期货中国专访天生我材:一个散户的期货实战感悟

期货中国7、您是如何来确定进出场点位的？

天生我材：进场有时看周线月线，也看基本面政策面，出场设止损止盈，有时感觉差不多了就走，也有很多时候亏大的赚小的。

期货中国：那您是基于什么依据设置止盈的？

天生我材：导致该品种涨跌的重要因素消失得差不多了，就应该止盈了，有时简单来说也是看到赚不到钱了，就应该走了。也有搞的比较差的时候，比如有一次，做郑州的PTA品种4个涨停板没走，结果第二个跌停板走的。

期货中国8、您在期货实战排行榜中的账户最大回撤到达过37%，这对一般投资者来说已经比较难承受了，您一笔单子的止损一般如何设置？又是如何来控制最大回撤的？这样的回撤是否在您的风险控制预期中？

天生我材：我个人一个比较大的缺点就在止损上，虽然给自己定了亏损百分之三就要减仓或离场，很多时候就是做不到。但现在比刚开始做时好多了，那时我每年基本上都要大亏一次，现在至少知道亏损超百分之三不加仓。

期货中国9、您现在主要是做中长线的交易，您一笔单子一般会持仓多久？您为什么会选择这样的交易周期？

天生我材：持仓时间不绝对，我的一位前辈朋友讲过一段话我认为很有道理：在导致该品种涨跌的重要因素没有消失之前，应该牢牢持有与市场运动方向相同的部位，而不能简单认为涨得差不多或跌得差不多。

期货中国10、中长线交易势必要承担相应的隔夜风险，请问您在交易中如何去规避隔夜风险？

天生我材：主要是在资金上控制，我认为做期货方向对错固然重要，但绝不是最重要的，资金管理才是最重要的。因为我不是主要的资金在上面做，我在期货上面的投入资金量不是特别大。一般我看准一个品种进去的时候有30%-40%的仓位，有盈利以后再加仓，也有很多时候赚钱没走亏钱走人的。朱可夫元帅讲巨大的胜利不可避免伴随惨重的伤亡，期货市场如同战争，投资者既要战胜“敌人”又要战胜自我还要保存自我并且无论如何不能有惨重的伤亡。投资者想要做一波行情就必须要对自己的单子尤其是盈利的单子有信心，要能握得住单子，能忍受行情的短期波动，有时要放弃到手的盈利甚至要忍受适度的亏损。期货市场随意性很大，很残酷，投资者要争取亏小钱赚大钱，既要能握得住单子又要有通过止盈止亏减仓等手段来控制资金风险的打算，这里面的度很难把握，很难很难，但必须要把握好。

期货中国11、持仓时间长，行情的波动就会带来账户资金的上下波动，仓位控制就显得很重要，请问您如何设置仓位？有没有加减仓的设置？您会在怎样的情况下加仓、减仓？

天生我材：如果我认为该品种有一波行情，一般第一次进场单子不宜太轻，如果太轻以后就不怎么好呈金字塔形加仓了，我给自己定的是行情顺向发展百分之二三后就加仓，行情反向发展百分之二三后就减仓。所谓赚要赚足，亏要设限，赚的钱离场才真正算数，这东西讲好讲，做难做，也有多次没有执行纪律结果赚钱没离场亏多了才离场的。

期货中国12、日内短线交易可以在日间完成多空转换，容错性相对较好，又规避了隔夜的风险，因此也是许多投资者喜爱的交易模式，您如何看待日内短线交易？未来会考虑加入日内短线吗？

天生我材：我认为期货还是有主力机构的，主力机构要想赚钱，必须跟散户对着干，通过上下振荡赚散户的钱，做短线散户是玩不过主力机构的。但主力机构也不能过分逆势而为，与市场长久背离，所以散户还是做中长线相对安全些，而平时有些可做可不做的单子还是不做为好。我有时也做日内，做短线，但不可能把主要资金用于上面，只是轻仓玩玩，因为老是不做的话可能会缺少盘感，对盘面会生疏（我今年有些时候就是如此），真正来行情时把握不住。

期货中国13、高频交易目前广受投资者的关注，甚至有人还把高频交易定义为“捡钱的交易”，期货中国网也接触到不少高频交易做的非常不错的盘手，您对此如何看？

天生我材：我认为对一般交易者而言高频交易是取死之道，原理同上。当然对于那些高频交易做的非常不错的盘手我还是很佩服的。

期货中国14、同样的，程序化交易以其规避人性弱点的特性也受到投资者们的关注，作为手工交易的盘手，您如何看待程序化交易？

天生我材：我认为期货市场上亏损的人当中有两种人居多：一种是赚小钱亏大钱，亏损后不止损甚至加仓导致亏损更大的人，还有一种可能就是按照程序化交易反复止损不断止损的人。短线交易、中长线交易、高频交易、程序化交易等等只能是算一种交易策略或方法，关键在于使用这种策略或方法的人。投资者要不断总结，找到一种适合于自己的方法。象程序化交易对投资者而言，用得好就有用，尤其在发现进场点和出场点上，但用得不好的话就有可能会为其所误。

期货中国15、盘手在市场中生存下来，应该都形成了一套或者几套适合自己的交易系统，而您却表示您没有自己的交易系统，为什么会这样说？那您入市交易的依据是什么？

天生我材：看周线月线，我看它什么时候往上或者往下走了，突破了以后再进去。因为说实在话，有时候看分钟线是不准的，看长一点可能好一点，再结合基本面。我没有经过系统的培训，不怎么懂技术，所以说没有自己的交易体统。

期货中国16、技术分析与基本面分析孰重孰轻已经成为期货市场的老话题了，您是以技术分析为主，请问您如何看待技术分析和基本面分析的轻重？

天生我材：现在这个社会钱比货多，信息传播快，商品的金融属性很强，一种商品供求平衡时可能没有资金关注，如果稍有失衡，比如供求偏紧百分之一到五，就有可能引发资金炒作，导致价格出现百分之十到百分之五十甚至更多的涨幅。所以投资者要注重基本面分析，努力寻找那种基本面正在发生改变又有可能引发资金炒作的商品。但基本面也是人分析出来的，比如2003和2010年的棉花，上市时都讲偏紧甚至讲不够用，于是价格飞涨，可不久价格掉下来时遍地都是棉花。2010年秋天你如果讲棉花不偏紧够用，最终证明你肯定是对的，但如果当时用这种思路去炒期货其后果不讲也知道。我个人认为基本面技术面最终还要反映到图形上，只能先根据图形再结合基本面技术面并遵循最小阻力线理论来分析。当然如果遇到行业内的资深人士帮助分析，找到某种基本面正在发生改变的商品，进而能做一波行情，那对投资者的帮助肯定是非常大的。

期货中国17、您的技术分析是指标化的分析、形态化的分析还是动量化的分析？或是您有一套独创的技术分析方法？

天生我材：我个人只能讲草莽出身，没有经过系统的期货理论学习。平时什么三分钟五分钟乃至于日线基本上是不看的，要看就看周线或月线。上次我有个朋友来玩，调了个也不知是强弱指数什么东西的，我说我不会用，他奇怪：你这个最基本的东西都不会还炒期货还赚钱?我讲：你会又怎么样?

期货中国18、有的盘手把日K线作为自己的交易生命线，有的把月K线作为自己的交易生命线，有的把资金曲线作为自己的交易生命线……您的交易生命线是什么？

天生我材：我偏重于周线或月线。我个人感觉长期在期货市场里面，分钟线小时线日K线等短周期线天天上下波动，很多时候根本是没办法看的，反而周线和月线突破了以后有时候是真的突破，说不定你能做到一波行情。但是比如你看三分钟线它一突破，你赶紧进去，进去以后发现有可能是假突破，你走还是不走？

期货中国19、您在期货中国实战排行榜上的账户注册至今，累计收益率已经达到400%左右，这是相当不错的成绩，但我们也发现，账户的资金量并不大，很多盘手会遇到资金容量的瓶颈，您觉得这会是您的问题吗？如果是，您又会如何去突破这个瓶颈？

天生我材：我不可能把所有的资金都用于期货，有个几十万在上面玩玩就够了。有时也遇到有机会但没钱的时候，也不过是苦笑罢了。

责任编辑：刘健伟