期指虽然周三呈现乏力的振荡格局，但反弹高点不断被刷新，多头氛围仍在保持。

统计数据显示，IF1402合约前20席位净空头寸从节前的10354手快速回落至4033手，这是近3个月来少有出现的局面。前10席位净空头寸从15633手下降至7533手，前5席位净空头寸则从14322手下降至7439手，基本上均降低了50％，从前5席位持仓占比也看出，多头占比从上周的17％下降到目前15.7％，但空方占比却从28％下降至22％，后者降幅明显更大。虽然这其中有一定的移仓因素，但移仓引发的持仓变化一般在交割周期间才会出现，而1402合约持仓提前出现变化，说明多空力量确实发生了转换，多方力量明显增强。

重点席位也存在转多的迹象，国泰君安期货席位之前常倾向于逆势操作，而在本轮反弹中，周二其大幅减空2158手，并在周三再次减空975手，同时加多438手，该席位资金似乎嗅到了行情的危险而选择了止损。虽然中信期货席位周三出现减多加空的格局，但幅度相对于前两天明显减弱，仅是部分资金选择获利兑现而已。另外广发期货席位继续减空增多，从期指三个合约持仓数据看，前20席位连续两天增多减空明显，说明整体氛围在温和转多。

总持仓近期温和下降，显示反弹过程中有资金离场，多空信心均不足，这不利于市场继续上行。从目前的技术位置看，4天以来的反弹接近自去年9月下跌来的通道上轨，市场可能需要继续整固，但后市需要新资金重新进场才能形成突破，如果中性偏多的因素继续保持，则多方主动上攻概率仍偏大。