关注经济数据表现

上海中期期货研究所：从期指日内持仓变化来看，盘面依然由空头主导，虽然在早盘冲高阶段，多头表现出了一定加仓积极性，然而面临5日均线压制，多头选择获利离场从而导致期指冲高回落，而空头趁势加仓助推了期指的回调。虽然之后期指也随着空头减仓再度上攻，但总体而言，多头表现得信心不足。期指成交量的明显上升，显示出市场博弈气氛较浓，短线期指或维持低位震荡格局。

市场消息面可谓多空错综复杂。昨日是新股申购的第一天，资金参与新股申购的积极性较高，无疑对市场资金产生一定的分流作用，但万亿险资获准投资创业板，险资未必高位买入，但长线资金的入市对市场情绪有较强的提振作用。与此同时，保监微新闻显示，保监会近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策，允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点。两则信息双管齐下，将有效缓解新股发行带来的资金分流压力。周四公布去年12月消费者物价指数等数据，由于先行指标采购经理指数(PMI)数据表现不佳，市场对此比较忐忑，这也是导致多头信心不足的一个重要原因。

目前市场仍处于一个上下两难的尴尬处境，预计短线期指维持低位震荡的可能性较大。

基差企稳

期指反弹概率大

国泰君安期货研究所：股指期货主力合约IF1401合约基差波动幅度加大，但是依然没有出现明显的期现套利机会；跨期价差方面，期指合约间价差波动加大，日内依然没有明显趋势性移动，根据波动性聚集的经验性法则，建议投资者关注价差交易机会。

在现货交易时段，主力合约基差成交分布开始向上倾斜，但幅度不大，基差高位与低位成交比为1.013，这意味着股指期货基差短期内企稳回升的概率增大，同时考虑到主力合约基差与其价格的正相关关系，该指标显示期指短期内开始反弹的可能性比较大。

资金动向上，IF1401合约增仓145手至85765手，收盘后4个合约总持仓增加1778手至123086手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20位会员在IF1401合约上多头仓位增加971手，空头仓位增加611手，综合来看，多空主力双方都有所加仓，多方加仓数量相对略大。

日内基差分时数据分析与盘后持仓在指向上均指向了多头方向，这意味着期指短期内出现反弹的可能性比较大。