期货:螺纹钢1405周一大幅下探,最低3308,最高3387,收至3326(-63)跌1.86%。主力持仓净空8万余手,空头实减1.3万余手(永安华泰增2.1万,东证减8千),多头实增5千余手(银河增7千余手),总减仓3.5万余手,成交量加倍。市场遭遇利空,空头主动增仓下打,出现前低区域破位行情,短期做空持空资金仍较大,盘面抛压仍较大,短期偏弱震荡为主,或再有下探,异动将延续。 现货:华北带钢会议:2月带钢结算下调80,3月带钢指导价格与2月指导价持平。目前全国建材库存及产量均延续回升,库存压力较大,下游工地陆续开工,需求将逐步恢复性增长,短期建材价格略有下调。唐山钢坯2890(-10),成交较差;铁矿石、焦炭弱势,部分下调;螺纹钢20mmHRB400上海3170(-20)、北京3130(-20)。短期市场价格波动偏大,月底将近,市场销售一般、价格偏弱下调,厂家及商家心态不稳,料3月份产品销售价格政策整体持稳为主,或有小调,后期伴随需求逐步释放,市场或将逐步企稳。 宏观因素:传言兴业等银行停止相关地产贷款,据多家券商报告和媒体报道援引兴业的说法称,这一表述并不准确,该行只是暂停了部分房地产融资业务,并不针对开发贷和个人住房贷款。周末常州杭州部分楼盘降价促销,加重房地产行业下跌危机预期,地产股及建材等相关产业市场遭遇打压。 简要策略:短期偏弱震荡为主,或再有下探,异动将延续;螺纹钢1405波段操作上持空(30%),站上3340止盈、有效站稳则反手轻仓持多,3300附近逐步减仓,有效下破3300持空。不确定性因素较多。短期操作上持空,有效站上3335平空并以此为止损做多,3300附近逐步减仓。 策略分析:近阶段多空主力开始逐步移仓,1410合约持仓在逐步增加(进入3月将成为主要操作合约),短期行情下破震荡区间底部延续跌势,后期布局以10月合约为主。目前贸易商库存量相对较少,市场需求偏弱,市场遭遇重大利空导致破位下跌延续弱势。当前现货价格趋向于接近市场价值,若近期铁矿石在库存高位时价格持续下调,导致成本下移、钢厂下调出厂价,不排除螺纹钢期货出现打压价格超预期下跌。若后期铁矿石无太大下跌,在目前情况下,伴随着两会召开、政府结构调整引导、市场转暖,预计在行情宽幅震荡企稳后会形成一波较强涨势。故在移仓换月过程中关注资金流,并考虑逐步布局现货备货或者期货仓单,相应细节可电话交流。我部门会重点关注市场基本面影响因素、期货走势及持仓持续变化以研判后期对应策略,给予及时研究评判,因策略叙述有限,行情多变,如有相应看法及问题可电话交流。 提示:全国两会将于3月3日拉开大幕。本届两会主要有三大看点:一是中央全面深化改革小组和中央国家安全委员会两大高层决策机构将进一步揭开面纱,预计进入全面运转阶段;二是国务院总理李克强代表国务院交出履职后的首份答卷;三是落实推进十八届三中全会的改革部署,预计环保、民生、机构改革、国企改革等方面将成为聚焦点。
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