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国债期货进入调整期 空单注意控制仓位

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-05-06 08:58:52 来源:宏源期货
要点

一、行情回顾。周一,5年期国债期货早盘走高后震荡收盘,微涨。主力合约TF1406开盘92.796,最高92.832,最低92.744,收盘于92.810,上涨0.014,涨跌幅为0.02%,成交量为539手,持仓量为3359手。TF1409、TF1412合约分别上涨0.016和0.050,涨幅分别为0.02%和0.05%。三张合约总成交量为688手,持仓量为3902手。

二、资金面。昨日,资金利率下降。上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)隔夜利率下行3BP至2.3700 %,7天利率下行54.3BP至3.1400 %,14天利率下行55BP至3.1580 %;银行间回购加权利率1天利率下行1.79BP至2.3572 %,14天利率下行45.54BP至3.1389 %,21天利率下行84.29BP至3.3532 %。

三、现券市场。TF1406合约的银行间CTD券为130008.IB ,IRR为5.0218%,基差为-0.17,该券当日收于94.0470,收益率较昨日上涨2.0BP。债券市场方面,固定利率国债到期收益率中长端下行为主,5年期、10年期收益率分别上行1.45BP、0.95BP至4.0971%、4.3027%。中债指数全线上行,其中中债国债总指数上行0BP至144.39 ,固定利率国债指数上行0BP至144.74 。

四、财经资讯。

1、4月汇丰中国制造业PMI终值48.1,初值为48.3,3月终值为48.0。该指数已连续四个月处于荣枯线下方的萎缩区域。其中新订单终值为48.9,上月为51.3。2、财政部长楼继伟近日也强调,当前中国经济增速放缓是合理回归,也是结构再平衡的结果。中国不会采取短期大规模刺激政策来推动经济增长。3、央行网站5月5日发布常备借贷便利开展情况显示,第一季度累计开展常备借贷便利3400亿元,期末常备借贷便利余额为0。

五、结论及投资建议。4月官方PMI为50.4%,较上月微升,制造业活动稳中向好,但汇丰PMI低于预期反应目前经济发展的基础尚不牢固,铁路总公司宣布第三次上调投资总额加码刺激政策,不过财政部长在总理之后再次强调结构调整下不会采取短期强刺激政策,政策空间不足说明经济仍将呈现底部震荡;上周央行公开市场投放910亿元,资金面平稳度过月末,本周公开市场共600亿元到期资金,月初资金利率将出现回落,短期对债市不构成制约;《金融稳定报告》称继续实施稳健的货币政策,政策希望在平稳的基础上维持相对较低利率水平的资金成本,定向降准大约释放1000亿元左右的资金量,不代表会出现大范围的放松,相反整体降准概率因此下降,未来依然是多种工具额联合施策,以"定向微调"为主。周一,期债主力合约TF1406小幅走高,期债走势的主导力量转向基本面,加上资金面的配合,短期有走强的可能,若持有空单注意控制仓位。
责任编辑:李婷

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