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言程序交易团队：再谈应对突发事件

周一，上证指数继续跳空低开，早盘快速下探30日均线，随后小幅回调并窄幅整理，当日跌幅1.75%。股指期货主力合约IF1403在20日均线处承压，日内稳步走低下破2200点，跌幅2.46%。股指期价的快速回落致使前期反弹格局被彻底破坏，投资者需关注2200整数关口的支撑情况。

商品期货方面，化工品种大举下挫。焦炭、甲醇、橡胶均走出单边市，其中甲醇ME1405率先跌停，橡胶RU1405紧随其后，焦炭J1405日内稳步走跌，尾盘收于跌停价1277。其他化工品种早盘大幅下挫，日内振荡走低，其中玻璃、PTA、焦煤等品种主力合约日内跌幅均超过2%。而沪铜CU1405早盘快速下行后跌破50000点关键支撑，投资者应关注期价能否重回50000关口。

针对上次我们提到的SOP法，读者提出了许多问题，主要有：1.为何要连赚钱的部位一起砍掉；2.进出点位是否要保留；3. 精算不该赔的金额。

连赚钱部位也要砍掉的原因是程序不单要看信号也要看风险，当系统都出现BUG时，最安全的就是让手上没有单。

进出点位要保留有几个重点：一是看程序当初是否因系统错误而乱下单，二是系统会不会因在同一时间点成交过多超负荷而死机。

最后是精算不该赔或是因运气好而赚的金额问题。我认为重点不是赚赔，而是系统几率和期望值的问题。从理论上来说，我们可以去计算这种极端几率的亏损对我们交易的期望值影响幅度为多少，理论上系统不可能永远不会出问题，所以我们至少要知道冲击的力度如何。

其实，制定规则的目的在于要让规则能顺利执行。有句古话叫“严苛易事”，就是说严格而死板的规定很容易被执行，这在面对特殊情况时不失为一个好的方法。你可以说它不符合人性，行情这么明确，赚钱应该继续持有啊，我只能说，只要有一次例外你就会吃不完兜着走。

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