我讲了技术分析和分形的不同，那么我再讲一下基本分析和分形的关系。刚才我们前两位专业人员也讲了一些基本面的市场情况，我认为讲的挺好，分形认为基本面就是分形的，它一定是个整体性的东西，是个系统性的东西，走熊市就是熊市，基本面走熊不会轻易改变，那么基本面的分形，对我们而言更加重要，比如说2010年的棉花，一个减产的因素，造成的分形，基本面一个重大的因素，会引起一波分形，那是我们考虑的，所以说分形这个方法它包容所有正确的东西，不管你基本分析还是你个人感悟还是你技术分析某些有用的东西，它都是包容的，同时它可以解释你做对的，怎么做对的，错了怎么错的，很多时候我们错了不知道怎么错，我们总在用同样的方法希望得到不同的结果。一次追涨停板，才赚一点，亏了，二次还追，总想用相同的方法，去取得不同的结果，那可能吗？可能性非常非常小，分形就是跟你讲，根据市场变化来的，根据交易的利益空间、交易的结构、交易的极端状态来的，客观的，分形要分析的市场，从来没有主观，有一说一，有二说二，从来就是客观的，不讲主观的。我刚才说到分形的叠加，我们看这个地方，这两天的下跌，12345，这个指标是什么样的，空头正值，这两根线在下面是空头，空头出现正值，这是一个反弹的错误，出现+A，12345，而且这个+A的高点比左面的低点还低，或者一样，这是一个很弱的+A，必然往下走，向下，又是空头，空头+A，正值+A，30分越界，要不要卖出？两个空头，加上一个空头的越界+A，就是一个100%的卖出位，但是我的观察，这个地方没有人想到卖，很简单，我们就是讲应用的，分形一定要讲到用的，不是用来说说而已，不是用来讲玄学的，在这个位置卖出，谁敢卖出？谁愿意卖出？它是违背人性的，所以说分形是一个人性的超越，你超越才能驾驭人家的人性，才能主动，没人敢卖出，但是我们训练教给你的，我们分形上告诉你的，这地方该卖出的，空头正值，你空头里面反弹了，跳起来了，而且走到了越界的位置上，100%卖出，一卖出，一口气跌下来，第二天还继续跌，它是可以告诉你的，你要知道了，分形告诉你准确的买卖位置是一般人不敢买卖的地方，它就符合少数人获利的原则，符合职业的获利的原则，如果多数人把它卖出去了，这个市场马上就变了，如果都这么做，市场明天就不存在了，要么它变了，不合逻辑了，分形的内在逻辑是非常严密的，空头怎么样，多头怎么样，第一层怎么样，第二层怎么样，非常清楚，有人说你这样搞不就复杂了？对，要求我们的思维层次稍微高一些，你看，我刚才讲的30分卖出位，虽然说不大，但它是一个60分的叠加，日线的叠加，我们那么多人在市场中那么多年都没有找到门路？不能稳定获利？因为我们考虑问题的时候，不考虑这些层次，层次思维是重要的方法，所以说这是一个比较专业的方法，要经过训练的，当然我告诉你，我胆大，我毅力很强，这个地方我卖出去，可以。有一个例子，有个学员，是2011年的10月份，我们在上海，沈总在那组织了一个沙龙，讲分形的，我去讲了一下，从北京来了一位投资者，听完之后，回去做了一件事情，告诉自己，一定要反着来，大阳线我做空，大阴线我做多，5月底这个+A，他做到了，那么今年12月4、5日，这个+A，大阳线，越界，他不知道越界，他不看边界的，他又做到了，赚了两百多个点，做完之后，正好培训开始，他过来了，他告诉其他学员的，跟我没关系，跟我他不讲，完了做作业的时候还写了一篇操作过程给我，他就说，反过来了，你不是说反人性吗？我反过来了，大阳线我做空，大阴线我做多，盈利了，他说我这几回把亏了几年的钱全部赚回来了，还有盈利，我说你周围人都是这样做的吗？他说他们不是，他上海听完课之后，回去一年多，找了很多分形的书来看，看不明白，去年的12月份，又跑来听课了，我说你怎么看不明白？他说我看西方讲分形的书，它们总是讲分形维数，什么中国证券市场分形维数怎样计算？什么期货市场的分形维数怎样去计算？我说对了，西方人找到了分形理论，西方人不知道分形是对立的，不懂易经，你学了这一环，你用不好分形，所以西方人没人用分形了，只有我们中国人才用，用起来非常专业，非常完整非常好用，所以他自己看了一年分形的书不明白就过来了，知道了易经分形之后才明白，原来是对立的，对立思维很简单，古人早就讲了，一阴一阳之谓道,继之者善也,成之者性也，这种事情是见仁见智的，我们什么都不懂，总会看到涨和跌，总能凭感觉赚到一点，但绝不稳定，要是那样子的话，聪明人多的是，我这个年纪了，反应肯定不如年轻人，他们早就成功了，没这么回事，从我年轻的时候进入这个市场到现在，每个年龄的都走光了，剩下来的基本上没有，不得道，那分形可以预见未来，它告诉我们相反的对应，应该走到什么位置，这些都是它的基本的用法，实践证明用这个方法，我们还没有被分形验证出来这个方法是错误的，那么我们在分形的运用上强调大分形，大分形是怎么回事？不是要做小的，短线可以做，我们反对做短线，因为实践证明，所有的短线，做几年不如做一次大的，我们很多人，他也那么辉煌一次，那不就是做了一个大分形？做一个大分形，他没做第二个，如果他要是做三个四个，那就不得了，但有的分形，我想我们可以做到，一个两个三个四个，乃至于更多，那就是大分形。你自己可以看看棉花，2010年，基本面走到了极端，分形上走到了极端，空间非常大，交易要有空间，这就是阻力最小的方向，你看不到空间交易什么呢？这边空间往上，这边空间你看，往下有空间，到顶部之后，上面没有空间了，往下交易，不能往上交易，而我们人最容易暴露原向思维和线性思维，不愿意承认，低的我做多，等到明白的时候，市场应该往上走了，分形可以提前告诉你，当然今天我们在一起探讨，是交流，我顺便说一点，老子曾经说过一句话，上士闻道,勤而行之。中士闻道,若存若亡。下士闻道,大笑之。不笑，不足以为道。什么意思？上士，比较有智慧有头脑的人，听到了道很努力去做；中士，中等智慧的人，听到了道，若有若无，听到跟没听到差不多，好像听到，好像没听到；下士，下等智慧的人，大笑之，好像这东西是错的，这东西是开玩笑的，不可能的事情；不笑不足以为大，他要不笑，他就不承认了，你肯定是错的，你要说今天我做多，周围人都说做多，我同意，你说的很对，你还可能正确吗？不可能的，基于反向指标，都做多的时候你做空，都做空的时候你做多，但这不好判别，谁做多谁做空，都做多的时候你害怕了。巴菲特讲过一个市场先生，石油大亨死后进天堂，天堂都没有位置，大亨没有位置了，怎么办？大亨看看谁住在天堂里面，都是搞石油的，就喊了一句，地狱里发现了石油，然后这些人从房间里出来了，排着队往地狱去，圣祖保罗很惊讶，不知道什么原因，但他还是对石油大亨说，房间腾出来了，你入住吧，石油大亨想了想，算了吧，我还是跟他们一起走吧，万一地狱真发现石油呢？假消息是他散播的，结果别人都信的时候，他也跟从了，这实际上就是过去讲的羊群效应，我们人摆脱不了这个，但是我们有理性就摆脱得了，所以我曾经在浙大讲课的时候，很多人听不懂，我不知道你们听明白了没有，如果我讲了一半人都听明白了，或者80%都听明白了，我估计我可能讲错了，要是有相当一部分人听不明白，或者是那么回事，又不是那么回事，那就对了。

我们都是交易者，我们熟悉市场，我们拿事实来说话会客观一点，到了边界了，我们这时候还能做多吗？这时候市场会逼着那些做多的人，作为最后进场的那批人，当心，做多了，越界了没有？越界了。放量了没有？放量了。涨了没有？涨了。看看当天走势，放量，全天走多，一到日均线往上走，在高位放量，典型的放量突破，量价期升，做多做不做？技术分析是一定要做的，我告诉你一个地方一定要去卖，有人就不明白了，为什么这地方要做多，他搞不明白，我在市场中见过很多这样的人，受技术分析影响太深，思维已经变了，没办法学会这些东西，+A7越界，极端，放量，交换完成，怎么可能再做多？但就是有人做，为什么有人做？我们看第二天，跌得不多，低开还收了一个，低开还收在上方了，当市场刚开始错的时候，很多人是不认错的，记住这一点，当你做对的时候，市场刚开始好像不认你，等它认的时候就晚了，第二天它还是不认，成交量放大，乖乖地把钱掏出来给人家，很主动地把钱掏出给人家了,低开跌了很多，这就是分形上要讲的，交换的原理，这就是极端越界的原理，类似的原理还有很多，类似的例子还有很多。

我们看看这个，一个很好的位置，放量，越界，是该买还是该卖？我们都知道这个走势，可能很多人做橡胶的，当天涨得非常好，涨到了极端，按照美国人马克斯的说法，最后一个买家买进，因为第二天市场再也没有一个买家买进，一个买家从买家变为卖家，市场就会下跌，买的人全买完了，再也没有人买了，市场就会下跌，极端，下来多少？我们可以看到，分形怎么讲的，这是一个空反向区边界，什么是空反向区边界？我们知道橡胶是一个大空头，周线日线都是大空头，日线上还走空头，黄线在下面，正值走到了末尾，越界，反向区，也就是说这是一个空头不能来的位置，它过来了，它越界了，卖出位置，跌得很大，分形让你卖到最好的位置上，这是一个+A5，而且越来越小，+A5越界放量，空头，该不该卖？100%该卖的位置，这也就是按照人性来讲，他要犯错的位置，这就是分形。

我们知道市场是对立的，如果你看不到对立，你没办法正确交易，对立是什么？对立才是市场把错误演化到极致的基本模式，这地方我曾经讲过关门，什么是关门？我们看两条均线，市场为什么会急跌，为什么会急涨，什么原因？什么叫关门，就是一移的均线和上移的均线交叉，意味着卖出的人在这都被套了，在这一直犯错，当往上走的时候，进入关门区的时候，他会意识到成本变了，亏损明显加大，往上一走，这是一个空，这一走，就变成多了，就在这个位置，会形成合力，什么是合力？下面亏的人也意识到了，他要认错，卖的人要向多头认错，怎么认？那就是买进。做对的人肯定会加仓，所以在这个时候，出现这种情况，买的人，卖的人都不会做多，这不是爆发了，你卖的人少了，都去买了，只有些不相干的人去卖，那力量多大，这就是为什么会急涨急跌，是关门，是做空对立之后形成的，这发生在关门的位置，关门的位置，对立双方要发生剧烈变换，多年以来，没有人能解释合力的作用，我们只知道市场有一个词叫自给力，强者恒强，怎么强？就是错误的人加入到正确的行列中来，没人犯错了，怎么交易？最高位他出了，为什么出？因为空头都跑了，我没有对手盘，这是表面的说法，就是已经认错了，交易已经结束了，交换，合力走完了，往下一样，就像关门把握它一些技术上的界定。月亮弧这图形你们见过，均线之间的关系，一旦出现这个，那不用说，急跌，这实际上有一个反关门，这地方买进的人肯定错误了，人性高买低卖，都买进去了，包括机构，往下走，一跑，就要追，这跟拳击是一样的，如果一个选手突然弱下来了，得胜的一方会拼命地追击，他弱的时候你可以进攻，这就是合力存在的地方,所以说分形对市场价格运动有很好的界定实际的本事，用起来很方便。这个奥秘，技术分析永远也做不到，因为技术分析是排斥分形，它对于事情真相的大门是自己关上的，它为了满足人性，怎么样高买合适，怎么样低卖合适，永远是高买低卖，我们不学技术分析还好，我们自己想想低一点我买，高一点我卖，学了技术分析，买在最高位，卖在最低位。那么关门合力是一个重要的交易双方演化的情况，我要讲的最重要的问题讲了，你看到对立的双方，为什么会反弹，有人要获利，就有人要犯错误，继续把获利往高处推，形成这样的情况。这是两条均线，我们讲这是一个50线，这是一个119线，这是向下的，我们研究边界卖出，关门线上卖出，门关上之后，跌下来，反弹，这是边界，会形成这样一个情况，它出来一个往上，一个大关门里面出现小关门，这就是对立的双方，主流里面的逆流，它一旦关上，结束，这个地方就下来，刚才的橡胶就是这样，期指也是这样，在大关门里面有个逆流，小关门，所以分形永远是卖在高处，你能把这两个看到了，也很专业了，这个是稍微复杂一点，比较核心的东西。

那么今天时间有限，我就说了一些分形的基本方法，和一些基本概念，让大家有一个轮廓性的了解，有了分形之后你可以走得很远，自己也可以去想去运用，当然你也可以大笑之，然后弃之而去。期货是一个非常高深的行业，比较难做，正因为它高深，我们人类天生就有迎接挑战，解决难题的本能，你越是有挑战性，对于很多人来说，我们越是想去做，这样才有意义，在这个路上我们都是在求道，今天有机会和大家一起来求道、交流，非常荣幸，谢谢各位。

期货中国网刘健伟、叶晓丹录音整理