陈先鸿：交易之路，且行且思

1993年会计专业毕业，2002年开户交易股票，连年绩效欠佳。所幸赶上2007年牛市，连本带利扳回，自此深刻认识到资本市场的风险，之后又转战权证市场。在交易江铜权证的同时开始关注伦铜走势，当时恰逢股指期货即将推出，便兴致浓厚地研究期货市场的相关知识，被其做空机制和杠杆交易深深吸引，感觉到这个市场能给交易者创造一个极度自由的操作和想象空间。2010年正式放弃A股市场而全职转战这个让他难以割舍的期货市场。

目前，在2013海通期货“笑傲江湖”长期业绩鉴证平台中，稳居全赛程综合排名TOP100。

交易理念：不求暴利，只求复利。把握趋势，注重资金管理。

采访实录：

江湖小编：您什么时候进入期货市场，是否有其他资本市场的交易经历？您的交易之路是否顺利，是从何时起走向盈利的？请您分享经历和收获。

陈先生：2010年10月进入期货市场，之前经历了A股市场，再转战股票权证市场，期间享受过亏损的痛苦，也享受到了成功的喜悦。但觉得很庆幸，期间自己的资金没有大起大落，反而还小有盈余。进入期市之初，尝试了从一手单做起的多品种、多周期、多策略的日内交易之路，但一直亏损。终于在一年之后，渐渐形成自己对交易的战略思想及战术体系并走向盈利，且中途也没发生较大的资金回撤。

江湖小编：您是属于基本面交易者还是技术面交易者？盘前、盘中、盘后不同的时间段，通常会为交易做哪些准备？

陈先生：属于技术面类型。虽然基本面也会了解，但它不会左右我的交易。盘前没什么准备，但已习惯一睡醒的第一件事就是看看外盘，因为我是做隔夜的。盘中就偶尔监控下，按计划行事，但几乎无所事事。重点的工作还是放在盘后分析，要制定出往后两天的交易计划，按行情后两天的走势制定是否继续持仓或开平仓。

江湖小编：您平均一笔单子持仓时间多长？交易频率大约为多高？

陈先生：我是做日线级别的，单子的持仓时间是由市场定的，一般亏损的单子平均持仓最多一个星期，曾经有过一笔盈利的单子拿了三个月。一年下来，平均每个品种每个月开平仓次数不会超过三次。

江湖小编：您是如何选择交易品种的？一般同时操作几个品种？

陈先生：在品种选择上，我有两个标准：1.持仓量（资金沉淀），交易量（流动性）；2.符合自己账户的资金配比。因为资金小，所以我一直在关注铜和胶，但从没交易过。现在做投资组合，同时交易着四个品种。

江湖小编：您对组合投资是如何看待的？是否有尝试多品种、多周期、多策略组合呢？

陈先生：我是个趋势交易者，我认为投资组合很重要，它可以使你的资金曲线在行情盘整时平滑一点，资金的回撤比较好控制，在趋势形成之后可以享受坐轿的乐趣。我的交易比较单一，就是多品种，单周期，单策略的交易组合，但学无止境，以后肯定要尝试多周期，多策略的组合。

江湖小编：您是否有尝试过扩大资金规模？随着资金规模的提升，对交易策略、交易者心理等方面都会有更多的要求，对此您是怎么看的？

陈先生：扩大资金规模是我投资的终极目标，但这要顺其自然，不可强求，每一次下单，都要抱有对自己账户资金负责的态度。如果随着资金的扩大，我认为在交易策略上没多大改变，但在交易者心理方面的要求会越来越高，这主要体现在资金回撤时对交易者心理带来的压力，这个需要有个循序渐进的过程。

江湖小编：从大赛交易评估系统看到您的利润主要来源于豆油，请问您是如何识别该品种的交易机会呢？

陈先生：我是做投资组合的，豆油的利润不是我做出来的，而是市场给的，只不过豆油在我的组合里面盈利的比例高过其他品种而已。

江湖小编：您是否参与金属的夜盘交易？您觉得夜盘和日盘相比，在交易机会以及需防范的风险有哪些异同点？相应采取的应对策略是否也有不同？

陈先生：贵金属夜盘刚上的时候也参与过白银的交易，现在已基本上退出了。交易不是生活的全部，想给自己多留点休闲的空间。

江湖小编：您的参赛绩效非常稳健，而稳健是坐享时间复利的利器。对此您是怎么看的？您是会随着账户权益的不断增长提高杠杆，还是采用盈利取出的方式？

陈先生：我不追求暴利，只追求复利，我的资金配比使用的是按照几何增长模式，即无论我账户资金是在增长或在减少，都使用既定比例的总持仓规模和既定比例各品种的资金配比，遵守纪律，越不得雷池半步。所以我只会随着账户权益的不断增长而按比例提高持仓量。

江湖小编：您的资金管理是怎样的？您是一次建仓还是分批建仓？是否有配置加减仓策略？

陈先生：我的资金管理有着严格总仓位控制和单个品种的资金配比，为保障自己资金账户的安全，这个纪律必须要遵守。因为小资金，所以建仓基本上是一次完成，但随着资金量增大的话，分批建仓还是必须的。目前还没有配置浮赢浮亏加减仓的交易策略，感觉这需要领悟更深层次的交易理念，俗话说：一年不发市，发市吃三年，我就属于这种交易模式吧。

江湖小编：您的风险管理理念是怎样的？您能接受的最大收益回撤是多少？

陈先生：严格控制好仓位。还是那句话：输掉一次战斗，不等于输掉整场战争。在经历资金回撤和连续N次的交易亏损之后，还能够使用先前的持仓资金量去操作，保持正常的交易盈亏比，赢多少我不知道，但亏多少我是可以掌控的，这就是我要努力追求的东西。以我目前的资金量，能接受20%左右的资金回撤，但我的资金使用的是几何式的增长模式，资金量上去的话，看来资金回撤也要跟着上去一点的。

江湖小编：您觉得在交易过程中最大的风险点出现在哪里？是交易者的情绪、硬件设备、交易滑点和手续费成本，还是交易策略或执行力？

陈先生：期货交易的过程，就是交易者内心博弈的过程，这就显得交易者的情绪尤为重要，但话又说回来，没有好的交易策略或执行力，再好的心态也有崩溃的时候。期货交易是个系统工程，很多因素环环相扣，缺一不可，最主要要分清主次就行。

江湖小编：您隔夜持仓比例较高，如果行情往不利的方向发展，您如何处理隔夜持仓呢？短期内的损失对心理造成的负面影响，您会如何缓解？

陈先生：我属于右侧交易类型，不可能从底到顶吃完一整波行情，能有肉就不错了。如果行情往不利的方向发展，我的思想中只有亏损，没有被套的概念，立即止损，要以多次小的止损博取一波更大的趋势行情。在预算内的亏损都属正常，不会对我产生任何的影响，要知道：止损，就是为了迎接下一波更大行情而准备的！

江湖小编：有人说，小资金要博收益，大资金要求稳健？对此您是怎么看的，您是如何权衡收益和风险的？

陈先生：进入期市就要如履薄冰，保本才是上上策。不论资金大小都要对自己使用的资金安全负责，博取大收益的同时也伴随着大的风险。稳健第一，不求暴利，只求复利，让稳健的小收益去享受复利的增长吧。

江湖小编：您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质？

陈先生：要专一、努力学习，这是肯定的。要善于纠错，因为期货交易就是一个试错纠错的过程。要固定下自己的战略思想及交易策略，完善自己的资金管理制度。在小仓位达不到预期收益和大仓位风险过高之间找到自己的平衡点，创建属于自己的交易系统，要让有正期望值交易系统把你的心态带到“手中有单，心中无单”的交易境界吧。

江湖小编：最后，能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语？

陈先生：不断总结，完善属于自己的交易系统，一句老话：计划你的交易，交易你的计划。最后祝各位期友心想事成，投资顺利！

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