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股指期货空方回补较积极

周二股指一路下挫，沪深300指数收盘跌1.26%，成交量与周一几近持平。当月合约尾盘振荡无明显方向，但全日均值水平略低，说明市场看空情绪略有升温。四合约总持仓增加1779手至119072手，略高于近10日移动平均值。节后期指持仓保持在11.5万—12万手之间窄幅波动，反映期货市场观望情绪较浓厚。多方的信心并未因连日反弹而有效修复，而空方处于进可攻退可守的位置，双方力量保持着微妙的平衡。

从周二各合约持仓的增减情况来看，本轮移仓行情启动较早。下月合约的持仓周一时就已经超过当月合约，目前距离周五交割日仅3个交易日，而当月合约持仓已降至3万余手，发生到期日效应的可能性不大。在缺少基本面指引的背景下，周三行情可能以弱势振荡为主。

根据中金所公布的三张合约的持仓情况，前20名席位净空持仓头寸较周一时小幅增加900手至15795手。其中当月合约和下月合约的净头寸变化较大，当月合约的净空头寸减少1926手，下月合约增加2656手。从这两个数据上看出，空方移仓回补较积极。过去四个交易日，总的净空头寸保持在1.5万—1.6万手水平。虽然较节前峰值时期2万手显著下降，但其原因并非多单数量的增加，而是因前20名席位空单在节后减少了近5000手的缘故。

结合IF1402合约和IF1403合约的持仓报告来看，整体力量上空方占有绝对优势。IF1402合约前20名多方席位合计净减持多单6070手，而空方则减持空单8398手。而在IF1403合约上，前20名多、空方席位则是分别增持6988手和9510手。IF1403合约上的净空头寸增加了2656手，反映空方力量增加较多。观察榜单上的席位发现，两个合约的多、空方席位分别有6席和4席不同。说明多方减持仓位后，回补的积极性不高。而空方回补力度较大，信心较足。

责任编辑：李婷

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