1、美国：

（1）美联储12月FOMC会议纪要显示，绝大多数联储官员表示，对劳动力市场的改善更有信心，2014年下半年，购债计划接近尾声是合理的。与会者最担心的是QE给金融系统稳定性带来风险。与会者基本一致支持上调逆回购参与者的最大配额。纪要指出房地产市场复苏持续小幅减缓。10年期美债收益率一度达3.01%，收2.99%。

（2）美国12月ADP就业人数+23.8万人，预期+20.0万人，前值由+21.5万人上修至+22.9万人。数据公布后，美元走高，兑日元汇率触及105关口；黄金下挫；美10年期国债收益率飙涨。

2、欧洲：欧元区11月失业率12.1%，连续7个月保持在历史高位。

3、中国：国务院总理李克强在1月8日召开的国务院常务会议中提出，一是公开国务院各部门全部行政审批事项清单，逐步向审批事项的“负面清单”管理迈进，做到审批清单之外的事项，均由社会主体依法自行决定。二是清理并逐步取消各部门非行政许可审批事项。三是取消和下放包括省际普通货物水路运输许可、基础电信和跨地区增值电信业务经营许可证备案核准、利用网络实施远程高等学历教育的网校审批、保险从业人员资格核准和会计从业资格认定等70项审批事项。这次会议还确定，从2014年1月1日起，将企业退休人员基本养老金水平再提高10%。

4、今日重点关注前瞻：

周四（1月9日）：

18:00，欧元区12月经济景气指数，上月98.5，预期99；

20:00，英国央行公布利率决定；

20:45，欧洲央行公布利率决定；

21:30，美国1月4日当周初请失业金人数，上周33.9万人；

1、宏观经济：12月中采PMI指数为51%，较上月回落0.4个百分点，为7月以来的首次下行，新订单、新出口订单、生产经营活动预期等指数均出现不同程度回落，显示未来制造业仍面临一定的下行压力，经济延续稳中偏弱的格局。今天将公布12月份通胀数据。

2、政策面：IPO重启，预计1月份约有50家企业完成发行上市，对资金面形成压力；中央经济工作会议指出2014年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，解决地方政府债务问题，推进利率汇率市场化改革；三中全会决定全文公布，改革力度超预期，改革预期进入兑现期；李克强表示既不放松也不收紧银根，引导市场预期；央行货币政策中性偏紧立场。

3、盈利预期：沪深300成分股2013年一致预期利润增速稳定。

4、流动性：

A、本周二央行未进行公开市场操作。本周公开市场无到期资金。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)4.08%，隔夜回购利率(R001)2.80%，月初资金利率回落，维持紧平衡。

C、新股发行节奏较快，对资金面形成压力；1月份全部A股市场限售股解禁市值环比小幅增加，限售股解禁压力较大，本周限售股解禁压力较大；上周产业资本在全部A股市场净减持力度维持高位；12月27日当周新增A股开户数和新增基金开户数回升，持仓账户数基本持平，交易活跃程度回落，证券交易结算资金净流出，交易结算资金期末余额回落。

5、消息面：

保监会将启动试点逾三千亿老保单可投资蓝筹股

美联储12月会议纪要：逐步谨慎地缩减QE

小结：12月中采PMI指数及主要分项指数均出现不同程度回落，显示未来制造业仍面临一定的下行压力，经济延续稳中偏弱的格局，宏观面偏空；三中全会改革力度超预期，改革预期逐步进入兑现期；市场传闻一行三会国办107号文，加强对影子银行监管；IPO发行节奏密集对资金面形成压力；股指弱势对利空因素进行消化，继续向下空间不宜过度悲观。

1、近期银行间市场资金极度宽松，罕见的流动性泛滥，对债市起到支撑。但一月份资金考验尚未到来，今日起IPO开启，一月15日预计上交财3000亿以上政存款及月底节日资金备付，资金利率有冲高风险。一月中下旬资的资金面是本月关注焦点。

2、昨日 1 年国债新发，中标 4.04%，大大低于二级市场收益率，加之资金面宽松，收益率曲线下一波。国债 1Y 4.12%（-0.08%）、 3Y 4.32%（-0.01%)、5Y 4.51%(+0.03%)、7Y 4.57(-0.04%)、10Y 4.59%（-0.04%）。国开债 1Y 5.42% （-0.04%）3Y 5.78%（-0.05%)、5Y 5.83%(-0.06%)、 7Y 5.86%(-0.04%)、10Y  5.88%（-0.02%）。国债期货参考标的债券 （130020.IB）昨日未动，收益率持平于4.57（-0.04%），净价 97.101（+0.22）。以6%的资金成本计算，目前对应合约远期理论价范围 TF1403(91.665)，TF1406(92.202)。

3、资金方面，流动性极度宽松，隔夜资金稳定在3%下方，7天资金跌破4.5%的中枢，但目前看来，1月资金考验尚未到来。隔夜资金2.80%（-0.04%），7天回购4.08% （-0.18%）、14天回购4.91%（-0.14%）、1月回购5.70%（-0.35%）。

4、信用债市场在资金宽松的影响下，各个期限利率下移，短端下行较多，中期债5年中票 AAA 6.50%(-0.02%)、AA+ 7.17(-0.03%).

5、针对影子银行业务监管文件107号文已经下发，但107号文未明确监管细则，对债市的影响力有限。

6、昨日利率互换市场收益率并未下行，相反短端上1-4个基点，中长端上2个基点。

7、央行发布2014年国债发行计划，计划显示2014年发行规模约在1.35万亿左右，与2013年基本持平。发行节奏二、四两季度发行量较大，一季度发行量最小。

8、截止上周末，美国10年期国债收益率3.01%，收益率一周变动不大，但突破9月初2.98%的高点。欧洲市场中长期债券收益率也连续攀升。美缩减QE，对于债市的负面影响相对间接。短期美国货币政策收紧对于中国债市的影响主要在市场情绪方面，中长期影响来自于资本流出，从而对资金带来压力。

9、小结：一、一月份资金市场依然是季节性紧张的月份，目前流动性宽松，但压力点在中旬。另外，一季度债券市场受发行量小，春节后资金面松及银行配置盘需求，利率债具有季节性强势的特征。二、大背景下，全球债券市场收益率不断攀升，国内方面央行货币政策在紧平衡中侧重从紧，利率市场化持续，主导性因素使得债市长期的空头氛围难以根本逆转。

1、 贵金属收跌。较昨日15:00 PM，伦敦金-０.１%，伦敦银-０.8%；较今早2:30 AM ，伦敦金-0.１%；伦敦银－0.３%；

2、 １２月美联储ＦＯＭＣ会议纪要重点：联储官员看到了每月购债计划的效益在减小；许多FOMC委员赞成小幅缩减QE；绝大多数联储官员认为，2014年下半年，购债计划接近尾声是合理的；绝大多数与会者对劳动力市场的改善表示更有信心；与会者最担心的是QE给金融系统稳定性带来风险。

3、 美国１２月ＡＤＰ就业人数２３.８万，高于预期的２０万，前值２２.９万；

4、 欧元区１１月零售销售月率增长１.４％，年率增长１.６％；德国１１月季调后制造业订单月率增长２．１％，高于预期与前值；欧元区１１月失业率１２.１％，与预期持平。

5、 今日前瞻;09:30 中国12月CPI年率 前值3.0%；12月PPI年率，前值下降1.4%；18：００　欧元区１２月经济景气指数，预期９９.１，前值９８.５；１９:００　德国１１月季调后工业产出月率，预期增长１.５％，前值下降１.２％；２０：００英国央行公布利率决定，预期０.５％；２０:４５　欧元区央行公布利率决定，预期０.２５％；２１:３０　美国当周初请失业金人数，预期３３.５万；

6、 中国白银网白银现货昨日报价 4030元/千克（-58）；COMEX白银库存 ５５０１.５８吨（+１８.７０），上期所白银库存 4５４.５９５吨（+４.６９４）；SRPD黄金ETF持仓 794.621吨（-0），白银ISHARES ETF持仓 9909.49吨（-0.00）；上海黄金交易所交易数据：黄金TD空付多，交收量10258千克；白银TD空付多，交收量2070千克；

7、 美国10年tips 0.72%（+0.02%）；CRB指数 274.86（-0.71%），标普五百1837.49（-0.02%）；VIX12.87（-0.05）；

8、 伦敦金银比价62.75(+0.77），金铂比价0.86（-0.01），金钯比价1.66（-0.00），黄金/石油比价：13.480（+0.105）；

9、 小结：中期问题：美联储缩减QE开启后，货币政策收敛的大趋势已经明朗，美国10年期TIPS仍将持续上升，对黄金持续利空；贵金属的表现将从QE期间的低利率主导行情回归成正常经济周期时期的通胀主导行情，大宗商品价格对其影响将逐步变大。短期问题：春节将近，亚洲国家对于实物黄金的需求季节性上升而支撑贵金属价格；由于我们对于中短期内基本金属及整体大宗商品都不看好，因此建议逢高空贵金属。金银比价：白银ETF持仓跟随黄金ETF持仓下降，白银2014年供给过剩局面持续，COMEX白银库存持续上升；另一方面基本金属近期转弱；因此金银比价上升压力较大。

昨日布伦特原油收报107.15 (-0.19%)美元每桶；WTI原油收报92.33(-1.43%)美元每桶；WTI-BRENT价差-14.52美元每桶（-1.14）NYMEX汽油收报2.6563(-0.83%)美元每加仑；ICE柴油收报910.75(0.19%)美元每吨；

1、 美国周三公布最新库存数据：库欣地区库存增加110万桶，墨西哥湾地区库存减少614.7万桶，但是成品油库存依然维持涨势，其中柴油库存增加515.5万桶，汽油库存增加624.3万桶，馏分油库存增加582.6万桶，反映成品油需求继续下降。预计未来数周，库存仍将持续上升。

2、 利比亚EI Sharara油田已经恢复生产，原油产量将在短时间内有望恢复至60万桶每天。目前石油日产量为25万桶每天，而7月时为140万桶。利比亚恢复情况在未来一周内仍将是主导布伦特油价走势的关键

3、 ARA公布最新库存数据，成品油总库存增长32.1万吨；取暖油和柴油库存增长13.8万吨。汽油库存增长4.2万吨，石脑油库存增长3.2万吨。

4、 1月22日TransCanada开通库欣到Port Author的输油管道，但是从WTI与LLS价差来看，运输改善对于WTI原油的利好红利可能不到1美元。

5、 苏丹原油价格与布伦特价差保持在6美元附近，暗示苏丹原油产量恢复依然艰难。南苏丹的暴力冲突导致原油产量减少约五分之一，至20万桶，但南苏丹政府和忠于前副总统RiekMachar的叛军同意在上周二停火，准备就结束流血冲突进行磋商。

6、 由于美国东北部遭遇冬季风暴的袭击，市场预期燃料油需求可能进一步降低，这也令油价承压，汽油期货也走低，因预计一场大风暴将给美国东北部地区带来强降雪和极端寒冷的天气，这可能迫使人们放弃开车出行。

7、 由于年底需求相应走软，汇丰中国12月服务业PMI降至28个月新低，呈现与官方数据类似的明显回落走势，表明服务业的扩张势头有所放慢。汇丰(HSBC)/Markit周一联合公布，中国12月服务业采购经理人指数(PMI)降至50.9，低于历史平均水平，且为2011年8月以来最低位。

总结：1 月份布伦特表现预计仍受地缘性政治因素驱动，同时存在上行和下行风险，而美原油表现较布伦特可能会更弱。投资建议以观望为主，待WTI利好因素耗尽，逢高可做空WTI-BRENT 价差。

铜：

1、LME铜C/3M升水14（昨升18.5）美元/吨，库存-1400吨，注销仓单-1400吨，大仓单占比较大，LME铜库存继续下降，现货升水扩大，注销仓单库存比维持较高位置，上周COMEX基金持仓净多头继续上升，铜远期价格曲线为倒价差结构。

2、沪铜库存本周-195吨，现货对主力合约升水225元/吨（昨升305），废精铜价差5125（昨5075）。

3、现货比价7.08（前值7.10）[进口比价7.33]，三月比价7.07（前值7.08）[进口比价7.33]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：智利秘鲁等铜矿产量增幅明显，中国铜产量增幅较大，国内需求也增长显著，国内供应压力有所增大，下游开工率略有回落，进口需求关注内外低比价影响，上期所库存表现强劲。内外比价较低，废精铜价差阶段性高位。

铝：

1、LME铝C/3M贴水47（昨贴47)美元/吨，库存-1725吨，注销仓单+5650吨，大仓单维持，库存与注销仓单增加明显，贴水扩大。

2、沪铝交易所库存+5066吨，库存下降趋缓，现货对主力合约升水90元/吨（昨升95），沪铝现货升水高位回落。

3、现货比价8.05（前值8.07）[进口比价8.32]，三月比价7.79（前值7.82）[进口比价8.28]，{原铝出口比价5.36，铝材出口比价6.85}，高比价回落。

4、国外虽减产但LME库存依旧处于高位，国内产量依旧维持，供应压力有所增加，下游需求增速有所弱化，行业整体成本有所下移，沪铝库存降幅趋缓。供应压力增大及成本下移，沪铝弱势运行。

锌：

1、LME锌C/3M升水5.5（昨升5.5）美元/吨，库存-4100吨，注销仓单-4200吨，大仓单占比较大，近期库存虽有增加但整体降幅较大，注销仓单回落较大，现货维持升水结构。

2、沪锌库存+3001吨，现货对主力升水15元/吨（昨贴5）。

3、现货比价7.34（前值7.34）[进口比价7.88]，三月比价7.37（前值7.39）[进口比价7.88]，国内进口到岸升水高位小幅回落。

4、矿供应较宽松，精炼锌产量控制较好，但国内产量增幅有所上升以及进口量，国内供应压力有所增大。内外比价已处于较低位置，现货平水附近。

铅：

1、LME铅C/3M贴水28.5（昨贴29.25）美元/吨，库存-500吨，注销仓单-500吨，大仓单占比较大，库存下降趋缓，注销仓单下降，贴水扩大。

2、沪铅交易所库存-502吨，去库存较缓慢，现货对主力贴水20元/吨（昨贴30）。

3、现货比价6.54（前值6.50）[进口比价7.68]，三月比价6.55（前值6.51）[进口比价7.78]，{铅出口比价5.53，铅板出口比价6.06}。

4、伦铅基本面较强，伦铅季节性偏强，但受交易数据扰动明显。内外比价较低，国内依旧偏弱。

镍：

1、LME镍C/3M贴水61（昨贴62.5）美元/吨，库存-114吨，注销仓单+876吨，伦镍库存上升，注销仓单下降明显，贴水扩大。

2、现货比价6.94（前值6.93）[进口比价7.22]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，但是有成本支撑，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。

综合新闻：

1、Freeport Indonesia总裁称，用于出口的铜精矿最低品位或为15%。

2.印尼矿业部提议放宽矿石出口禁令，将永许精矿出口延续到2017年。该提议并不涵盖镍精矿或矾土矿，其出口禁令仍将周日生效。

3、印尼12月精炼锡出口增至13562吨，较11月高出161%，同比上升56%，创2011年12月以来最高。

4、嘉能可计划1月中期重启旗下菲律宾Pasar铜冶炼厂。该厂2012年产铜98000吨。预计2013年产铜155000吨左右。

5、智利北部Angamos港口恢复运营，部分铜出口业务得以展开。

6、巴克莱称，受惠于2014年国家电网支出庞大，中国铜需求或超出市场预期。中国国家电网投资提速，2014年计划完成电网投资3815亿人民币，较2013年实际完成额增长约13%。

3、1月8日LME评论：期铜收跌，静候FOMC会议纪要。此外，好于预期的美国就业数据公布后美元上涨，且投资人忧虑全球最大金属消费国中国的经济复苏。

结论：沪铜现货表现较弱以及废精铜价差阶段性高位，但上期所库存表现强劲；伦铜交易数据表现较好，但内外比价处于较低位置，近期以震荡为主。沪铝国内供应压力不减且成本下移，沪铝弱势运行。沪锌供应压力有所增大以及内外较低比价，预计上方空间有限。

1、现货市场：国内钢材市场价格初露止跌企稳势头，成交量较低；铁矿石弱势维稳，成交平稳。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3320（-30），北京三级螺纹3240（+10），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3270（-10），5.5热轧3470（-），唐山铁精粉1065（-），青岛港报价折算干基报价957（-），唐山二级冶金焦1380（-），唐山普碳钢坯2920（-）

3、三级钢过磅价成本3686，现货边际生产毛利-6.4%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润+1.62%。

4、新加坡铁矿石掉期5月121.94（-），Q1价格128.94（-0.17）。

5、小结：螺纹基本面转弱，库存开始逐步增加，需求下降，宏观面预期下行，期货价格偏空，但预计下跌空间有限。矿石基本面虽弱，但期价贴水，受一季度供应问题影响，短期预计震荡运行。

1、 国内动力煤市场持稳运行。煤矿方面，价格稳定，销售好转；港口方面，库存增加，到港船舶量减少，吞吐量减少。

2、 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价605-615（0），5000大卡565-575（0）；天津港5500大卡动力煤平仓价615（0）；广州港5500大卡动力煤695（-30），山西大混5000大卡报640（-15）

3、 环渤海四港煤炭库存1532.6万吨（+192.3），秦皇岛煤炭库存562万吨（+101.5），曹妃甸煤炭库存376万吨（+58），纽克斯尔港煤炭库存158.3（-0.8）

4、 大同5500大卡动力煤坑口价375（0），鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口价280（0），唐山5000大卡动力煤价格510（+0）

5、 澳洲5500大卡进口煤CIF报价84.5美金（0），印尼5500大卡动力煤CFR报价85-86美金（0），南非5500大卡动力煤报83-84美金（-1.5）

6、 动力煤现货暂稳，港口成交价600附近。期货贴水较多，建议多头配置。

1. 国产矿市场弱稳为主，南方表现平稳。钢材钢坯持续下行，商家挺价心态松动，钢厂趁机打压矿价，市场成交走弱。进口矿市场弱势持续。三大矿山仍未有招标，两大平台表现平淡，询报盘偏少，无成交。

2. 国内炼焦煤市场主流持稳，局部地区有降，整体成交一般。

3. 国内焦炭市场以稳为主，个别地区下调焦炭价格，市场成交情况尚可。

4. 环渤海四港煤炭库存1532.6万吨（+192.3），上周进口炼焦煤库存1276万吨（-47），港口焦炭库存287万吨（-9），上周进口铁矿石港口库存8930万吨（+68）

5. 天津港一级冶金焦平仓价1560（0），天津准一级焦出厂价1450（-40），河北钢铁一级焦采购价1480（0），唐山二级焦炭1360（-50），临汾一级冶金焦1330（-20）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6. 秦皇岛5500大卡动力煤平仓价610（0），62%澳洲粉矿133（-1），唐山钢坯2920（-10），上海三级螺纹钢价格3300（-30），北京三级螺纹钢价格3230（0）

7. 柳林4号焦煤车板价1100（-50），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美国焦煤163美金（0）；澳洲中等挥发焦煤S0.6A10离岸价130美金（0）；港口主流焦煤折算盘面价格1040（-40）。

8. 螺纹现货下跌，带动炉料全线弱势，短期市场依然偏空。目前焦煤焦炭贴水较多，建议观望。

1、华东全乳胶15800-16800，均价16300/吨（-0）；仓单134170吨（+1220），上海（-0），海南（+200），云南（-20），山东（+170），天津（+870）。

2、SICOM TSR20近月结算价218.7（0.2）折进口成本15775（15），进口盈利525（-15）；RSS3近月结算价236.5（0.5）折进口成本18540（37）。日胶主力255.5（1.2），折美金2437（3），折进口成本19048（18）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2365美元/吨（-25），折人民币18348（-176）；20号复合胶美金报价2205美元/吨（-5），折人民币15761（-35）；渤海电子盘20号胶15789元/吨（-129）,烟片2461美金（-6）人民币19025元（-41）。

4、泰国生胶片68.01（-0.17），折美金2058（-1）；胶团61（-1），折美金1846（-27）；胶水60(-1),折美金1815(-27)。

5、丁苯华东报价13150（-50），顺丁华东报价12400元/吨（-100）。

6、截止12月31日，青岛保税区天胶+复合库存26.08万吨，较半月前增加1.1万吨。

7、据金凯讯12月31日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落0.4至78.9；半钢上升0.8至82.5。

小结：近月与华东全乳均价相近。仓单增至13.4万吨， 创9年新高；1405与渤海20号胶价差946。保税区库存季节性增加。11月中国轮胎出口同比增长16.6%。国内陆续进入停割期，泰国进入产胶旺季。沪胶价格季节性： 12-2月强。

1、中油高富汽运成交价4400元。沥青厂库价格在4400-4750元。厂库价格重心在4400-4650。实际成交低端价较4400低。

2、韩国沥青华东到岸美金价572.5（+0），折进口成本4330元（+0），折盘面4280元（+0）

3、山东焦化料4925（-0），华南180燃料油4540（+0），Brent原油107.35（+0.62）。

4、仓单 0 吨。

5、截止1月2日一周，沥青厂库存35%（-1%）；开工率55%（-2%）

6、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

7、11月份，中国进口沥青30.3万吨，同比上涨18%。

小结：华东进口折盘面4280。中石化华东炼厂4350-4400元。中油高富汽运成交4400；山东焦化料价格高位走弱。沥青厂库存下降，开工下降。价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1. 上游原料： 布伦特原油107.35（+0.68）；秦皇岛山西优混（Q5500K）620（+10）；

期现价格：江苏中间价3290（-60），山东中间价2710（-60）； 收期盘主力1405收盘价：2881（-18）；CFR东南亚-CFR中国：65美元/吨

2. 升贴水交割库名称          升贴水      现货价格   折合盘面价格   期主力-折合

江苏地区                    0       3000/3520（-15）  3290         -409

浙江宁波                    0          3300 （-20）   3300         -419

河南中原大化集团           -140        2610（-）       2750          131

山东兖矿煤化               -150        2700（-10）     2860          21

河北定州天鹭               -155        2650（-）       2805          76

内蒙博源                   -500        2260（-50）     2760          121

福建泰山石化                0          3500（-）        3500          -619

3. 外盘价格：CFR东南亚585（-5）美元/吨；（普式）CFR中国520.5（-10）；F0B鹿特丹中间价535（+1.6）美元/吨，FOB美湾价格541 (+6)美元/吨；（易贸报价）CRF中国价格490（-30）美元/吨,人民币完税价3720（-200）

4. 下游价格：江苏二甲醚价格4500（-0） ；华东甲醛市场均价1650（+0）；华南醋酸 3500（-160），江苏醋酸3300（-100），山东醋酸3100（-100) ； 宁波醋酸3400（-100）；

5. 库存情况：截止1月3日，华东库存万吨15.8（-1.6）；华南库存6.8万吨（-0.2）；宁波库存11.8万吨（-0.7）

6. 开工率：截至1月3日，总开工率：70.6%（+0.5%）；进口与产量：2013年11月甲醇进口量38.3吨（+8.8），出口量10.1万吨（+4），

2013年11月产量252.04万吨（-15）

7.小结:甲醇供应量由紧转松，需求从较好转疲软，总体供大于求格局日趋明显。后市新增甲醇生产装置以及之前停产的天然气制甲醇部分装置开工率提升可能性较大。总体来看，甲醇现货还是往下走概率较大，目前期货价格升水最低交割库现货100元/吨以上，因此期货仍不乏下跌空间，逢高沽空。

1、随着春节的临近，玻璃加工企业开始逐渐收工放假，现货原片需求减少。流通渠道受到生产企业价格较高影响，进货意愿不强。生产企业库存逐渐增加，在自己库存增加一定范围之内，还需要向加工企业或者流通渠道转移部分库存，销售价格有随行就市的迹象，但部分企业还在挺价！

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库名称                    仓单限额   升贴水   现货价格   折合盘面价格

荆州亿均玻璃股份有限公司       0.7        0       1352（-）     1352

武汉长利玻璃                   1          30      1352（-）     1322

中国耀华                       0.5        20      1304（-）     1284

株洲旗滨集团股份有限公司       0.9        0       1360（-）     1360

山东巨润建材有限公司           1.5       -120     1312（-16）    1448

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200      1248（-）     1448

沙河市安全玻璃实业有限公司     2.4       -200      1248（-）     1448

江门华尔润                     1.1        120      1504（-）      1384

台玻长江玻璃有限公司           1.1        170      1664（-）      1494

山东金晶科技股份有限公司       1.1          0      1392（-）      1392

滕州金晶玻璃有限公司                      -40      1312（-16）    1368

华尔润玻璃产业股份有限公司     2.7        0         1528（-）      1528

漳州旗滨玻璃有限公司            2         80       1568（-）      1568

3、上游原料

华东重质碱 1365（-） 华北1315（-）华东石油焦均价1210（-）

，5500k 动力煤600（+） 华南180CST 5675（-）

4、 社会库存情况

截止1月3日，统计的国内312条玻璃生产线库存量为2930万重箱，较12月

27日的2918万重箱增12万重箱。

5、中国玻璃综合指数1038.62 （-1.42）

中国玻璃价格指数1034.95（ -1.71）；

中国玻璃市场信心指数1058.03（-0.28）

6、注册仓单数量 ：250（-）；

主力期货1405合约：1232（-6）

7、玻璃基本面弱势，现货大幅往下调价，期货受之影响大幅跟跌。在玻璃生产利润偏高，产能大量释放的背景下，玻璃生产利润被继续打压可能性较大，玻璃底部继续下移，因此后市玻璃依然较为偏空，逢高空玻璃，但短期内可能空间不大.

1、原油WTI至92.33（-1.34）；石脑油至949（+2），MX至1188（-2）。

2、亚洲PX至1407（-10）CFR，折合PTA成本7718元/吨。

3、现货内盘PTA至7020（-140），外盘980（-7），进口成本7556元/吨，内外价差-439。

4、江浙涤丝产销偏弱，多数在6-8成，聚酯价格多有50-100元的下滑。

5、PTA装置开工率87.7（+0）%，下游聚酯开工率72.3（-0.3）%，织造织机负荷67.5（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量升至671（-11）万米，其中化纤布576（-4）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂6-9天左右，聚酯工厂3-5天左右。

8、多头套保持仓额度127500（-0）张，实际持仓量92132（-3343）张；

空头套保持仓额度6000（-0）张，实际持仓量4735（-242）张。

期货仓单已有流出，现货压力加大，价格加速下滑。成本支撑转弱，下游需求转弱。TA1405仍以反弹做空为主，空单可继续持有。继续关注聚酯及PTA生产商负荷的变化。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三走低，交易商称，因预期即将开始的收割南美大豆将迎来大丰收，且美国2014年大豆种植面积扩大，应导致全球大豆库存增加。11月新作合约 领跌，该合约盘中跌至1103美分，接近1100美分的合约低位，结算时下跌12.75美分，报每蒲式耳1104美分。截止收盘，3月大豆合约收跌6.75美分，报每蒲式耳1269.25美分。3月豆粕合约收跌3.3美元，报每短吨412.5美元。3月豆油合约收跌0.25美分，报每磅37.68美分。

2马来西亚期市：周三，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场下跌，创近两个月来的最低，因为市场担心植物油供应增幅可能超过全球需求，制约了做多兴趣，促使一些多头获利平仓抛售。基准3月毛棕榈油合约下跌0.5%，报收2548令吉/吨，约合779美元。

3 ICE菜籽：周三，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘大幅下跌，其中近期合约创下合约新低。截至收盘，3月合约下跌6.90加元，报收430.10加元/吨；5月合约下跌6.80加元，报收439加元/吨。交易商称，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆及制成品市场、马来西亚棕榈油市场以及欧洲油菜籽市场走软，给油菜籽市场造成了下跌压力。不过加元汇率大幅下跌，加工利润强劲，制约了大盘的下跌空间。

4按CBOT下午三点价算5月压榨亏损2.7%，9月压榨盈利2.3%；南美豆3月船期18（0），南美9月船期0（0）。

5华东豆粕：江苏南通嘉吉43蛋白豆粕1月合同下调至3810元，较昨日跌20元，2月合同3760元，较昨日持平，3月合同3760元，较昨日持平。南通来宝43蛋白豆粕报3800元，成交可议，昨天成交价3800元，成交了500吨。南京邦基、泰兴振华43蛋白豆粕下调至3780元，较昨日跌10元。

6张家港四级豆油6670(-30)；广州港24度棕油5750（-80)；菜粕菜油：广西防城港枫叶公司5月以后的菜粕合同预售价2800元/吨，较昨日持平，无成交。广西防城港大海公司1-3月菜粕合同预售价2800元/吨，无成交。广西钦州中粮2-5月菜粕合同预售价2820元/吨，无成交。广东湛江中纺公司菜粕无报价，无成交。广东湛江渤海公司无报价。广东东莞富之源3-4月菜粕合同预售价2890元/吨，较昨日持平，无成交。广西防城港枫叶公司远期四级菜油2-3合同预售价7000元/吨，成交2500吨。广西钦州中粮远期四级菜油合同预售价6850元/吨，成交300吨。广西防城港大海公司菜油远期四级菜油合同预售价6750元/吨，成交3000吨。广东湛江中纺公司远期四级菜油合同预售价6750元/吨，无成交。漳州中纺公司3月6700元/吨，成交5000吨。厦门银祥公司/福清集佳公司菜油3月6670-6700元/吨，少量成交。

7 国内棕油港口库存95.8（+0.2）万吨，豆油商业库存97.6（-1.2）万吨，本周（截止1月3日）开机率53.6%（-6.4%），进口豆库存510万吨（+6）。

8 全球最大的种子公司孟山都 在公布季度获利时报告，大豆种子销售增加，玉米种子销售减少。消息公布后，11月大豆合约走低。

9 美国农业部证实，民间出口商向中国出口2013/14年交割的美国大豆11.5万吨。

小结：12月报告全球豆类格局变化不大，上调了阿根廷的产量100万吨，南美产量的担忧越来越小，后期我们将继续关注南美产量预期。国内进口豆上周开机率大幅增加，未来一段时间是现货供应放量的时候，行情的关键在评判期货贴水是否完全反应供应的逐步宽松；菜粕出了跟随豆粕走势之外，受季节性需求淡季以及供应增加的影响将弱于豆粕。植物油方面，马棕油11月数据显示库存继续增加，出口较上月有较大幅度减小，过低的豆棕价差或将继续抑制出口。豆油的压力来自于新油籽上市带来的供应充足。

1：柳州新糖报价4720（+0）元/吨，柳州电子盘14013收盘价4623（-1）元/吨；昆明新糖报价4670（-30）元/吨，电子盘1401收盘价4500（-46）元/吨；

柳州现货价较郑盘1401升水50（+40）元/吨，昆明现货价较郑盘1401升水0（+10）元/吨；柳州5月-郑糖5月=21（+18）元/吨，昆盘5月-郑糖5月=-74（+29）元/吨； 注册仓单量560（+0），有效预报3150（-500）；广西电子盘可供提前交割库存36145（+300）。

2：（1）ICE原糖3月合约下跌1.99%收于15.74美分/磅；近月升水-0.19（-0.03）美分/磅；LIFFE近月升水-7.6（-0.6）美元/吨；盘面原白价差为85.29（-0.15）美元/吨；

（2）泰国Hipol等级原糖升水0.75（+0），完税进口价3708（-63）元/吨，进口盈利1012（+63）元，巴西原糖完税进口价3760（-63）吨，进口盈利960（+63）元，升水-0.4（+0）。

3：（1） GreenPool将2013/14年度泰国糖产量预估自1080万吨上调至1100万吨；

（2） 印度尼西亚农业部表示，2013年印尼糖产量从2012年的259万吨减少到254万吨。

4：（1）截至12月底，广西产糖193万吨，同比减少16万吨；销糖117万吨，同比减少35万吨；产销率60.5%，同比下降12%；出糖率11.48%，同比上升0.4%；工业库存76万吨，同比增加19万吨；其中12月单月产糖165万吨，同比减少7.8万吨；销糖94.2万吨，同比减少27.7万吨。

（2）截至12月31日，本制糖期全国已累计产糖304.6万吨，同比减少22.91万吨，累计销售食糖162.36万吨，同比减少55.28万吨，累计销糖率53.3%，同比下降13.15%，工业库存142.24万吨，同比增加32.37万吨；其中12月产糖229.78万吨，同比减少11.96万吨，销糖123.97万吨，同比减少43.68万吨。

（3）截至1月8日云南省已开榨糖厂增至39家，同比增加12家。

小结

A．外盘：近期印度糖价下跌幅度较大，关于印度加速出口糖的传闻也较多，保持关注，印度意愿出口价封锁原糖顶部，北半球（泰国）开榨顺利，给糖价带来压力。

B．内盘：12月产销数据公布，产销数据偏空。国内食糖一方面是面临供给过剩，一方面是是通过追随外盘的走势，来达到盘面间内外价差的平衡；整体而言，本榨季库存消费比高，基本面偏空，但是盘面价格已在成本线下运行，需要警惕风险。

1.胶合板：嘉兴千年舟138，嘉善陆意120，杭州缘景居145，常州鹏鴻147，广州海纳99，临沂飞龙105，廊坊骏龙104，天津元香113。

2.纤维板：嘉兴丽人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州东盾88，广州恒运通73，天津北方75。

3.鱼珠木材价格指数（以2006年6月为基日，基准指数为100）：15mm细木工板136.12（-1.44%），15mm中纤板106.27（1.29%），原木140.01（-4.74%），锯材135.54（-0.77%）

4.排名前20会员持仓净多：胶合板4901（+1191），纤维板-7967（+520）

5. 东北木材市场依旧低迷，据商家反映，由于市场上东北材的需求量偏少，全年以来多数贸易商入不敷出。另外，商家同时表示，近期东北材新货已经陆续进入市场，但是由于进货价偏高（进货价较去年上涨20%左右），下游商家不敢轻易入货，观望情绪浓厚。

6. 板材价格方面，未有明显变化。商户称由于原材料价格、运输等成本大幅上升，利润越来越薄，想要调整出售价格，却又难以被客户接受，即使有所调整，也只能是试探性地微涨。

小结：

国家对一线城市房地产调控,决定人造板市场环境总体低迷，同时临近过年需求不振，企业多处于累库存状态，原材料价格的持续上涨尚未能带动现货价格跟涨。预计年后需求会有季节性反弹，届时板材供应将逐渐由松转紧。短期而言，供应宽松、需求低迷的背景较为清晰，未有支撑两板大幅反弹的因素，胶板后期震荡筑底概率较大；纤板也已基本到达支撑位，下跌空间已经不大。因此短期建议日内操作，高抛低吸为主，中长期可适当布局多单。

1.玉米现货价：哈尔滨2120(0)，长春2180(0)，济南2250(0)，大连港口平舱价2330(10)，深圳港口价2340(0)。南北港口价差10；大连现货对连盘1405合约贴水34，长春现货对连盘1405合约贴水184。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2750(0)，邹平2850(0)，石家庄2830(0)； DDGS：肇东2250(0)，松原2400(0),广州2650(0)；酒精：肇东6000(0)，松原5950(0)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单8347(-360)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收417美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为1923.03(-36.58)元/吨。

5. 吉林省人民政府消息，根据农民存储的玉米有一定程度生霉的客观实际，为保护农民利益，经省政府研究决定，实施省级临时存储政策——即日起，吉林市12户国有粮食企业开始收购等外玉米。

6. 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米市场收盘温和下跌，因为美国农业部即将发布一月份供需报告，市场猜测政府将会上调玉米产量和全球供应数据，给盘面造成了下跌压力。截至收盘，玉米市场下跌6.25美分到9美分不等，其中3月合约下跌9美分，报收417美分/蒲式耳。根据路透社进行的调查结果显示，分析师预计全球玉米期末库存数据将上调0.5%，达到1.632亿吨。美国玉米产量数据将上调0.6%，为140.66亿蒲式耳。

小结：

从供需角度看，由于农民年前集中售粮，供应压力仍存。到目前为止收储量尽管较去年同期有显著增加，然而临储力度的增加依然很难抵消供应宽松带来的利空效果。从价格角度来看，玉米主力合约近3日连续上涨，由2344点涨至昨日收盘价2364。倘若托市价2240为玉米价格顶部，则折算到盘面约为2370。理论上来讲，目前2364的点位已经较为接近阻力位，后期要继续上行的压力会比较大。操作建议，短期或可适当逢高抛空，入场点位2370。

1．普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2550(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2840(0)，豫34郑州2820(0)，8901厦门CIF价2920(0)，济南17黄埔CIF价2930(0)，徐州出库2830(0),郑州强麦价格对郑盘1405合约贴水20。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3170(0)，石家庄3210(0)，郑州3170(0)；麸皮价格：济南1820(0)，石家庄1800(0)，郑州1860(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单5990(0)张，有效预报6881(+300)张。

4. 据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到12月26日的一周里，本年度交货的美国小麦出口销售数量为24.85万吨，比一周前下滑了58%，比四周平均值减少46%。

5. 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦市场收盘下跌，原因在于冬小麦播种面积可能提高。截至收盘，小麦市场下跌6.25美分到13.75美分不等，其中3月合约下跌13.75美分，报收588.75美分/蒲式耳。美国农业部将于周五发布最新的小麦播种面积预测数据。分析师预计冬小麦播种面积将达到4370万英亩，比上年增长4.5%。其中硬红冬小麦播种面积可能在3040万英亩，高于上年的2910万英亩。软红冬小麦播种面积在970万英亩，年比增长3.2%。白小麦播种面积可能在350万英亩，高于上年的330万英亩。

小结：

今年下游面粉消费呈现旺季不旺，同时临近过年备货需求逐渐转淡，小麦价格缺乏来自需求端的有效支撑，近期走势震荡偏弱。然而今年麦子品质较差，收储量亦较为有限，目前大量政策粮抛售强压小麦上涨势头。预计随着年后政策粮库存不充足导致的抛售量骤减将给主力合约上涨带来一定空间。

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2630(0)，武汉2640(0),广州2800(0)；中晚稻--长沙2680(0)，九江2700(10)，武汉2680(0),广州2840(0)；粳稻--长春3200(0)，合肥2970(0)，佳木斯2980(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水390。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3690(0)，九江3730(0)，武汉3750(0),广州3820(0)；中晚米--长沙3820(0)，九江3880(20)，武汉3920(0),广州3950(0)；粳米--长春4603(1)，合肥4000(0)，佳木斯4060(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1580(0), 有效预报0(0)。

4. 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘温和上涨，成交清淡。糙米期货收盘上涨5.5美分到6.5美分不等，其中3月合约收盘上涨6.5美分，报15.545美元/英担。交易商表示，由于本周晚些时候将迎来美国农业部的重磅报告，市场观望气氛浓厚，期价呈现窄幅盘整格局。