1、美国：1月工业产出环比下跌0.3%，预期环比上涨0.2%，1月制造业产出环比下跌0.8%， 1月产能利用率下挫至78.5%。2月密歇根大学消费者信心指数初值81.2，好于市场预期的80.6。

2、中国：

（1）今年1月，中国社会融资规模2.58万亿元，远超去年12月的1.23万亿元，同比多增399亿元，创单月规模历史新高。1月新增人民币贷款1.32万亿元，同比增2469亿元。信贷大幅增加源于居民和企业长期贷款多增，信贷需求依然强劲，然而非信贷融资却下降。我们一直强调目前经济走势的变量在于流动性，而从节后来看，央行两次暂停公开市场操作，而不是像去年一样重启逆回购，信贷大量投放，社会融资总量创新高等等，意味着经济下滑的幅度或将好于市场预期。

（2）1月CPI同比为2.5%，预期为2.4%，上月为2.5%，1月迎来春节，然而食品价格同比还比上月小幅下降，主要因为今年春节期间气温较高，然而进入2月份以来，天气变冷并伴随雨雪，农产品价格指数开始上升，预计2月份食品价格将大幅上升，1月非食品价格小幅环比上升，是本月CPI超预期上升的主要原因，主要受到旅游的带动。1月PPI环比-0.1%，同比-1.6%，说明制造业依旧不景气。

（3）《温州市民间融资管理条例》及《实施细则》将于3月1号正式实施。“单笔借款金额300万以上”、“借款余额1000万以上”“涉及的出借人30人以上”等情形，借款人应当向管理部门报备。该法规将合会、企业内部集资等民间融资纳入监管，承认其合法地位。

3、日本2013年四季度GDP初值环比增长0.3%，不及市场预期的0.7%。四季度GDP初值同比增长1.0%，市场预期为增长2.8%，前值为1.1%。日本经济增速出现放缓势头，推高避险情绪导致日元汇率迅速拉升。

4、今日重点关注前瞻：

周一（2月17日）：

美国休市；

1、宏观经济：1月中采PMI50.5%，较上月回落0.5个百分点，新订单、新出口订单和生产等分项指数均出现回落，但生产经营活动预期指数反弹并重返50上方。中采PMI继续回落但仍处荣枯线上方，结合发电量数据，经济增速依然面临下行压力。1月份新增信贷和社会融资规模数据高于预期，有利于改善年初流动性环境。

2、政策面：2014年全国两会将分别于3月3日和5日召开；IPO重启，1月下旬后IPO压力阶段性缓解；中央经济工作会议指出2014年将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，解决地方政府债务问题，推进利率汇率市场化改革；央行上周暂停逆回购。

3、盈利预期：沪深300成分股2013年一致预期利润增速稳定。

4、流动性：

A、节后央行暂停公开市场操作，上周累计净回笼资金4500亿元。本周公开市场无到期资金。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)4.36%，隔夜回购利率(R001)3.14%，资金利率继续回落，总体维持紧平衡。

C、2月份IPO将进入空窗期，资金面压力阶段性缓解；2月份全部A股市场和沪深300板块限售股解禁市值环比大幅下降，本周限售股解禁压力有限；上周产业资本在全部A股市场净减持力度有所下降，沪深300板块净增持；1月27日至2月7日完整周新增A股开户数和新增基金开户数回落，持仓账户数回落，交易活跃程度回升，证券交易结算资金净流出(节前净流出、节后净流入)，交易结算资金期末余额回落。

5、消息面：

地方两会全部闭幕22省区市下调GDP目标

奥巴马签署延长美国债务上限议案

小结：1月份中采PMI继续回落，经济存在下行压力，宏观面偏空；资金面，1月下旬后IPO发行压力阶段性缓解；一季度流动性处于季节性相对宽松时期，资金利率年后回落；股指短线有望继续震荡反弹。

1、1月份社会融资总量2.58万亿，超过去年1月份和3月份峰值，比上月增加100%，创历史新高。表外融资总量近万亿，与去年1月份历史最高点基本持平。新增人民币信贷1.3万亿，超去年一月份2500亿。信贷规模超预期不利于央行继续放松货币政策。

2、上周公开市场无操作，央行净回笼 4500 亿元。银行间资金市场周五继续宽松，隔夜利率下到3%的低位，节后现金回流银行体系使得流动性充沛。本周公开市场零到期，今日将有存款准备金补缴， 估计总额达2000-3000亿元。预期本周资金继续回笼。一月份起，央行进行正回购和央票询量，未来需进一步观注正回购何时重启，关注本周公开市场操作。

3、利率曲线国债持平，金融债利率继续下。国债 1Y 3.42%（-0.00%）、3Y 3.75%（-0.01%)、5Y 4.15%（-0.00%)、7Y 4.37(-0.00%)、10Y 4.47%（-0.00%）。国开债 1Y 4.95% （-0.03%）3Y  5.37%（-0.05%)、5Y 5.47%(-0.07%)、 7Y 5.63% (-0.02%)、10Y 5.67%（-0.05%）。国债期货参考标的债券 （130020.IB）收益率4.37（-0.00%）净价 98.28（+0.00）。以5%的资金成本计算，目前 对应合约远期理论价范围 TF1403(92.516)，TF1406(92.913)。

4、资金方面，流动性宽裕，资金全线下行。隔夜资金3.14%（-0.44%），7天回购4.36% （-0.64%）、21天回购5.15%（-0.13%）、1月回购5.37%（-0.15%）。

5、利率互换市场，3M 4.78%（-0.08%）、1Y 4.77%（-0.03%）、5Y 4.89%(-0.02)。信用债市场，高低等好于低等级债。中期债5年中票 AAA 5.78%(-0.02%)、AA+ 6.76（-0.04%).

6、1月份CPI同比上涨2.5%，环比上升1.0%，CPI及食品价格的季节性在今年并不明显，需求较弱。1月份PPI同比下跌1.6%，环比下滑0.1%，结合创半年新低的1月份PMI数据，预示下游需求较弱，企 业对生产资料采购将较为谨慎。

7、截止上周末，美国10年期国债2.75%，较前一周2.71%回升4个基点，欧元区主要国家10年期国债较前一周回升1-4个基点。外汇市场美元/人民币中间价报6.1070，较前一周6.1050小幅贬值20个基本 点。

8、一、通胀数据预期大幅下降，经济数据加速下滑，银行一季度有配置需求，基本面支撑国债短期强势。二、近期短端收益率下行较快，1年期 3.45%左右，达到去年收紧货币时的利率水平，国债期货追高谨慎。

昨日布伦特原油收报109.08(+0.32%)美元每桶；WTI收报100.3（-0.05%）；WTI-BRENT价差-8.78（-0.4）；NYMEX汽油2.8053（+1.01%）美元每加仑；取暖油收报3.0782（+1.57%）美元每加仑；ICE柴油收报920.25(+0.19%)美元每吨；

1、 IEA上周四表示，强于预期的需求已使石油库存降至2008年以来最低水平，令市场供应趋紧而且与供大于求的预期相背。IEA称，2013年第四季发达国家石油库存每日下降150万桶，创下1999年以来最大单季跌幅。

2、 美国零售销售数据疲弱，显示今年冬季异常寒冷，取暖占了消费者一大部分开支。

3、 美国EIA库存数据(2月7日）：原油库存增加326.7万桶，库欣原油库存减少267.3万桶，墨西哥湾地区库存增加383万桶，柴油库存减少131.7万桶，汽油库存减少185.3万桶，馏分油库存减少73.1万桶。

4、 库欣地区到墨西哥湾地区输油管道的开通，以及PADD2地区保持较高的开工率，使得库欣地区原油库存大幅下降。

5、布伦特原油现货平水，昨日升水0.51美元每桶。

7、ARA2月6日库存数据，成品油总库存增加7.9万吨；取暖油和柴油库存增加20.6万吨。燃料油库存减少15.6万吨，汽油库存增加5.5万吨，石脑油库存减少0.3万吨。

总结：美国东北部取暖油需求有所回落，但是受暴雪天气预期影响，取暖油价格仍有所支撑。美国炼厂检修在2月中旬到达顶峰后，将逐渐回落，预计美原油短期内仍持高位震荡格局。布伦特原油一方面受美原油带动，另外一方面欧洲炼厂检修将迎来高峰，全球原油需求有所回减，预计布伦特原油将持震荡下行格局，布伦特与美原油价差有望进一步缩窄。

铜：

1、LME 铜 C/3M 升水30.5（昨升32.5）美元/吨，库存-1550吨，注销仓单-1250吨， LME铜库存降幅趋缓，现货升水有所回落，注销仓单库存比小幅回升，上周 COMEX 基金持仓净空头继续扩大，铜远期价格曲线为倒价差结构。

2、沪铜库存本周+30567 吨，现货对主力合约贴水40元/吨（昨日平水），废精铜价差4560（昨 4550）。

3、现货比价 7.07（前值 7.06）[进口比价 7.33]，三月比价 7.10（前值 7.10）[进口比价 7.33]。

4、基本面：智利秘鲁等含铜产量增幅明显，中国铜产量增幅较大，2013年国内需求也增长显著，国内供应压力有所增大，下游开工率趋弱，关注3至5月份旺季来临开工率变化，保税区库存已有所增加，上期所库存大幅增加，进口需求预计较低。内外比价较低，废精铜价差阶段性高位回落。

铝：

1、LME 铝 C/3M 贴水43（昨贴42)美元/吨，库存-10575吨，注销仓单-8350吨，大仓单维持，库存高位回落，注销仓单小幅回升，贴水持稳。

2、沪铝交易所库存+26299吨，现货对主力合约贴水305元/吨（昨贴295）。

3、现货比价 7.80（前值 7.84）[进口比价 8.61]，三月比价 7.71（前值 7.74）[进口比价 8.47]，{原铝出口比价 5.33，铝材出口比价 6.83}。

4、国外减产下，近期LME库存从高位回落， LME 铝世界各地的贸易升水持续走高。国内产量依旧维持，供应压力有所增加，下游需求增速有所弱化，行业整体成本有所下移，沪铝库存增幅较大。供应压力增大及成本下移，且现货贴水较大，沪铝依旧偏空。

锌：

1、LME 锌 C/3M升水1.75（昨贴0.25）美元/吨，库存-4150吨，注销仓单+125 吨，大仓单维持，库存继续下降，注销仓单回落较大，现货平水附近。

2、沪锌库存+13030吨，现货对主力贴水70元/吨（昨贴75）。

3、现货比价 7.37（前值 7.41）[进口比价 7.89]，三月比价 7.44（前值 7.47）[进口比价 7.88]。

4、伦锌库存数据表现较好，现货维持平水附近。矿供应较宽松，精炼锌产量控制较好，但国内产量增幅以及新增产能投放，国内供应压力有所增大，沪锌库存增加显著。内外比价已处于较低位置，现货贴水小幅扩大。

铅：

1、LME 铅 C/3M 贴水16.75（昨贴15.5）美元/吨，库存-500吨，注销仓单-500吨，库存与注销仓单回落，贴水缩减。

2、沪铅交易所库存-163吨，现货对主力贴水30元/吨（昨贴10）。

3、现货比价 6.55（前值 6.58）[进口比价 7.73]，三月比价6.56（前值 6.58）[进口比价 7.78]，{铅出口比价 5.53，铅板出口比价6.06}。

4、伦铅基本面较强，伦铅季节性偏强，但受交易数据扰动明显。沪铅去库存较缓慢，内外比价较低，国内基本面依旧偏弱。

镍：

1、LME 镍 C/3M 贴水26.5（昨贴 39）美元/吨，库存-276吨，注销仓单-276吨，伦镍库存上升，注销仓单回升，贴水缩减。

2、现货比价6.69（前值 6.65）[进口比价 7.28]。

3、供应增加明显加上库存持续增加，伦镍基本面依旧偏差，内外比价已处于历史较低位置，且国内镍矿库存充足，15000美元/吨一线可抛空；但是有成本支撑以及印尼出口禁令生效，加上镍/不锈钢比价低位，预计13000美元/吨一线支撑较强。

综合新闻：

1、秘鲁政府周五公布，受助于新矿投产和项目扩张，秘鲁2013年铜、白银和锌产量增加。该国2013年铜产量为138万吨，同比增加5.92%，因嘉能可斯特拉塔Antapaccay矿产量增加，该矿于2012年底投产。秘鲁12月铜产量增加8.01%至130,152吨。此外，去年秘鲁锌产量增加5.46%至135万吨，铅产量增加6.92%至266,472吨，锡产量减少9.34%至23,668吨。

2、力拓集团（Rio Tinto）首席财务官Chris Lynch周四称，铝融资协议将继续使大量铝供应被锁定在LME的注册仓库中。

3、贸易公司日本丸红株式会社周五表示，截至1月底，日本三大港口铝库存为266,700吨，环比增加1.5%。

4、2月14日LME评论：基本金属收高，受美元走软支撑。

结论：伦铜升水但库存下降趋缓，因中国进口需求预期降低，沪铜库存持续攀升，上周增幅明显，内外铜市将延续震荡回调。伦铝近期库存数据表现较好；沪铝国内供应压力不减且成本下移，且现货贴水较大，沪铝依旧偏弱。伦锌库存数据表现较好，现货维持平水附近；沪锌供应压力增大，沪锌库存有所增加，沪锌仍然承压。伦镍基本面依旧偏差，15000 美元/吨一线可抛空。

钢材：

1、现货市场：上周钢材现货走势分歧，钢坯上涨而成品材依然下跌，市场成交逐渐趋于正常。铁矿石库存压力继续增大。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3220（-10），北京三级螺纹3200（-），沈阳三级螺纹3290（-），上海6.5高线3230（-10），5.5热轧3410（-），唐山铁精粉1045（-），青岛港报价折算干基报价890（+5），唐山二级冶金焦1285（-20），唐山普碳钢坯2840（-）

3、三级钢过磅价成本3660，现货边际生产毛利-7.5%，螺纹焦炭矿石期盘5月利润-1.1%。

4、新加坡铁矿石掉期，5月118.75（+0.67），Q2价格118.75（+0.58）。

5、库存：螺纹953.45万吨，增131.28万吨；线材267.12万吨，增41.03万吨；热轧435.31万吨，增21.65万吨。唐山钢坯117.93万吨，增19.73万吨。港口铁矿石10612万吨，增326万吨。

6、小结：库存大需求弱是当前利空价格的主要因素，春季行情若能体现需求则有反弹可能，否则旺季需求落空后将带动价格继续向下运行。

1. 国产矿市场弱势维稳，成交尚未回暖。港口库存维持高位，抑制矿价上涨，加之钢厂采购积极性不高，贸易商参与度亦不强，国内矿成交不佳。进口矿市场期现货表现不一，市场成交表现一般。

2. 国内炼焦煤市场弱势看跌，市场订单无需求支撑，短期市场价格将延续弱势。进口煤炭市场弱势下行，部分品种报价继续下滑，成交一般。

3. 国内焦炭市场弱势下行，神华下调焦炭价格，市场成交一般。

4. 环渤海四港煤炭库存 2228 万吨（+47），上周进口炼焦煤库存 1225 万吨（-18），

港口焦炭库存 261 万吨（-11），上周进口铁矿石港口库存 10612 万吨（+312）

5. 天津港一级冶金焦平仓价 1460（-50），天津准一级焦出厂价 1370（-30），河北钢铁一

级焦采购价 1400（-50），唐山二级焦炭 1305（-15），临汾一级冶金焦 1220（0）（注：焦

炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

6. 秦皇岛 5500 大卡动力煤平仓价 560（-10），62%澳洲粉矿 122.5（+0.5），唐山钢坯 2840

（0），上海三级螺纹钢价格 3200（-10），北京三级螺纹钢价格 3200（0）

7. 柳林 4 号焦煤车板价 1100（0），京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 1040（-40）;澳洲中等挥发

焦煤 S0.6A10 离岸价 113 美金（-0.5）；港口主流焦煤折算盘面价格 970（-30）。

8. 华东螺纹持续下滑，目前价格与北方价格一致，折合盘面在3320附近，螺纹继续承压。焦煤焦炭短期价格仍将下行，矿石港口库存高，但钢厂采购积极。期货角度，买矿石抛螺纹依然可行。

1、华东全乳胶14500-15400，均价14950/吨（-200）；仓单162870吨（+30），上海（+0），海南（+0），云南（+0），山东（+40），天津（-10）。

2、SICOM TSR20近月结算价191.1（0.1）折进口成本13856（14），进口盈利1094（-214）；RSS3近月结算价215（0.5）折进口成本17056（43）。日胶主力225.5（-0.4），折美金2217（4），折进口成本17532（35）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价2190美元/吨（0），折人民币17148（7）；20号复合胶美金报价1990美元/吨（0），折人民币14275（7）；渤海电子盘20号胶14169元/吨（47）,烟片2253美金（5）人民币17598元（47）。

4、泰国生胶片63.01（0），折美金1936（3）；胶团55.5（0），折美金1705（2）；胶水56(0),折美金1720(2)。

5、丁苯华东报价12950（-100），顺丁华东报价12300元/吨（0）。

6、截止2月13日，青岛保税区库存天胶+复合30.91万吨，较1个月前增加3.49万吨，同比增加1.7万吨。

7、据金凯讯1月15日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落0.8至78.1；半钢持稳于82.5。

小结：最近1个月保税区库存增加较快；华东全乳均价走弱；1405与渤海20号胶价差1451；仓单16.3万吨，9年高位。12月天胶进口35万吨创纪录，同比大增66%。12月中国轮胎出口同比增长19%。国内停割期，泰国即将陆续进入停割期。沪胶价格季节性： 12-2月强。

1、中油江苏汽运成交价4250元；中油高富4300元。温州中油4000。沥青厂库C1价格在4250-4550元。

2、韩国沥青华东到岸美金价572.5（+0），折进口成本4330元（+0），折盘面4280元（+0）

3、山东焦化料4600（-0），华南180燃料油4520（-0），Brent原油108.79（+0.11）。

4、仓单49660吨（+0）。

5、截止1月29日一周，沥青厂库存56%（+5%）；开工率50%（-4%）

6、沥青价格季节性：从最近4年的价格季节性来看，1季度表现最强，4季度相对弱。

7、2013中国进口沥青332万吨，同比上涨22%。

小结：沥青仓单49660吨。中油高富和中油兴能汽运成交4300和4250；温州中油4000；中石化华东炼厂4220-4250元。华东进口折盘面4280。山东焦化料价格持稳。沥青厂库存继续增加，开工下降。价格季节性：1季度强，4季度偏弱。

1. 上游原料： 布伦特原油108.98（+0.56）；秦皇岛山西优混（Q5500K）505（-）；

期现价格：江苏中间价3305（-），山东中间价2795（-）； 收期盘主力1405收盘价：3066（+17）；CFR东南亚-CFR中国：74美元/吨

2. 升贴水交割库名称          升贴水      现货价格   折合盘面价格   期主力-折合

江苏地区                    0       3070/3500（-25）   3285

浙江宁波                    0       3180/3490（-）     3335

河南中原大化集团           -140        2665（+）       2805

山东兖矿煤化               -150        2795（+）       2945

河北定州天鹭               -155        2785（+10）     2940

内蒙博源                   -500        2465（+）       2965

福建泰山石化                0          3490（-）       3490

3. 外盘价格：CFR东南亚581（-6）美元/吨；（普式）CFR中国504.5（-1）；F0B鹿特丹中间价530（-）美元/吨，FOB美湾价格536 (-1.66)美元/吨；（易贸报价）CRF中国价格450/515中间价（495）（）美元/吨,人民币完税价3690（-）

4. 下游价格：江苏二甲醚价格4400（-） ；华东甲醛市场均价1600（+0）；华南醋酸 3300（-200），江苏醋酸3150（-），山东醋酸3100（-) ； 宁波醋酸3250（-）；

5. 库存情况：截止2月13日，华东库存万吨18.7（+1.9）；华南库存7.8万吨（-1.7）；宁波库存12.8万吨（-0.5）

6. 开工率：截至2月11日，总开工率：68.1%（-0.6%）；进口与产量：2013年12月甲醇进口量31.9吨（-6.4），出口量11.8万吨（+1），

2013年12月产量287.9万吨（+35）

7.小结: 春节已过，甲醇传统需求基本没大 的变化，而甲醇的供应端基本生产开工率较高，之前因为天气等因素影响甲醇的物流，目前天气已经有所改善，物流基本无较大问题。甲醇进口方便，进口量不多，港口库存不高，港口地区甲醇现货支撑较强。后市预期中的甲醇制烯烃装置能否开启与现有甲醇制烯烃装置的开工情况是行情变化的关键，短期来看，新装置真正投产可能到下半年，因此若甲醇供应端持续高开工生产，甲醇还是有可能震荡回调。

1、日本石脑油价格924.5 ↑4  东北亚乙烯1460 -0  石脑油折算成本10198

2、华东LLDPE国产10950 ↓200  华东LLDPE进口11050 ↓275

3、LDPE华东11950 ↓225  HDPE华东11625 ↓25   PP华东10800 ↓100

4、CFR东北亚1520 -0  折合进口成本11717

5、交易所仓单0 -0

6、主力基差（华东现货）244 ↓201  多单持有收益35.7%

塑料现货价格继续下探，值得关注，目前塑料市场成交仍显清淡，而石化库存未见消化，库存仍高企，短期现货止跌迹象仍不明显。期货方面，现货走弱，基差逐步修复，期价将略强于现价，但抄底多单仍不是时候。

1、原油WTI至100.30（-0.05）；石脑油至923（+4），MX至1142（-0）。

2、亚洲PX至1306（-8）CFR，折合PTA成本7234元/吨。

3、现货内盘PTA至6580（-35），外盘950（-0），进口成本7229元/吨，内外价差-649。

4、江浙涤丝产销平均5成，聚酯价格少数稳定，大多有50-100的下滑。

5、PTA装置开工率77.1（-0）%，下游聚酯开工率66.5（+2.3）%，织造织机负荷40（+8）%。

6、中国轻纺城总成交量100（+35）万米，其中化纤布成交78（+22）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂6-11天左右，聚酯工厂6-8天左右。

PTA社会库存仍然偏高，下游聚酯负荷提升但产销无起色，对原料无追高意愿，近期现货仍以偏弱为主；加之期货升水，TA1405有继续下滑动力，加之产能过剩仍是行情主导因素，操作方面空头可继续持仓。关注聚酯及PTA生产商负荷的变化。

1CBOT大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收低，交易商称在近月合约升至近五个月高位后遭遇获利了结。美国大豆和豆粕出口需求强劲继续支撑市场，令人担心美国供应吃紧。 本周3月大豆期货升6美分或0.45%，3月豆粕期货升0.8%，3月豆油期货升1.5%，为连升第三周。 下周一包括CBOT在内的美国市场将因总统日假期休市一天。Agroconsult将巴西2013/14年度产量预估由9,160万吨下调至9,080万吨。

2马来西亚期市：周五，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场连续第三个交易日上涨，创下九周的最高水平，因为竞争性植物油市场走强。基准4月毛棕榈油合约上涨0.41%，报收2667令吉/吨，约合800美元。早盘基准合约一度涨至2688令吉，这是自12月9日以来的最高水平。本周基准合约上涨了3.4%。

3 ICE菜籽：周五，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘小幅上涨，因为空头回补介入。截至收盘，3月合约上涨4.20加元，报收398.20加元/吨；5月合约上涨4.10加元，报收408.80加元/吨。

4按CBOT下午三点算，5月盘面压榨亏损3.4%，9月亏损3.8%，南美豆3月船期5（0），南美7月船期6（0）。

5华东豆粕：南通嘉吉43蛋白豆粕提高至3850元/吨（50公斤小包装），较昨日涨20元/吨，6-9月提货基差M1409+270。2014年10月-2015年1月提货基差M1501+225，4个月平均买，南通来宝43蛋白豆粕报3850元/吨，成交3820元/吨，较昨日涨10元/吨，南京邦基、泰兴振华43蛋白豆粕提高至3900元/吨，较昨日涨40元/吨。 广东东莞经销商43蛋白豆粕价格提高至3870元/吨，较昨日涨20元/吨。广东中储粮43蛋白豆粕提高至3870元/吨，较昨日涨40元/吨。

6张家港四级豆油6740（+20)；广州港24度棕油5850（+20）；菜粕菜油：广西防城港枫叶公司菜粕7-9月合同预售报价2730元/吨，较昨日持平，无成交。广西防城港大海公司2月以后菜粕仍未报价，无成交。广西钦州中粮公司菜粕现货报价2840元/吨，较昨日持平，无成交。广东湛江中纺公司菜粕无报价，无成交。广东东莞富之源工厂36%以上蛋白菜粕现货至4月份提货合同2850元/吨，较昨日持平。广东湛江中纺公司四级菜油6850元/吨，较昨日反弹50元/吨，无成交。广西钦州中粮四级菜油合同预售价6900元/吨，较昨日涨50元/吨，成交100吨。广西防城港枫叶公司四级菜油预售价6900元/吨，较昨日涨70元/吨，成交100吨。广东湛江渤海公司四级菜油合同预售价6800元/吨，较昨日持平，成交500吨。广西防城港大海公司菜油远期四级菜油合同预售价6900元/吨，较昨日反弹70元/吨，无成交。

7 国内棕油港口库存105（-0.6）万吨，豆油商业库存97.3（-1.3）万吨，春节当周（截止2月14日）开机率41.7%，进口豆库存546万吨（+20）。

小结：2月报告上调全球大豆产量86万吨，期末库存增加70万吨；其中巴西产量增加100万吨，阿根廷产量减少50万吨；南美的产量以及装运时后期关注的重点。菜粕压榨利润良好，但是现货或者是远期现货供应紧张的局面似乎没有得到改善，菜粕远期成交价格依然较高。植物油方面，马棕油1月数据显示库存季节性减少，出口较上月有较大幅度减小，过低的豆棕价差或将继续抑制出口。豆油、菜油的压力来自于新油籽上市带来的供应充足；但是另一方面低价格限制下跌空间。

1.胶合板：嘉兴千年舟138，嘉善陆意120，杭州缘景居145，常州鹏鴻147，广州海纳99，临沂飞龙105，廊坊骏龙104，天津元香113。

2.纤维板：嘉兴丽人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州东盾85，广州恒运通73，天津北方75。

3.鱼珠木材价格指数（以2006年6月为基日，基准指数为100）：15mm细木工板138.11（4%），15mm中纤板107.61（1.9%），原木134.91（-11.85%），锯材136.83（1.71%）

4.排名前20会员持仓净多：胶合板2212（-882），纤维板-13789（-1122）

小结：

上周五两板市场较为平稳，胶板收于129.4，与上一日持平；纤板微涨0.15%，收65.4，继续维持震荡整理。目前下游消费市场未有明显恢复，但随着开春临近，板材需求将逐步恢复，或带动现货小幅上调。

纤板若无重大消息面驱动后市或继续在65一线维持震荡。胶板交割价格不明朗，然多头依旧需谨慎。（2014/02/14）

1.玉米现货价：哈尔滨2120(0)，长春2180(0)，济南2250(0)，大连港口平舱价2330(0)，深圳港口价2330(0)。南北港口价差0；大连现货对连盘1405合约贴水15，长春现货对连盘1405合约贴水165。(单位：元/吨)

2.玉米淀粉：长春2720(0)，邹平2820(0)，石家庄2800(0)； DDGS：肇东1950(-100)，松原2200(-100),广州2500(0)；酒精：肇东5800(0)，松原5700(0)。(单位：元/吨)

3.大连商品交易所玉米仓单6512(0)张。

4.截至收盘，CBOT近月玉米合约报收445.25美分/蒲式耳，估算到岸完税成本价为2023.79(16.77)元/吨。

5. 据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到2月6日的一周里，美国2013/14年度交货的玉米出口销售数量为126.98万吨，比一周前下滑了25%，不过比四周平均值高出1%。下个年度交货的销售量为7.11万吨。美国农业部预计2014/15年度美国玉米产量为142.6亿蒲式耳，播种面积为9350万英亩，期末库存为26.07亿蒲式耳。相比之下，2013/14年度玉米产量为139.25亿蒲式耳，期末库存为14.81亿蒲式耳。

6. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米市场收盘上涨，因为出口需求强劲，多头逢低吸纳。截至收盘，玉米市场上涨0.50美分到4.75美分不等，其中3月合约上涨4.75美分，报收445.25美分/蒲式耳。早盘玉米价格一度跌至本周的最低水平，吸引了多头逢低吸纳，支持了价格反弹。一位分析师称，玉米需求一直强劲，尤其是出口需求。近几周美国中西部地区的大雪导致道路受阻，交通更加糟糕，也使得一些需求累积，不过下周温度有望回升。一位分析师称，乙醇利润一直不错，因而乙醇厂一直采购玉米。而目前是冬季，玉米运输难度较大。

小结：

春节期间外盘连续上涨，但国内玉米行情较为独立，主要须关注收储及运输补贴政策执行情况。年前收储量巨大（已超过去年收储总量），年后收储压力依然较大，在需求未有明显起色的状况下，主力合约大幅上涨概率不大。9-1价差方面，由于玉米国库充盈，今年9月青黄不接的状况将会有所缓解；1月价格虽较为遥远，然从种植收益考虑，玉米供应过度宽松或有所修复，后期需要继续跟踪。（2014/02/11）

1．普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2550(0)，厦门2650(0)；强麦价格：8901石家庄2840(0)，豫34郑州2830(0)，8901厦门CIF价2930(0)，济南17黄埔CIF价2950(0)，徐州出库2830(0),郑州强麦价格对郑盘1405合约升水3。单位：(元/吨)

2．面粉价格：济南3170(0)，石家庄3210(0)，郑州3170(0)；麸皮价格：济南1920(0)，石家庄1900(0)，郑州1980(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所强麦仓单8782(0)张，有效预报2000(0)张。

4. 据美国农业部发布的最新周度出口销售报告显示，截止到2月6日的一周里，本年度交货的小麦出口销售数量为59.7万吨，比一周前下滑了7%，不过比四周平均值高出12%。下个年度交货的销售量为2.96万吨。

5. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦市场收盘上涨，原因在于技术买盘活跃。截至收盘，小麦市场上涨0.75美分到3美分不等，其中3月合约上涨3美分，报收598.50美分/蒲式耳。交易商称，近来小麦出口需求强劲，美国农业部在2月份供需报告中下调了国内小麦期末库存数据，支持了麦价上涨。

小结：

年前小麦维持高位整理，主要源于麦子质量较差，优麦供应量有限。年后气温骤降，但普降大雪，一定程度上保护小麦免受严冬影响。5月小麦处于青黄不接时期，同时年后小麦抛储数量将变得较为紧张，因此现货或将继续保持坚挺，而目前盘面的低升水也意味着主力合约不宜过分看空。另外关注9-1价差，或仍有扩大空间。（2014/02/11）

1．稻谷价格:早籼稻--长沙2620(0)，九江2620(0)，武汉2640(0),广州2800(0)；中晚稻--长沙2700(0)，九江2700(0)，武汉2700(0),广州2840(0)；粳稻--长春3190(0)，合肥3000(0)，佳木斯3010(0)；九江早籼稻价格对郑盘1405合约升水281。(单位：元/吨)

2．稻米价格:早籼稻--长沙3740(0)，九江3750(0)，武汉3750(0),广州3820(0)；中晚米--长沙3920(0)，九江3930(0)，武汉3920(0),广州3950(0)；粳米--长春4630(1)，合肥4020(0)，佳木斯4060(0)。(单位：元/吨)

3.郑州商品交易所早籼稻仓单1510(0), 有效预报0(0)。

4. 周五，芝加哥期货交易所（CBOT）糙米市场收盘下跌，因为多头平仓。截至收盘，糙米市场下跌0.05美分到14.50美分不等，其中3月合约下跌12.50美分，报收15.585美元/英担。交易商称，多头获利平仓抛售，给盘面造成了下跌压力。不过整体来看，糙米市场交投依然不振，成交量偏低