【行情评述】

央行公布最新数据显示，11月外汇占款增加了3993.36亿元，虽较10月略有回落，但是仍处于较高水平。今日央行公开市场未进行任何操作，本周无央票及正、逆回购到期。资金面出现一定程度松动，SHIBOR 1W、2W及1M均出现较为明显回落。股票市场小幅震荡，上证综指上涨1.61点至2047.32点，深证成指下跌12.15点至7806.31点。

今日债券市场利率产品及信用产品收益率整体短端下行为主，中长端则以小幅上行。国债收益率曲线整体小幅下行。

具体来看，国债收益率曲线5、7、10年期下行1-4BP至4.51%、4.63%、4.64%。政策性金融债收益率曲线（进出口行和农发行）及政策性金融债收益率曲线（国开行）短端小幅下行，中长端则以上行为主，幅度约1-3BP。

信用产品收益率短端下行较为明显，中长端微幅上行。受13华能集SCP004、13中电投CP003等券的报价及成交带动，中短期票据AAA曲线0.5、0.75年期下行6-7BP至6.25%、6.15%。中低信用等级方面，12正泰MTN1、13西王MTN1等券的成交带动中短期票据AA曲线2、4年期上行1-2BP至7.21%、7.40%的水平。

今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0016%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0139%。全市场平均到期收益率为5.6562%，平均市值法到期收益率为5.7398%，平均市值法久期为3.8329。

周二（1月7日），国债期货全线反弹。当日三份合约累计成交2831手，较前一日涨逾两成。

当日主力合约TF1403收报91.44元，涨0.2%，当日成交2733手，日增仓66手；TF1406合约报91.994元，涨0.17%，成交94手，日增仓14手；TF1409合约报92.3元，涨0.11%，成交4手，日减仓1手。

【后市展望及操作策略】

周二（1月7日），国债期货全线反弹，主力合约TF1403收报91.44元，涨0.2%。

对于主力合约TF1403上方阻力91.700-91.800，下方支撑91.182-91.200。

【宏观消息】

1、资金面

本周二（01月07日）银行间隔夜回购利率2.8379%，较上一个交易日下跌5个BP，7天加权平均利率4.2615%，较上一个交易日下跌33个BP，14天加权平均利率5.0528%，较上一个交易日下跌37个BP，21天及以上期限的利率则涨跌互现，其中21天加权平均利率5.6025%，较上一交易日下跌15个BP，1个月加权平均利率6.0537%，较上一交易日下跌47个BP，3个月加权平均利率6.5461%，较上一交易日上涨15个BP；隔夜拆借利率加权平均价为2.8966%，较上一个交易日下跌4个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为4.3830%，较上一交易日下跌33个BP；SHIBOR隔夜利率2.8750%，较上一交易日下跌5个BP，一周SHIBOR较上一个交易日下跌37个BP，加权均价4.2590%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌36个BP，加权均价5.0740%，一个月SHIBOR较上一交易日下跌55个BP，加权均价5.9250%。

2、债市日历

财政部决定1月8日招标发行2014年记账式附息（二期）国债（以下简称本期国债）。本期国债为1年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额100亿元，不进行甲类成员追加投标。1月8日招标，1月9日开始计息，1月9日至1月13日进行分销，1月15日起上市交易。