铜 | 欧美经济数据良好令伦铜继续下跌意愿减弱，而中国疲弱的经济数据令市场预期将出台刺激政策，国务院目前已确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。现货方面，冶炼商限产惜售，下游需求略有回升，现货维持升水状态。智利在北部产矿区发生规模8.2级的强震，但矿场似乎未受到损害，目前来看对铜价影响有限，建议暂时观望或短线操作。
| 观望或短多 | 陈之奇 0571－87219355 |
铝 | 电解铝新增产能在今年将达到顶峰，由于国内西北地区低成本产能集中投放，后期电解铝产量料将走高，同时由于前期铝价大幅下跌，迫使中国部分 铝冶炼厂关停，受成本及电解铝厂惜售情绪的影响，下行阻力有所增加，建议暂时观望或短线操作。 | 观望 | 陈之奇 0571－87219355 |
锌 | 国外锌矿供应不及预期，全球锌供应过剩有所收窄，沪锌库存持续走低以及国内千亿元铁路投资项目获批对锌价有所支撑，上游惜售出货意愿低，下 游逢跌采购，成交尚可。短线或有回调，但预计空间有限，建议暂时观望或短线操作。 | 观望
| 陈之奇 0571－87219355 |
黄金 白银 | 欧洲央行利率政策不变，但称将防范日本式通缩风险，令欧元下滑美元上涨，抑制名义金价，中期来看美联储退出QE与加息将步入正轨，高位空单参考1360美元止损继续持有。国内官方制造业PMI向好，但汇丰制造业PMI偏弱，短期李克强讲话显示可能有更多刺激政策出台，或改善部分工业金属需求，但中期金融环境去杠杆化打压经济前景，金融属性与工业属性的双利空局面正在形成，建议白银高位空单持有，沪银1406合约参考4380元/千克止损。
| 高位盈利空单持有，短期回避美国非农就业数据及无夜盘交易风险 | 王琳 0571－87219355 |
钢铁 | 钢铁业PMI有所改善，订单指数改善较为明显，粗钢产量小幅回调，社会库存下降的同时钢厂库存反弹，钢厂利润在原料端上涨较为明显格局下有所减少，根据盘面价格计算，10月螺纹钢与10月的热轧卷板利润伴随着上游期价的上涨缩水较为明显，期价表现强势，暂不做空。
| 短买 | 徐涛 0571-87213861 |
焦炭 | 上周持平，钢厂依然处在小幅亏损的状态下，钢厂开工率下滑，钢材库存较高点回落，焦炭采购并不积极，原材料库存保持在适中水平上，焦化厂焦煤库存保持在高位，出货情况并无好转，期价短期底部震荡加剧。 | 观望
| 童俊杰 0571-87219355 |
焦煤 | 需求依然疲软，焦化厂开工率进一步下滑，但焦煤库存回落至低位，未来可能有小幅补库的操作，但利好有限，港口库存较前期高位有小幅回落，不过幅度有限。港口最便宜可交割现货折合盘面价格跌至810元/吨。整条黑色产业链都在主动去库存的阶段，而处于最上游的焦煤由于巨大的库存压力，价格压制也最明显，期价短期底部震荡加剧。 | 观望 | 童俊杰 0571-87219355 |
动力煤 | 供暖减少，水电增加，电煤需求略有下滑，电企库存可用天数18天左右，煤价低位电企补库意愿不强；中转端，沿海煤炭运价连续两周下降，锚地船舶数70艘左右，短期稳定后有回落可能，秦港煤炭库存587万吨；2、3月份进口量回落；4月大秦线检修；中长期空头格局下，短期动力煤延续反弹，产地库存高位压制反弹高度。 | 短多单轻仓谨慎持有 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 近期行情缺少基本面指引，天胶走势延续震荡格局，今日上方压力在5日均线一线，下方支撑为中线均线密集区。短期若下挫15300关口，有惯性回落15000的可能，反之则将重新挑战55日均线，操作上延续偏观望的短线思路。 | 操作上延续观望或短线思路 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 供需矛盾暂不突出，美豆连续走高之后有所回落。国内进口商压榨亏损巨大，给国内豆类下方带来一定支撑。豆粕现货价格继续上升，不过高位成交回落，需警惕短期上涨过快。 | 观望为主 | 周俊 0571－87219375 |
菜籽菜粕 | 中国再度暂停DDGS进口传闻刺激菜粕上涨，油厂仍在挺菜粕，菜粕后期需求有支撑，不过3月或巨量菜籽到港，限制菜粕涨势。 | 观望或短多滚动 | 周俊 0571－87219375 |
豆油 | 上周因抛储价高出市场此前预期，油脂稍有回暖，不过抛储无无进一步消息，油脂单边不确定性增强，关注油脂品种间强弱。 | 豆油19反套继续持有，买Y抛P滚动持有 | 周俊 0571－87219375 |
棕榈油 | 抛储未有消息，棕榈油进口亏损较高位有所缩窄，连棕油短期波动剧烈但现货市场趋于平静。后期若厄尔尼诺发生，则对远月的支撑力度将强于近月，关注棕榈油19反套机会。 | 激进者19反套-40附近少量介入 | 周俊 0571－87219375 |
鸡蛋 | 随着H7N9疫情影响的相对弱化，养殖户利润逐渐回升补栏热情将提高，但蛋鸡存栏不足或致鸡蛋后市供给偏紧，鸡蛋现货价格逐渐企稳，操作上此价位暂观望，等待重新买入机会。 | 操作上此价位暂观望，等待重新买入机会 | 陈少文 0571－87219375 |
白糖 | 国内白糖基本面面临去库存化，整体思路为中期震荡筑底，回调时可少量波段买入，但上涨时不宜追多。当前销售淡季现货滞涨现象比较明显，下游多数观望。淡销氛围下，市场趋于理性。在基本面暂不支持大涨的背景下，郑糖短期偏弱震荡思路。今日3月广西产销数据显示全国工业库存可能再创历史同期新高，超过700万吨的可能性很大，现货弱势的局面可能还将继续维持下去，成为期货上行的掣肘。 | 观望或短线 | 朱晓燕 0571－87219375 |
PTA | PX继续下行。下游终端企业开工基本恢复正常，聚酯开工回升，前期产销回升，库存有所下降，但是近期回落明显。国内TA开工下滑，库存压力有所减缓，支撑现货价格。由于近期PTA出现一定幅度反弹，近期工厂出现重新开工意向，后期或将对现货承压。操作上，空单持有。 | 操作上，空单持有 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 石化装置检修，再次限量放货，出厂价格大幅调涨，现货价格偏上整理。市场传闻神华线性货源交割入库出现问题，或进一步推高期货交割货源价格。虽然乙烯价格连续下跌，但美金盘依然倒挂，并且下游需求转淡尚未成为市场关注焦点，短期线性现货依然维持强势。LLDPE期价连续向上，节前暂持偏强判断，清明假期将近，短多单考虑逢高离场 ，激进者可轻仓过节。 | 多单逢高离场 | 马惠新 0571－87213861 |
玻璃 | 近期沙河地区产销情况良好，生产企业库存都有下降趋势，其他区域的生产企业销售价格还处于稳定或者调整的阶段。综合看全国市场价格有触底的迹象。近期房地产对玻璃的需求并不理想，增量不大，还处于恢复的阶段。
| 抛5买9继续持有，单边建议观望 | 徐涛 0571-87213861 |
甲醇 | CFR中国价格大涨大涨，港口现货价格价格跟涨涨，船货较多增加库存上升预期，西北限气逐步结束导致市场供给量存在上升预期，烯烃装置利润较差，但传统需求端开始走强，港口与东南亚价差仍然较大，期价震荡走势，市场心态依然比较谨慎。
| 观望 | 徐涛 0571-87213861 |
铁矿石 | 港口库存仍处于上升通道之中，期价5月升水现货价格，远月接近平水，钢厂粗钢产量没有明显反弹迹象，后市需求进一步转好的概率较小，短期市场在钢厂补库格局下已经上涨较多，现货在供需失衡加剧格局下远期继续看空。 | 观望 | 徐涛 0571-87213861 |
两板 | 两板期货继续向现货主流价看齐，bb1405建议140以上止盈平仓，fb1405建议70左右逢高平仓。 | bb1405建议140以上止盈平仓，fb1405建议70左右逢高平仓。 | 宋超 0571-87213861 |
股指 | 短期市场仍然趋向于震荡，建议保持观望。 | 保持观望 | 黄贤爱0571-87215357 |
国债 | 受清明假期因素影响，月初存款准备金例行调整日将顺延至下周二，补缴压力犹存。建议暂观望。 | 建议暂观望 | 沈文卓 0571-87215357 |
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