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期债短线延续强势：安信期货5月9日早报

行情回顾

上一交易日，利率债收益率继续走低，国债期货主力TF1406合约报收93.050，涨0.06%。日成交803手，成交低迷，截至收盘，单边持仓3294手，减少110手，TF1406前二十主力净空78手，增加14手。截至上一交易日，三个合约总持仓4198手，增加46手。

现货市场

银行间固定利率国债到期收益率继续走低，1Y跌2.97bps至3.4970%，3Y跌4.61bps至3.9304%，5Y跌3.5bps至4.0307%，7Y跌5.5bps至4.1509%，10Y跌5bps至4.2303%。

5月8日，国债二级市场关键期限国债成交利率小幅走低，剩余期限6.4年130020报收4.24%，上一交易日报收4.28%，成交30.5亿元；剩余期限6.7年的140003报收4.20%，成交28.5亿元。

公开市场操作，周四(5月8日)，央行在公开市场开展了600亿元28天期正回购操作，本周累计实现资金净回笼600亿元。上周央行公开市场净投放资金910亿元。银行间市场仍维持宽松，5月8日，银行间回购加权利率涨跌不一，1天期品种跌15.24bps至2.2222%，7天期品种涨9.71bps至3.2034%，14天期品种涨5.78bps至3.1229%,1M期品种跌3.95bps至3.7692%。

操作建议

当前银行间市场资金面较为宽裕，央行顺势滚动开展正回购操作，既可调节短期流动性状况，稳定货币市场利率走势，又可平滑流动性分布，弥补6月份到期量的不足。央行净回笼操作及超储率自然损耗，阻碍资金面走向进一步的宽裕，但在降低企业融资成本的要求下，央行会着力保持货币市场流动性的合理适度宽松，这降低了资金面阶段性收紧的程度。

目前看，5月中上旬资金面或相对稳定，须关注本月下旬财政存款季节性增长叠加月末因素对资金面的扰动。国家统计局5月9日起公布4月宏观数据，机构普遍预计CPI同比增速较3月的2.4%继续回落，有望继续提振债市。期债突破上方93元后，有望延续强势，操作上，多头思路。

责任编辑：李婷

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