为倒价差结构。

2、沪铜库存本周-195吨，现货对主力合约升水75元/吨（昨贴185），废精铜价差4975（昨4975）。

3、现货比价7.10（前值7.03）[进口比价7.33]，三月比价7.08（前值7.08）[进口比价7.34]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：中国智利秘鲁等主要铜生产国今年产量增幅明显，国内需求也较去年同期增长显著。国内供应压力有所增大，下游开工率略有回落，进口需求预计维持，上期所库存表现强劲。内外比价较低，废精铜价差有所回升。

铝：

1、LME铝C/3M贴水45（昨贴44)美元/吨，库存+7950吨，注销仓单-550吨，大仓单维持，库存与注销仓单增加明显，贴水扩大。

2、沪铝交易所库存+5066吨，库存下降趋缓，现货对主力合约升水110元/吨（昨升100），沪铝现货升水高位回落。

3、现货比价8.05（前值7.98）[进口比价8.32]，三月比价7.81（前值7.74）[进口比价8.29]，{原铝出口比价5.36，铝材出口比价6.85}，高比价回落。

4、国外虽减产但LME库存依旧处于高位，国内产量依旧维持，供应压力有所增加，下游需求增速有所弱化，行业整体成本有所下移，沪铝库存降幅趋缓。供应压力增大及成本下移，沪铝弱势运行。

锌：

1、LME锌C/3M升水5.5（昨升2）美元/吨，库存-3950吨，注销仓单-3950吨，大仓单占比较大，库存有所增加，注销仓单回落较大，现货维持升水结构。

2、沪锌库存+3001吨，现货对主力贴水40元/吨（昨贴110）。

3、现货比价7.35（前值7.22）[进口比价7.88]，三月比价7.39（前值7.35）[进口比价7.88]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、矿供应较宽松，精炼锌产量控制较好，但国内产量增幅有所上升以及进口量，国内供应压力有所增大。内外比价已处于较低位置，现货维持小幅贴水结构。

铅：

1、LME铅C/3M贴水28.5（昨贴28.25）美元/吨，库存+1250吨，注销仓单-0吨，大仓单占比较大，库存下滑，注销仓单下降，贴水扩大。

2、沪铅交易所库存-502吨，去库存较缓慢，现货对主力贴水65元/吨（昨贴160）。

3、现货比价6.45（前值6.38）[进口比价7.61]，三月比价6.49（前值6.40）[进口比价7.71]，{铅出口比价5.53，铅板出口比价6.06}。

4、伦铅基本面较强，伦铅季节性偏强，但受交易数据扰动明显。内外比价相对高位持稳，国内依旧偏弱。

镍：

1、截至24日，LME镍C/3M贴水61.5（昨贴61）美元/吨，库存-726吨，注销仓单+1236吨，伦镍库存上升，注销仓单下降明显，贴水扩大。

2、现货比价6.87（前值6.84）[进口比价7.21]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，但是有成本支撑，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。关注印尼是否禁止镍矿出口和减产的消息影响。

综合新闻：

1、1月3日LME评论：期铜小幅收跌，受供应过剩预期拖累。因市场人士预计铜市供应将增加且投资者忧虑中国经济增速放缓。

结论：沪铜现货表现较弱，但上期所库存表现强劲；伦铜数据表现较好，但内外比较处于较低位置，谨防高位回调。沪铝国内供应压力不减且成本下移，沪铝弱势运行。沪锌供应压力有所增大且现货转为贴水，以及内外比价处于较低位置，沪锌回调压力加大。

1、现货市场：国内钢材市场价格继续弱势，价格跌幅相对收窄，成交清淡；铁矿石稳中趋弱，进口矿小幅上扬，成交量一般。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3390（-40），北京三级螺纹3310（-10），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3340（-20），5.5热轧3490（-），唐山铁精粉1065（-），青岛港报价折算干基报价952（+5），唐山二级冶金焦1415（-），唐山普碳钢坯2970（-10）

3、三级钢过磅价成本3700，现货边际生产毛利-4.8%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润+0.75%。

4、新加坡铁矿石掉期5月123.63（-0.81），Q1价格130.38（-1.06）。

5、库存：螺纹541.26万吨，增12.82万吨；线材142.32万吨，增5.04万吨；热轧386.24万吨，减1.52万吨。港口铁矿石8930万吨，增68万吨。唐山钢坯51.07万吨，减0.6万吨。

6、小结：螺纹基本面转弱，库存开始逐步增加，需求下降，宏观面预期下行，期货价格偏空，但预计下跌空间有限。矿石受消息面利好，基本面虽弱，但期价贴水，短期预计震荡运行。

1、国内动力煤市场弱稳运行，煤矿方面，价格下行，出货一般；港口方面，报价混乱，成交较差。

2、秦皇岛5500大卡动力煤平仓价605-615（0），5000大卡565-575（0）；天津港5500大卡动力煤平仓价615（0）；广州港5500大卡动力煤725（0），山西大混5000大卡报655（0）

3、环渤海四港煤炭库存1532.6万吨（+192.3），秦皇岛煤炭库存562万吨（+101.5），曹妃甸煤炭库存376万吨（+58），纽克斯尔港煤炭库存158.3（-0.8）

4、大同5500大卡动力煤坑口价375（0），鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口价280（0），唐山5000大卡动力煤价格510（+0）

5、澳洲5500大卡进口煤CIF报价84.5美金（0），印尼5500大卡动力煤CFR报价85-86美金（0），南非5500大卡动力煤报84.5-85.5美金（0）

6、动力煤港口库存增加较多，神华一季度长协价敲定590元，相比主力合约仍有升水。建议多头配置。

1. 国产矿市场弱势盘整，部分价格下降。河北地区及山东个别大矿出厂价下调20-25元/吨，市场心态走弱，钢厂采购价相应下调，部分地区成交价小幅下跌，市场成交偏淡。

2. 国内炼焦煤市场弱势维稳，市场价格无明显波动，整体成交一般。进口煤炭市场维稳运行，主流报价无明显波动，成交一般。

3. 国内焦炭市场稳中有降，个别地区下调焦炭价格，市场成交一般。

4. 环渤海四港煤炭库存1532.6万吨（+192.3），上周进口炼焦煤库存1276万吨（-47），港口焦炭库存287万吨（-9），上周进口铁矿石港口库存8930万吨（+68）

5.天津港一级冶金焦平仓价1560（0），天津准一级焦出厂价1510（0），河北钢铁一级焦采购价1480（0），唐山二级焦炭1415（0），临汾一级冶金焦1350（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6.秦皇岛5500大卡动力煤平仓价610（0），62%澳洲粉矿135（+0），唐山钢坯2940（-30），上海三级螺纹钢价格3370（-40），北京三级螺纹钢价格3300（-10）

7. 柳林4号焦煤车板价1100（-50），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤163美金（0）；澳洲中等挥发焦煤S0.6A10离岸价130美金（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1040（-40）。

8.近期伴随炉料下跌，螺纹钢价格加速下滑，焦煤焦炭现货弱势不改。期货看，焦煤焦炭预期较充足，螺纹主力依然有升水，建议空头配置。

1、华东全乳胶16000-17100，均价16550/吨（-150）；可交割全乳价格与近月相近；仓单129290吨（+4360），上海（+960），海南（+0），云南（+0），山东（+3400），天津（-0）。

2、SICOM TSR20近月结算价224（-3）折进口成本16152（-209），进口盈利398（59）；RSS3近月结算价243（-4.3）折进口成本19001（-301）。日胶主力274.6（0），折美金2636（28），折进口成本20457（197）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2480美元/吨（-25），折人民币19164（-173）；20号复合胶美金报价2265美元/吨（-45），折人民币16188（-314）；渤海电子盘20号胶16164元/吨（-210）,烟片2515美金（-33）人民币19411元（-229）。

4、泰国生胶片70.75（-1.42），折美金2145（-49）；胶团65（-1.5），折美金1971（-51）；胶水65(-2),折美金1971(-66)。

5、丁苯华东报价13100（0），顺丁华东报价12500元/吨（0）。

6、截止12月31日，青岛保税区天胶+复合库存26.08万吨，较半月前增加1.1万吨。

7、据金凯讯12月31日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落0.4至78.9；半钢上升0.8至82.5。

小结：仓单增至12.9万吨， 创9年新高；1405与渤海20号胶价差1461。保税区库存季节性增加。11月中国轮胎出口同比增长16.6%。国内陆续进入停割期，泰国进入产胶旺季。沪胶价格季节性： 12-2月强。

1、中油高富汽运成交价4400元。沥青厂库价格在4400-4750元。厂库价格重心在4400-4650。实际成交低端价较4400低。

2、韩国沥青华东到岸美金价572.5（+0），折进口成本4330元（+0），折盘面4280元（+0）

3、山东焦化料4925（-0），华南180燃料油4540（+0），Brent原油106.89（-0.89）。

4、仓单 0 吨。

5、截止1月2日一周，沥青厂库存35%（-1%）；开工率55%（-2%）

6、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

7、11月份，中国进口沥青30.3万吨，同比上涨18%。

小结：华东进口折盘面4280。中石化华东炼厂4350-4400元。中油高富汽运成交4400；山东焦化料价格高位走弱。沥青厂库存下降，开工下降。价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1、日本石脑油价格961.5 ↓14.5 东北亚乙烯1520 ↑10  石脑油折算成本10471

2、华东LLDPE国产11900 -0   华东LLDPE进口12125 -0   神华天津11700 -0

3、LDPE华东13750 -0     HDPE华东12075 -0    PP华东11775 -0

4、CFR东北亚1545 ↑5    折合进口成本11901

5、交易所仓单312 -0

6、主力基差（华东现货）830 ↑25    多单持有收益15.2%

塑料消费逐步迎来淡季，农地膜企业订单偏少。同时石化利润高，福炼开启后，PE供应量显著增加。临近春节，PE供求基本面趋弱概率大，预计现货回调仍将延续。但目前整体社会库存压力偏小，中下游普遍低库存，因此大跌难度大，且目前进口料成本高，支撑国内现货，预计现货大跌条件也不具备。整体仍建议期货波段操作为主，逢高空。但短期现货暂稳，而L1401贴水将限制跌幅，建议空头11000附近减仓持有,等待更好建仓机会。

1、原油WTI至93.96（-1.48）；石脑油至957（-15），MX至1201（+0）。

2、亚洲PX至1423（-1）CFR，折合PTA成本7790元/吨。

3、现货内盘PTA至7300（-60），外盘995（-3），进口成本7568元/吨，内外价差-268。

4、江浙涤丝产销一般，多数在7-8成，聚酯价格稳定。

5、PTA装置开工率87.7（+0）%，下游聚酯开工率75（+1.5）%，织造织机负荷67.5（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量升至693（-0）万米，其中化纤布595（-0）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂6-9天左右，聚酯工厂3-5天左右。

8、多头套保持仓额度127500（-0）张，实际持仓量107424（-0）张；

空头套保持仓额度6000（-0）张，实际持仓量4977（-0）张。

近日PTA负荷提升库存增加，春节临近下游需求清淡。成本端PX近期有几套新装置开出的预期，价格难有起色，对PTA支撑将转弱。期货仓单继续快速增加，连创历史新高，TA1405仍以高位做空为主，空单可继续持有。继续关注聚酯及PTA生产商负荷的变化。

1：柳州新糖报价4910（+5）元/吨，柳州电子盘14013收盘价4748（-27）元/吨；昆明新糖报价4830（-70）元/吨，1401收盘价4642（-27）元/吨；

柳州现货价较郑盘1401升水70（+15）元/吨，昆明现货价较郑盘1401升水-10（-60）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-92（-17）元/吨，昆明1月-郑糖1月=-198（-17）元/吨； 注册仓单量500（+200），有效预报3510（-400）；广西电子盘可供提前交割库存42400（+14800）。

2：（1）ICE原糖3月合约下跌1.29%收于16.08美分/磅；近月升水-0.16（-0.01）美分/磅；LIFFE近月升水-7（-0.3）美元/吨；盘面原白价差为85.9（-0.37）美元/吨；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.75（+0），完税进口价3779（-41）元/吨，进口盈利1131（+46）元，巴西原糖完税进口价3831（+46）吨，进口盈利1079（56）元，升水-0.4（-0.05）。

3：（1）印度糖厂协会（Indian Sugar Mills Association）在声明中称，12月最后一周的糖产量增加，但产量仍较去年同期下滑近三分之一至570万吨，尽管开榨推迟，但是印度2013/14榨季糖产量仍或在2,500万吨左右，大约与去年持平；

（2）中国欲每年从斐济进口10万吨糖。

4：（1）截至1月3日不完全统计，广西已有101家糖厂开榨，较上一榨季同期减少1家，开榨糖厂总数占本榨季全区计划开榨糖厂总数的99%。开榨糖厂日榨产能达到669000吨/日，较上一榨季同期增多2000吨/日；

（2）截至12月31日，海南省已产糖6.89万吨，同比减少1.57万吨；产糖率9.98%，同比下降0.53%；已销售食糖0.73万吨，同比减少4.28万吨；产销率10.54%，同比下降48.68%；库存食糖6.16万吨，同比增加2.71万吨。

小结

A．外盘：基金已为净空持仓，往后基金做空作用力相对减弱；随着糖价的下跌，抑制印度等国的出口，同时有水乙醇平衡价高于食糖，糖价亦得到一定支撑；但是印度意愿出口价封锁原糖顶部，近期印度糖价下跌幅度较大，关于印度加速出口糖的传闻也较多，保持关注。

B．内盘：关注12月产销数据。国内食糖一方面是面临供给过剩，一方面是是通过追随外盘的走势，来达到盘面间内外价差的平衡；整体而言，下榨季库存消费比高，基本面偏空，但是盘面价格已在成本线下运行，需要警惕风险。

一、价格与价差

1、主产区棉花现货价格：3128B级冀鲁豫19463（+0），东南沿海19325（+0），长江中下游19446（+0），西北内陆19406（+0）；2129B级新疆20766（+0）。

2、撮合1月合约收盘价18980（+0）；郑棉1401合约收盘价18960（-90）；CC Index 3128B 为19534（+4）；CC Index 3128B -郑棉1401收盘价=574（+94）；郑棉1401收盘价-撮合1401收盘价=-20（-90）。

3、美期棉ICE1403合约下跌1.31%收于82.94美分/磅，美棉现货79.56（-0.86），基差-3.38（+0.24）。

4、CC Index 3128B-美棉滑准税到岸价=3309（+4），郑棉主力近月-ICE近月滑准税配额价格=4611（+21）（注：盘面价差未考虑升贴水）。

二、库存

1、郑棉注册仓单156（+0），有效预报41（+0），合计197（+0）。

2、ICE仓单34087（+0）包。

三、下游

1、下游纱线C32S、JC40S、TC45S价格分别至25570（-5），30490（-5），20845（-5）。

2、中国轻纺城面料市场总成交734万米，其中棉布为105万米。

四、新闻摘要

1、1月3日，计划收储186750吨，实际成交109440吨，成交比例58.6%，较前一天增加52280吨。其中新疆库点计划收储58200吨，实际成交15200吨，成交比例26.1%；内地库计划收储65550吨，实际成交31440吨，成交比例48.0%；骨干企业成交62800吨。

2 、1月3日储备棉投放数量为22907.7914吨，实际成交10708.2762吨，成交比例46.75%；当日成交储备棉平均等级为3.94；平均长度28.17；加权平均价17883.64元/吨（较昨日价格上涨37元/吨），折328级价格为18356元/吨（公重）。

3、据美国农业部（USDA），12.20-12.26一周美国净签约出口本年度陆地棉19482吨（较前一周及近四周平均值均减61%），装运32477吨（较前一周减9%，较近四周平均值减1%）；当周中国净签约本年度陆地棉4037吨，装运5148吨；净签约本年度皮马棉204吨，装运1293吨。

1.胶合板：嘉兴千年舟138，嘉善陆意120，杭州缘景居145，常州鹏鴻147，广州海纳99，临沂飞龙105，廊坊骏龙104，天津元香113。

2.纤维板：嘉兴丽人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州东盾88，广州恒运通73，天津北方75。

3.鱼珠木材价格指数（以2006年6月为基日，基准指数为100）：15mm细木工板139.44（0.96%），15mm中纤板104.25（0.65%），原木142.26（4.85%），锯材137.29（-0.98%）

4.排名前20会员持仓净多：胶合板-1502（+1753），纤维板-7421（-5467）

5. 东北木材市场依旧低迷，据商家反映，由于市场上东北材的需求量偏少，全年以来多数贸易商入不敷出。另外，商家同时表示，近期东北材新货已经陆续进入市场，但是由于进货价偏高（进货价较去年上涨20%左右），下游商家不敢轻易入货，观望情绪浓厚。

6. 板材价格方面，未有明显变化。商户称由于原材料价格、运输等成本大幅上升，利润越来越薄，想要调整出售价格，却又难以被客户接受，即使有所调整，也只能是试探性地微涨。

小结：

楼市持续低迷，随着天气转冷，家具装修需求亦较为清淡，两板需求转淡。目前正处于年前最后一波销售高峰，销量较前期略有好转，然而板材现货价格依然稳定。自上周以来两板盘面价格连续走低，市场对可交割板材的价格依然存在较大分歧。从交割规则以及现货市场的实际情况看，对空头较为有利。从现货价格看，两板继续下探的空间应该不会太大，然而目前的炒作情绪依然没有完全消散，短期建议观望，待价格跌透企稳后或可尝试轻仓做多。

1.玉米现货价：哈尔滨2120(0)，长春2180(0)，济南2250(0)，大连港口平舱价2310(0)，深圳港口价2360(0)。南北港口价差50；大连现货对连盘1405合约贴水23，长春现货对连盘1405合约贴水153。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2750(0)，邹平2850(0)，石家庄2830(0)； DDGS：肇东2250(0)，松原2400(0),广州2650(0)；酒精：肇东6050(0)，松原6000(-50)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单10136(0)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收423.5美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为1971.4(-4.76)元/吨。

5. Informa Economics预估2013年美国玉米产量为142亿蒲式耳，高于美国农业部(USDA)最新预估。Informa预估较美国农业部11月预估高1.73亿蒲式耳。该机构预计美国玉米单产为每英亩161.6蒲式耳，较美国农业部预估高1.2蒲式耳。

6. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米市场收盘上涨，当天大盘窄幅振荡，邻池小麦市场飙升，提振了玉米价格。截至收盘，玉米市场上涨2.25美分到5.50美分不等，其中3月合约上涨3美分，报收423.50美分/蒲式耳。受邻池小麦市场飙升的带动，玉米市场微涨。据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到12月26日的一周里，本年度交货的美国玉米出口销售数量为15.45万吨，比一周前下滑了90%，比四周平均值减少80%。

小结：

年前主产区农民售粮热情较高，收购价格略有下跌。南方企业入关采购逐步开始，来自南方的采购活动也将在一定程度上缓解东北主产区价格疲软的现状。后期走势关键仍在于临储力度以及运输补贴政策实施进度，进入1月后主力合约或维持震荡偏强走势。

外盘目前陷入盘整格局，年后饲用玉米需求将有一波季节性小回调，再加燃料乙醇目前的过量产出持续压低生产利润，明年乙醇生产或回归低迷，cbot玉米3月中性偏空。

1．普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2550(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2840(0)，豫34郑州2820(0)，8901厦门CIF价2920(0)，济南17黄埔CIF价2930(0)，徐州出库2830(0),郑州强麦价格对郑盘1405合约贴水5。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3170(0)，石家庄3210(0)，郑州3170(0)；麸皮价格：济南1820(0)，石家庄1800(0)，郑州1860(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单5416(1454)张，有效预报6970(-879)张。

4. 据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到12月26日的一周里，本年度交货的美国小麦出口销售数量为24.85万吨，比一周前下滑了58%，比四周平均值减少46%。

5. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦市场收盘上涨，主要原因是天气担忧。截至收盘，小麦市场上涨0.75美分到8.75美分不等，其中3月合约上涨8.75美分，报收605.75美分/蒲式耳。据气象机构称，下周初美国中部一些地区的温度将降至近二十年来的最低，可能伤害南部平原硬红冬小麦以及中西部软红冬小麦作物。

小结：

目前下游面粉价格不断走低，小麦上涨亦缺乏驱动。但预计后期随着节日临近，需求端拉动导致小麦价格短期内将不会深跌，盘面维持高位整理概率较大。然而今年麦子品质较差，收储量亦较为有限，目前大量政策粮抛售强压小麦上涨势头。预计随着年后政策粮库存不充足导致的抛售量骤减将给主力合约上涨带来一定空间。操作建议，暂且观望。

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2630(0)，武汉2640(0),广州2800(0)；中晚稻--长沙2680(0)，九江2690(0)，武汉2680(0),广州2840(0)；粳稻--长春3200(0)，合肥2970(0)，佳木斯2980(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水350。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3690(0)，九江3730(0)，武汉3750(0),广州3820(0)；中晚米--长沙3820(0)，九江3860(0)，武汉3920(0),广州3950(0)；粳米--长春4600(1)，合肥4000(0)，佳木斯4060(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1580(0), 有效预报0(0)。

4. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘上涨，因为空头回补，出口销售强劲。截至收盘，糙米市场上涨6.50美分到9.50美分不等，其中3月合约上涨8.50美分，报收15.5950美元/英担。分析师称，空头回补介入，周度出口销售报告表现强劲，提振了糙米价格。另外，邻池小麦和玉米市场走高，同样带来了比价提振。