在今年初国家多部委制定新能源汽车发展规划基调以后，经过几个月的落实，各大试点城市鼓励细则于近日集中出台。由于此次示范城市对新能源汽车补贴力度超预期，加之上周末中央政府再度喊话支持，与此紧密相关的沪胶主力1409合约期价受到鼓舞而在本周一创出近6周新高。

年初国家多部委联合发布《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》，上周末中央政府再度喊话力挺新能源汽车发展。日前，习近平主席在考察上汽集团时强调，发展新能源汽车是我国迈向汽车强国的必由之路，再次明确新能源汽车发展地位，要使其成为一个强劲的增长点。

为了落实中央制定的新能源汽车发展规划，近日各大试点城市相继推出相应的补贴政策。从各示范城市的补贴力度来看，基本按照与国家补贴1:1配套。而除去各种财政补贴，各地还有形式各样的优惠措施搭配，这将进一步为新能源汽车推广注入新动力。笔者认为，在地方新能源汽车补贴政策密集铺垫下，短期整个产业链有望受益并给轮胎需求打开增量空间，为后续订单上量提供保障和支撑。

在中央和地方政府全力扶持之下，今年国内新能源汽车销售步入爆发期。据中汽协统计显示，今年前四个月，国内新能源汽车销量破万，达到10501辆，同比大增154%，其中4月增速就高达251%。在销量增速持续攀高的背景下，二季度以来，上海、扬州、武汉、苏州、安徽及长春等地先后落实了新能源政策，涉及补贴、目标、税收优惠、基础设施等多个方面，这为后续月度新能源汽车销售放量奠定了良好基础。预计后续月度新能源汽车销量将逐步提升，全年总量规模有望达到6-15万辆，同比增速达200%-650%。

而相关统计显示，去年我国新能源汽车销量还不到2万辆。要实现此前国家制定的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》规划目标（至2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，累计产销量超过500万辆），预计未来政府对于新能源汽车的扶持措施还会加码。与之相关的新能源汽车轮胎使用量也会迎来超预期提升，其复合增速将达到200%-400%。借此新增需求点，沪胶有望适度填补供需失衡的缺陷。

据统计，截至5月15日，青岛保税区橡胶总库存再度攀升至36.22万吨。虽说环比增幅有所放缓，增量仅0.12万吨，但天胶库存却继续攀升至27万吨，较去年同期大幅增加31.26%。与此同时，外部供应压力依然强劲。据海关总署数据显示，中国4月进口天然25.36万吨，同比增加10.27%。1-4月累计进口量为105.82万吨，同比大增23.05%。高库存叠加强供应导致胶价持续反弹信心不足，但筑底实力仍存。

笔者认为，下半年国内新能源汽车销量有望迎来提速，超预期扶持政策和超规模增量需求叠加将对沪胶释放利多推动效应。尽管当下天胶正处于下游需求转淡、新胶集中上市期，但受益于新能源汽车政策，沪胶阶段性底部有望被夯实。