2008年下半年集中暴发的金融风暴给市场带来了巨大的恐慌，不少做错方向的投资者在那场“单边市”中损失惨重，期货经营机构也纷纷降低对业务扩张规模、速度的预期。然而时隔半年多我们看到，危机的暴发不但没有对期货行业造成严重影响，反而刺激了实体企业的保值需求，增加了市场的活跃度，同时提高了期货公司合规经营的意识和践行的力度，多样化的投资者教育和培训活动也迎合市场发展契机广泛展开。

　　投资培训活动升温

　　据统计，今年上半年全国期货市场累计成交期货合约839922388手，成交金额492967.11亿元，同比分别增长45.5%和40.83%。记者观察到，在此期间，期货公司组织培训活动的热情明显增加，而且内容更加具有针对性。

　　上海中期期货在公司程序化交易研究小组的研发基础上，上半年与交易软件商共同组织了系统交易系列培训班。营销培训部和套期保值研究小组是该公司今年新成立的两个部门。前者上半年在郑州、温州等地举办了“金融海啸背景下的企业避风港大型期货投资巡回报告会”，取得了不错的反响，下半年还要将这一活动向大连、北京等地继续推进。套期保值研究小组则以顾问的形式，走进产业、贴近行业、服务企业，为相关企业量身定制避险方案。冠通期货在全国多个城市举办期货交易“特训营”活动，邀请职业投资人现身说法，与广大投资者交流期货交易的理念、技巧。该公司还举办了期货交易大赛，并为参赛选手免费提供交易评估服务。据了解，公司还计划对在大赛中排名靠前的部分选手进行现场解盘并进行网络直播。中国国际期货则围绕“动员一切可以动员的力量，携手个人投资者和企业投资者共同成长”的方针，建立了“六个一”工程：一个专职负责部门；一个网上教育基地；一项以普通投资者为受众的讲座——期货理财大讲堂；一系列针对产业客户的精品会议；一套全面成熟的投资者教育活动资料；一整套系统化、程式化的投资者教育模型。

　　“期货是一项专业化程度较高的投资活动，因此必须对投资者进行必要的培训。投资者教育工作是一个延续、系统的工程，最近的升温现象一是由于钢材、早籼稻、PVC等期货新品种的推出，导致客户群体不断扩大，二是出于在期货经纪业同质化严重的格局下，公司间差异化竞争策略的需要。此外，去年年底中期协发布的《投资者教育工作指引》，对投资者教育工作的组织与制度，内容与形式等也作了明确安排。”上海中期期货副总裁俞大伟表示。

　　客户公司双赢 公司发展和社会责任的统一

　　证监会主席助理姜洋去年曾指出，要正确处理期货投资者教育的四个“关系”，即把握好投资者风险教育和风险控制的联系和区别；把握好投资者教育和市场开发的联系和区别；把握好投资者教育和期货知识普及宣传的联系和区别；把握好期货市场投资者教育对象和其他市场投资者教育对象的联系和区别。作为期货行业投资者教育重要手段的培训活动，将投资者教育、风险控制、客户培训和维护、市场开发等紧密联系在一起，使各方利益实现了有效统一。

　　“客户是期货公司的衣食父母，只有客户长期盈利，期货公司的经营才有价值。”冠通期货董事长杨冠平说，期货交易是一项高难度、高风险的事业，也就是说盈利的人少，亏损的人多，而且亏损的时候常常是兵败如山倒。所以，对于一家期货公司来说，最重要的就是培育客户的理性投资意识，提高客户的交易能力。“我们认为交易者才是评估自己的权威，因此我们为客户提供交易评估统计，帮助他们修正交易行为，并建立起理性交易、理性使用资金、理性控制风险的习惯，这样对降低全公司的平均风险水平是有益的。如果客户的盈利能力提高了，就能建立起交易信心，这对公司经营和期货市场的成长都是有好处的。”

　　风险教育与提示是投资者教育中重要的一个环节。俞大伟表示，通过持续不断地对客户进行资金管理、投资理念、交易技巧等方面的教育，上海中期多年来从未发生客户纠纷和诉讼等事件。据了解，由于较早地开展了相关研究和培训工作，目前该公司的期货程序化交易研究在国内已较为领先，举办的相关培训和论坛也引起了业界的关注。

　　投资者教育工作的制约因素仍值得重视

　　尽管期货投资者教育工作越来越受到行业的重视，但也有业内人士认为，目前的期货投资者教育工作仍然受到行业整体经营状况和经营水平等因素的制约。中国国际期货副总裁王江表示，正面科学的舆论引导才能使期货市场投资者教育活动得到必要的成长环境。

　　首先，由于期货市场是一个相对专业的市场，其特有的交易模式放大了风险敞口和规则中不完善的地方，使公众对期货产生了许多负面的认识，对投资者参与期货市场产生了很大的消极影响，期货投资者数量和市场的关注度仍比较少。其次，行业盈利状况较差，影响期货公司投资者教育投入以及开展的规模和持续性。三是投资者教育活动的投入，短时间内难以产生营销效果，影响了投资者教育活动开展的积极性。正规的投资者教育活动包括从最基本的交易规则到不同品种的基本面状况，再到分析和操作手法乃至交易理念等内容。经过一整套的系统知识培训，才能培育出真正合格和理性的投资者，而这样的系统化培训需要耗费大量的人力和财力，投入大，周期长，见效慢。所以目前市场上充斥着许多“伪教育”，也就是更多地强调暴利机会而忽视风险，或者仅凭自己的主观判断来向投资者推荐行情，这样做只会误导投资者，不利于真正提高投资者的水平。四是行业内的不正当竞争行为使得部分期货公司出现“短视”，其更愿意从别的公司挖抢客户而不是增加市场的新客户数量。

　　对此，王江建议，行业协会及市场各方应加大对期货行业的推广力度，增加“曝光率”，提高公众对期货投资工具的客观认识；监管层应尽快放开期货新业务，改变期货公司单一的盈利模式；期货公司是期货市场投资者教育的主要力量，应完善相应的激励机制，对于积极开展投资者教育活动的公司进行激励，对相应开销给予补助；加强行业自律，打击不正当竞争行为。

　　期货投资者教育的开展是由市场发展、行业竞争、客户需求被不断满足及监管层主动引导带来的综合结果，有利于期货行业的全面协调可持续发展。投资者教育工作进行的好坏是衡量整个期货行业发展水平的重要参考标准。尽管期货行业期待差异化竞争，但首先还需要做好传统服务的基本功，在教育、行情研发、保证交易通道的速度和稳定性以及客户客服等工作上继续做深做精。