铜 | 欧美经济数据良好令伦铜继续下跌意愿减弱，而中国疲弱的经济数据令市场预期将出台刺激措施以遏制经济放缓的势头，冶炼商限产惜售，下游现货商接货量略有增加，国内现货维持升水状态。沪伦两市铜库存略有下滑，供给压力减弱，铜价短期或维持震荡，建议暂时观望。
| 观望 | 陈之奇 0571－87219355 |
铝 | 电解铝新增产能在今年将达到顶峰，由于国内西北地区低成本产能集中投放，后期电解铝产量料将走高，同时国内电解铝减产规模有限，对市场影响较小，铝价整体依然处于弱势，但受成本及电解铝厂惜售情绪的影响，下行阻力有所增加，建议暂时观望。 | 观望 | 陈之奇 0571－87219355 |
锌 | 国外锌矿供应不及预期，全球锌供应过剩有所收窄，伦锌库存持续走低以及国内铁路行业得到提振对锌价有所支撑，上游惜售出货意愿低，下游逢跌采购，成交尚可。短线或有回调，但预计空间有限，建议暂时观望。
| 观望
| 陈之奇 0571－87219355 |
黄金 白银 | 耶伦言论称可能在明年春季加息，金价上周明显走弱，中期来看利率走升压力将明显抑制金价，建议参考1380美元止损逢反弹抛空，第一目标位1280美元。企业债违约事件引发连锁反应，市场预期国内未来资金面偏紧，不利下游需求，金融属性与工业属性的双利空局面正在形成，白银建议逢反弹抛空，沪银1406合约参考4380元/千克止损。
| 逢反弹抛空 | 王琳 0571－87219355 |
钢铁 | 粗钢产量继续小幅攀升，社会库存下降的同时钢厂库存也小幅下降，显示了终端需求存在小幅改善的可能，后市钢厂利润可能步入增长周期，根据盘面价格计算，10月螺纹钢与10月的热轧卷板利润偏高，后市存在继续走弱可能，但单边趋势性不强。
| 暂时观望 | 徐涛 0571-87213861 |
焦炭 | 日均粗钢产量下滑，唐山钢厂开工率下调1%，钢厂依然处在小幅亏损的状态下，钢厂开工率下滑，钢材库存较高点回落，焦炭采购并不积极，原材料库存保持在适中水平上，焦化厂焦煤库存保持在高位，出货情况并无好转，期价短期会有所反弹。 | 观望
| 童俊杰 0571-87219355 |
焦煤 | 需求依然疲软，焦化厂开工率进一步下滑，但焦煤库存回落至低位，未来可能有小幅补库的操作，但利好有限，港口库存较前期高位有小幅回落，不过幅度有限。港口最便宜可交割现货折合盘面价格跌至835元/吨。整条黑色产业链都在主动去库存的阶段，而处于最上游的焦煤由于巨大的库存压力，价格压制也最明显，期价短期会有所反弹。 | 观望 | 童俊杰 0571-87219355 |
动力煤 | 经济下行，供暖减少，水电增加，电煤需求略有下滑，电企库存可用天数18天左右，煤价低位电企补库意愿不强；中转端，沿海煤炭运价结束连续六周的上涨，锚地船舶数增至68艘，未来半个月重心有望继续上移，秦港发运量持平2012年，煤炭库存持续回落至623万吨；2、3月份进口量回落；4月大秦线检修；产地库存高位压制反弹高度。5月多单谨慎持有，买5抛9谨慎持有。 | 5月多单谨慎持有，买5抛9谨慎持有 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 沪胶强势震荡，短期阻力16000一线，操作上前期趋势空单离场后暂时观望。 | 操作上前期趋势空单离场后暂时观望 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 美豆基金净多继续减持；国内油厂亏损巨大，豆粕现货成交相较前期有所好转，但终端消费仍不振，油厂仍面临库存压力。 | 单边无趋势，观望
| 周俊 0571－87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕沿海油厂未执行合同仍然庞大，油厂继续挺价，而相对豆粕期货更大的虚盘/实盘比价使得期货依然抗跌。 | 激进投资者依然短多滚动操作 | 周俊 0571－87219375 |
豆油 | 菜油最早下周抛储，抛储价在7000以上，高出市场此前预期；传闻进展左右近期油脂走势，豆油基差处相对高位带来一定支撑。 | 单边观望，前期建议菜油、豆油买1501抛1409套利单滚动持有，买菜油1501抛豆油1501持有，价差回落至0-70区间继续轻仓布局 | 周俊 0571－87219375 |
棕榈油 | 菜油抛储对豆油影响相对更直接，国内油脂终端需求并不好，中长期去库存压力仍在，棕榈油表现明显，关注人民币升值对融资棕榈油的影响。 | 单边观望，前期布局的买 y 抛 p轻仓持有 | 周俊 0571－87219375 |
鸡蛋 | 禽流感持续打击下蛋鸡养殖业补栏意愿低迷，对后期鸡蛋供应潜力构成压制，鸡蛋现货价格出现回暖迹象，操作上此价位暂观望，等待重新买入机会。 | 观望，等待重新买入机会。 | 陈少文 0571－87219375 |
白糖 | 原糖小幅收高。当前基本面面临去库存化，整体思路为回调时少量波段买入，但上涨时不宜追多。期货升水和进口利润在回调过程中逐步走低，郑糖下跌或难以为继，空间不大。郑糖当前缩量震荡，若今日成交量出现放大可以少量尝试日内短多，前低止损，注意均线压力。 | 观望或短线 | 朱晓燕 0571－87219375 |
PTA | 下游终端企业开工基本恢复正常，近日采购积极性有所提升。但是下游库存压力仍在，出货心理较强。国内TA开工下滑且TA工厂近期集中推出检修计划，库存压力有所减缓，支撑现货价格。但是在产能过剩的大背景下，难以走出较大幅度反弹。操作上，低位多单谨慎持有，空仓者建议观望。 | 操作上，低位多单谨慎持有，空仓者建议观望 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 石化限量放货，提涨报价，现货价格企稳回升。但中长期来看，在四川石化投产压力及后市下游需求旺季缓慢结束的预期之下，现货价格压力仍大。短期临近月末，石化出厂价格一般易涨难跌，关注定价政策变化及下游需求变化。L1409震荡偏强，暂观望。 | 观望 | 马惠新 0571－87213861 |
玻璃 | 沙河地区的再次降价引发周边地区的联动效应。华东、华南、华中也出现大幅度降价，出库不佳造成企业资金压力较大，生产企业只能通过降价进行促销。鉴于现货市场弱势格局，后市仍然偏空
| 抛5买9可以持有，单边建议逢高做空 | 徐涛 0571-87213861 |
甲醇 | CFR中国价格小幅反弹，港口企稳略稳，船货较多增加库存上升预期，西北限气逐步结束导致市场供给量存在上升预期，烯烃装置利润较差，但传统需求端开始走强，港口与东南亚价差仍然较大，期价继续反弹。
| 空单离场，等待继续做空5月机会 | 徐涛 0571-87213861 |
铁矿石 | 港口库存仍处于上升通道之中，新加坡掉期价格低于国内期货价格，可能产生潜在的套利头寸，期价与现货价差在现货下跌过程中保持稳定，短期市场在终端回暖格局下可能短期见底，但现货在供需失衡加剧格局下远期继续看空。
| 买9月矿石空10月螺纹和热卷可谨慎持有 | 徐涛 0571-87213861 |
两板 | bb小幅上涨，早盘建议128以下介入的多单持有，132附近平仓，滚动波段操作 | 建议128以下介入的多单持有，132附近平仓，滚动波段操作 | 宋超 0571-87213861 |
股指 | 股指近期维持震荡走势，资金分歧较为严重，短期无明显方向，建议观望。 | 观望 | 黄贤爱0571-87215357 |
国债 | 下月财税缴款前流动性利空冲击较有限，但一级供给压力不容忽视，机构信心脆弱，待观察监管调控资金面态度，为后市走向提供指引。建议短空。 | 建议短空 | 沈文卓 0571-87215357 |
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