华鑫期货：铜价延续上行之势，黑色金属出现转向迹象

有色金属：

美国数据表现利好，6月纽约联储制造业指数19.28，创四年新高，高于预期的15；5月工业产出环比增0.6%，大幅高于前值的 -0.6%；6月NAHB房产市场指数49，创1月14日来新高。而欧元区数据再度增添市场担忧，5月通胀率终值同比增0.5%，环比降0.1%，远低于欧央行2%通胀目标。

中国总理李克强表示，中国今年有信心实现7.5%的增长目标，并称政府已经准备好调整政策来确保达成这一目标。

操作策略：期铜在触及一个月低位后连续四日反弹，市场对青岛港金属融资问题的担忧缓解，市场更多聚焦于中国经济的增长上面。李克强总理表态中国有信心实现7.5%的年度经济增长目标，并已准备好调整政策达成这一目标。这对市场形成极大鼓舞。同时，现货市场库存紧张局面仍然维持，我们认为后市铜价存在继续反弹的动力，建议多单继续持有，止损上移至48000。

螺纹钢：

中钢协称，随着“稳增长”政策措施效果逐步显现，后期钢材需求会有所增长。但宏观经济运行仍承受较大的下行压力，且由于钢铁产能释放影响，钢材市场供大于求状况仍难以扭转，后期钢价仍呈低位波动运行态势。

数据显示，5月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1,424万吨，环比下降14.78%，连续第三个月下降；同比降21.75%；与年初相比上升5.41%。而至6月13日，钢材库存水平进一步降至1,377万吨，同2月末峰值相比，已累计下降了709万吨，降幅达33.99%。

操作策略：昨日铁矿石及螺纹钢低开后出现较大幅度的上扬，90美元的外盘报价对铁矿石价格形成强支撑，铁矿石市场空头离场的迹象比较明显。李总理的表态令市场预期转好，虽然钢市逐步进入淡季，但市场对下半年宏观经济普遍乐观，对螺纹钢需求构成正面影响。我们认为钢价已下跌到位，后市将逐步转为上行态势，当前宜转换操作思路，多单继续持有，仍持空单者应尽快离场。

（华鑫期货 苑广山）

华鑫期货：逢低短多，但短期反弹空间有限

市场回顾：

昨日期指呈震荡走低态势。截至收盘，期指主力合约IF1406跌19.0点，跌幅为0.87%，报2173.0点，成交42万手，持仓5.8万手，减仓1.3万余手。盘面上看，连续上涨后，期指有震荡整理需求。现货市场，沪深两市早盘低开低走，随后维持震荡整理。午后开盘沪指再度震荡走低，一度跌幅近1%，伴随着天津本地股启动，沪指跌幅收窄略有上攻，但力度较小，直至收盘维持窄幅波动态势。创业板今日同步回调，跌幅较深。

市场要闻：

央行表态支持平安证券化项目但要事前报告；

习近平要求坚持从严治党切实抓好空军党的建设；

卫计委首次发文严控公立医院规模过快扩张；

商务部禁止全球航运三巨头合作设立网络中心；

高善文称中国经济增长呈低位企稳迹象；

证监会再发第41批2家IPO预披露名单总数达501家；

科冕木业等三公司重组申请获有条件通过；

深交所将于6月18日发布创业板50指数；

彭博调查显示美联储或早于市场预期加息；

美国5月CPI同比增长2.1%创20个月最大升幅。

期指点评：

有消息称多家股份制银行获批定向降准，但从昨天的盘面反应来看，银行板块表现并不积极。整体宏观经济下行的风险暂时缓解，给期现指数带来反弹的基础，但是是是否处于回升过程仍需更多数据的解读，处于震荡筑底的可能性较大。另外终端需求的疲软料将始终成为压制期指反弹的一座大山，因此期指即使反弹空间也不宜过分看高。近几个交易日期指的反弹更多的可能是新股上市前的准备所需，一般来讲新股的市盈率水平会对股市后市的走势产生一定的影响。如果新股市盈率很低，则有可能为股市的大涨奠定良好的基础。反之，新股太高的市盈率只会对股市形成“抽血”效应。今日操作上，整体将在2150-2190区间震荡，暂以逢低短多思路对待。

（华鑫期货 陈丽文）

华鑫期货：化工行情止涨回落，短期仍有反复

国际原油：

美原油主力7月合约下跌0.51%报收106.36美元，伦敦布伦特原油主力8月合约则小幅上涨0.32%，整体而言，国际油价处于消息刺激大幅上升后的高位横盘震荡局面。从地缘政治方面来说，伊拉克原油供应中断的概率已经较前期有所下降，但冲突或者短期仍将延续。美国石油协会API公布的库存显示，最新美国石油库存下降570万桶，但有消息称美国正在研究取消石油出口禁令，给多头带来一定的心里压力，操作上依然以高位震荡为主，短期并不明朗。

国内化工品：

PTA主力09合约周二下跌1.01%报收7052元，持仓量减少54624手，应该说行情在年线位置受到了比较大的阻力。现货市场终于出现一定的调整，华东现货商谈成交价下跌100元到7320元江浙自提。市场对于PTA新结算机制的谈判依然没有实质性的进展，但此因素的炒作边际已经有所收窄，我们认为即便新结算机制能够达成，当前PTA现货价格高于按PX折算的理论成本也会给后市带来承压，操作上维持建议多单逢高减兑，昨日入场空单防守年线持有。

PP1409方面下跌1.20%报收11255元，持仓量减少15812手，对于PP而言，现货商依然在不断调涨价格，涨幅较周处略回落，个别地区出现经销价与出厂价倒挂，保持观望。

（华鑫期货 刘杰）

华鑫期货：美豆近月大跌，连粕主力恐惯性下探

消息面：

据华盛顿6月16日消息，美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至6月15日当周，美国大豆种植率为92%，之前一周为87%，去年同期为83%，五年均值为90%。

据芝加哥6月16日消息，美国全国油籽加工商协会(NOPA)周一公布的报告显示，美国5月大豆压榨量为1.28824亿蒲式耳，低于4月的1.32667亿蒲式耳。

截至6月17日上午11点，全国豆粕市场销售平均价格为3916元/吨，较昨日上调4元/吨：其中产区油厂CP43豆粕均价为3844元/吨，较昨日上调2元/吨；

CBOT大豆主力合约昨收1212.25，下跌0.39%。

CBOT豆粕主力合约昨收390.1，下跌0.66%。

操作建议：

昨日晚间，美豆07合约跌破1400美分整数关口，下跌近1.65%。与美豆11月合约价差缩小到200美分以内。市场解读为，近期美国产豆区，降水充沛，有利于大豆生长，以及美农公布的周生长报告中数据好于5年平均值。而美国国内5月压榨量的下降，也缓解了市场对于美国国内库存下降的担忧。而值得关注的是近期油价的上涨，给予生物柴油炒作提供了一个契机。回到国内来看，昨日国储大豆拍卖继续进行，黑龙江地区此次临储拍卖总成交率为25.48%。而内蒙大豆成交量最好2010年二等大豆，成交率仅10.32%。成交价仅小幅下滑。虽然这次拍卖大豆品质不如之前，但仍可作为食品加工。这样的结果，说明了市场上食品豆虽然仍旧紧俏，但南方加工企业加工量萎缩造成了近来的需求并不是太旺。回到盘面上看，昨日美豆近月合约下破1400点重要关口，近期有进一步惯性下跌的可能，今日连粕09合约开盘跟风下跌是个大概率事件，空单的投资者可以继续持有。投资者也可以关注一下抛近买远的价差策略。

（华鑫期货 张晔）