铜 | 欧美经济数据良好令伦铜继续下跌意愿减弱，而国内疲弱的经济数据令市场预期政府加快投资项目进度，以遏制经济放缓的势头。现货方面，冶炼商限产惜售，挺价意愿增加，国内电网投资带动用铜增长，下游需求略有回升，部分激进投机商入市，买现抛期，近强远弱格局持续。短期铜价或维持区间震荡，建议观望或短线操作。 | 观望 | 陈之奇 0571－87219355 |
铝 | 铝市总体供大于求的格局难以得到扭转，但工信部公布了首批符合《铝行业规范条件》企业名单，意味着全国不符合规范的铝产能将面临淘汰，今年铝产量的增速或会出现明显下滑。同时由于前期铝价大幅下跌，迫使中国部分铝冶炼厂集中关停，受成本及电解铝厂惜售情绪的影响，下行阻力有所增加，建议暂时观望或短线操作。 | 观望 | 陈之奇 0571－87219355 |
锌 | 国外锌矿供应不及预期，全球锌供应过剩有所收窄，沪锌库存持续走低以及国内千亿元铁路投资项目获批对锌价有所支撑，上游惜售出货意愿低，下游畏高按需采购，成交尚可。短线或有回调，但预计空间有限，建议暂时观望或短线操作。 | 观望
| 陈之奇 0571－87219355 |
黄金 白银 | 黄金SPDR-ETF持仓锐减，令市场进一步看淡年内投资需求， 此外因罢工谈判取得进展，铂金下跌也拖累金价。中期美联 储退出QE与加息将步入正轨，黄金价格料依旧维持弱势，高 位空单参考1350美元止损继续持有，目标位1220美元。国内 资金需求持续降低，显示刺激政策未能扭转企业去杠杆化， 在不良贷款居高不下的金融环境中，信贷增长受到牵制打击 工业品做多氛围，金融属性与工业属性的双利空局面正在形 成，建议白银高位盈利空单持有，沪银1406合约向下推进止 损至4300元/千克止损。 | 高位盈利空单持有 | 王琳 0571－87219355 |
钢铁 | 3月粗钢产量创新高，社会库存下降的同时钢厂库存也开始下降，需求小幅好转，后市预计钢厂增产较为明显，根据盘面价格计算，10月螺纹钢与10月的热轧卷板利润伴随着上游期价的上涨缩水较为明显，后市买原料空下游的操作风险收益比不佳，市场单边趋势性不强。
| 逢高抛空 | 徐涛 0571-87213861 |
焦炭 | 日均粗钢产量创出新高，唐山钢厂开工率较上周回升，钢厂利润好转，钢厂开工率小幅回升，钢材库存较高点回落，焦炭采购积极性好转，原材料库存小幅回落上，焦化厂焦炭库存继续回落，出货情况稍有好转，有部分焦化企业尝试提价。受9月合约升水过高的影响，近日期价暴跌，但现货稳定趋涨，近期下跌空间有限。持空单者可逢低减持，无仓位者观望 | 空单逢低离场 | 童俊杰 0571-87219355 |
焦煤 | 需求依然疲软，焦化厂开工率小幅抬升，但焦煤库存回落至低位，未来可能有小幅补库的操作，但利好有限，港口库存较前期高位有小幅回落，不过幅度有限。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在815元/吨。受9月合约升水过高的影响，近日期价暴跌，但现货稳定趋涨，近期下跌空间有限。持空单者可逢低减持，无仓位者观望 | 空单逢低离场 | 童俊杰 0571-87219355 |
动力煤 | 经济短期筑底，供暖减少，水电增加，电煤需求略有下滑，电企库存可用天数19天左右，煤价低位电企补库意愿不强；中转端，沿海煤炭运价连续四周下降后企稳反弹，锚地船舶数或也已见顶，目前为79艘，秦港煤炭库存450万吨，下降速度放缓；3、4月份进口量维持低位；产地库存高位压制反弹高度。动力煤短期利多因素逐步消失，或重归中长期空头格局。 | 观望或轻仓抛空。 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 上周五国内沪胶破位下行，今日早盘9月天胶延续惯性下跌节奏，午盘则围绕14000关口争夺，资金连续5日呈现净流入。从时间上讲，恰好是泰国宋干节结束，空头资金炒作泰国橡胶开割。从仓单成本上讲，云南乳胶报价回落至13300-13500一线，9月的仓单成本在13800左右，1月仓单成本在14600一线，前期期现套利空间被挤光。从技术上看，沪胶破位下行，今日有延续惯性下挫的可能，但考虑炒作题材为短期因素，本周预计整体行情以弱势震荡为主。 | 短线 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 美豆近月15美元以上风险开始加大；国内豆粕供给压力明显，现货高位成交回落，下游暂不支持持续上行，观望或短线。 | 观望或短线 | 周俊 0571－87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕现货成交平稳，中期需求仍或支撑，不过进口菜籽后期仍有大量到港，谨慎投资者菜粕短多可逢高减仓，中期仍以逢回调做多为主。 | 谨慎投资者菜粕1409短多可在靠近2800或短线滞涨时减仓，中期仍以逢回调做多为主 | 周俊 0571－87219375 |
豆油 | 菜油抛储或转为定向销售，关注油脂品种间强弱。基差相对高位支撑国内期货。 | 豆油19反套继续滚动持有，买Y抛P持有，买菜油1501抛豆油1501滚动持有 | 周俊 0571－87219375 |
棕榈油 | 国内油脂供给压力限制油脂反弹，厄尔尼诺概率上升，对远月支撑强于近月。 | 19反套持有 | 周俊 0571－87219375 |
鸡蛋 | 随着H7N9疫情影响的相对弱化，养殖户利润逐渐回升补栏热情将提高，但蛋鸡存栏不足或致鸡蛋后市供给偏紧，鸡蛋现货价格逐渐企稳，操作上此价位暂观望，等待重新买入机会，同时关注买1409抛1501机会。 | 操作上此价位暂观望，等待重新买入机会，同时关注买1409抛1501机会。 | 陈少文 0571－87219375 |
白糖 | 国内白糖基本面面临去库存化，整体思路为中长期震荡筑底。随着主产区糖厂逐步收榨，供应压力有望趋缓。同时，随着温度的升高以需求有望逐步改善，未来基本原则有望得到改善，但是创历史的高库存依然是抑制行情发展的主要因素，关注糖厂的销售政策。法人价差130关注买1405抛1409交割套利机会。 | 法人关注白糖价差 130以上买 1405抛 1409 交割套利机会。 | 朱晓燕 0571－87219375 |
PTA | 聚酯开工维持，利润有所回升，近期产销良好。PTA开工逐步回升，目前开工已经升至73%附近，现货或继续承压。操作上，建议空单谨慎持有。 | TA空单谨慎持有 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 石化控盘能力加强，当前限产保价力度大，并且月底惯性挺价，现货价格在4月底之前有望保持坚挺。从历史经验看，5月持仓量仍大，但仓单量不足，近强远弱格局有望持续至4月底。石化新一轮调涨下，L5、9价差仍处上行通道，投资者前期有介入买L1405抛L1409套利单的可继续谨慎持有。L1409短多单谨慎持有。 | 有买L1405抛L1409套利单的可持有，L1409轻仓短多 | 马惠新 0571－87213861 |
玻璃 | 昨日市场区域分化明显，沙河地区在市场需求不畅影响下，开始小幅调整价格。华南地区企业产销较好，市场价格小幅上涨。整体看当前市场需求环比略有增加，但是同比去年降幅还是比较明显的。 | 短线操作，空单持有谨慎 | 徐涛 0571-87213861 |
甲醇 | CFR中国价格企稳，港口企稳略稳，船货较多增加库存上升预期，西北限气逐步结束导致市场供给量存在上升预期，烯烃装置利润较差，但传统需求端开始走强，港口与东南亚价差仍然较大，期价震荡走势。 | 观望 | 徐涛 0571-87213861 |
铁矿石 | 港口库存小幅下跌，钢厂阶段性补库结束，期价5月接近现货，远月开始走弱，短期钢厂补库结束，现货在供需失衡加剧格局下远期继续看空。 | 逢高抛空操作 | 徐涛 0571-87213861 |
两板 | bb1405小幅升水现货仓单，建议观望；fb1405在贴水仓单成本后超跌反弹，当前位置上下均有空间，建议观望。 | 观望 | 郑云飞 0571-87213861 |
股指 | 经济下行叠加IPO重启，股指上方压力重重，但政策托底亦较明显，股指延续弱势震荡，短期无明显方向，建议观望。 | 观望 | 黄贤爱 0571-87215357 |
国债 | 今日央行正回购操作力度较大，超于预期，但对资金面影响并不大。 建议多头持有 | 多头持有 | 沈文卓 0571-87215357 |
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