铜

昨日金融市场可谓惊心动魄，上证天量交易使得跌幅有5%，铜市在此氛围下终于走向回调，但回调之大确实出乎意料，大阴线说明了多方纷纷出逃，空头者终于扬眉吐气。美指MACD指标终于向上形成黄金交叉，并跳至5日、10日均线之上；原油也以3.88大跌迎来了其回调的开始，今日开在均线以下， MACD有下穿之势。但这波回调本人认为这次下跌将不会很大，首先在于美指仍在下跌通道之内，除非其能突破阻挡线向上，不然美指在反弹之后必将继续下跌，商品价格也将迎来一波新的大涨。

目前保持空头思维，但谨慎大跌后的反弹，关注股市走势

陈银银13588708703

锌

昨日国内股市大幅下挫，亦给金属市场蒙上阴影，沪锌收出大阴，报收13855，持仓明显下降，多头出逃迹象明显。伦锌在亚洲交易时段迅速下跌，随后维持震荡，跌幅没有扩大，报收1650，原油的深跌并没有进一步引发金属市场的恐慌性抛售。目前断言沪锌就此中期见顶，笔者认为尚显过早。经过昨日的大跌，短线分时指标已被调低，预计今日盘中将有反弹出现。关注多头反扑是否强劲，10日均线能否尽快收复。

逢低做多

吴元丰

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橡胶

昨日沪胶跟随大宗商品展开回调，但略强于金属品种，因沪胶多头努力支撑。日胶新开1月合约跌至180日元附近。目前行情为资金市，前期受到热钱追捧，因此急涨急跌的概率较大。基本面平稳，供应无虞。下游买家多数等待进一步回调，大企业已有一定库存，轮胎行业连续高产后，在需求淡季中将面临库存压力。

预期今日将继续回调，关注17200的支撑，短空参与

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 9月原油期货收大阴线。油价最低下探至63.04美元/桶，为7月17日以来最低，收盘下跌 3.88美元，跌幅5.77%，为4月20日下跌8.84%以来最大单日百分比跌幅，收报63.35美元/桶。美国公布的上周原油库存增加510万桶，预期为减少130万桶，精炼油库存增加210万桶，预期为增加130万桶，令油价严重承压。同时美元走高，打压油价走低。燃油昨日跌破所有均线支撑，今日将继续跟随原油走低，考验3700的支撑。

短空参与

大豆

隔夜美盘下跌11美分至916美分/蒲式耳，当天市场在原油暴跌、美元走强等周边市场拖累以及美国中西部天气良好的压制下走低。但受到库存紧张支持，陈豆合约走势明显强于新作合约。总体走势，美盘主力11月合约继续维持窄幅震荡格局，近期行情难有突破性表现。

大连大豆周三下跌，1001合约收盘跌11元至3537元/吨，1005合约收盘跌22元至3505元/吨，当天市场早盘一度冲高，1005合约最高触及60日均线，但随后在股市及周边商品市场大跌影响下，大豆也跟随下行，1005合约收盘跌穿5日记10日均线，日K线为30点上影线，实体16点的倒锤体阴线，显示上档压力较为沉重。同时连豆总持仓也略有减少，表明多单逢高离场，市场短期追涨动力不足。技术上，连豆总体依然维持盘局，而股市的暴跌对多方人气有较大影响。后市投资者应关注宏观经济政策及周边市场走势。

日内短线为宜

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘33.78美分/磅，下跌0.75美分，原油暴跌以及豆粕相对强势打压了豆油价格。大连豆油1001合约周三下跌50元至7114元/吨，1005合约下跌20元至7174元/吨，当天市场双边震荡，早盘走势略强，午后随周边商品同步下行。现货方面，国内四级豆油报价6550～7000元/吨，最低报价上调50元，现货在经过一段时间的横向运行后有微小反弹。技术上，主力1005合约昨日曾创出7月8日后的反弹新高，并试探60日均线，虽然最终以跌势报收，但日K线依然收阳，显示内在反弹动力相对较强。预计在隔夜美盘下跌拖累下，今日豆油低开难免。

少量短空参与

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】7月30日，美国大豆(10月船期)3486，巴西大豆(10月船期)：3441，加拿大菜籽（9/10月船期）3777

大马棕榈油24度(8月船期)5931，巴西毛豆油(9月船期)6821

一、豆油

CBOT收盘下跌，12月合约下跌了0.75美分，报收33.78美分/磅。主要是原油大幅下挫，买粕抛油的交易活跃。美国商品期货交易委员会(CFTC)公布了截至7月21日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为-17747张，较前周增加了615张。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约跌7.2加元，报收400.4加元/吨。受到CBOT豆系列走软及原油大跌的压制。目前产区气温普遍比正常水平低了10度左右，市场担心霜降。

三、棕榈油

BMD10月毛棕榈油合约收低27令吉，达2113令吉/吨。豆油及原油下跌打压棕榈油。船运机构称马来西亚7月前25天出口112万吨，比上月同期增长了10%，但在市场预测范围之内。

昨天的大豆抛储也只是把上周的重复了一次。传言这些大豆很可能被国家补贴给企业了，所以定向流通的可能较大，目前情况，美豆在900美分线上盘整已有3周，方向极不明确，但竞争对手南美大豆供应国库存量低。10月到11月全球对美国大豆及大豆制品的进口需求可能超出美国能够出口的数量。全球库存消费比远低于8%的平均水平，这将对大豆构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

预计油脂1001各合约今日价格低开震荡。适当做买粕抛油的套利

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期货早盘下跌，但低位买盘推动期价再度收高，尽管当天外部市场偏空、原油期货大幅下挫且美元走强。10月合约上涨6点以18.56美分报收。国内郑糖再度表现出与其他商品反向运行的特性放量向上反弹，5月合约成交量大幅增加，有望取代1月成为主力合约。技术上看，后市仍有继续反弹的要求，一月合约向上挑战10日均线的压力，5月合约向上试探4210-4250一线的阻力。中糖协会议即将召开，关于国储糖的变数仍将影响市场。

仓单情况：昨天交易所公布仓单37041张减少330张，另有效申报3320张不变，合计40361张。

现货方面：昨天下午各主产区报价以持稳为主，柳州销量较为理想，其他地区销量一般或清淡。具体情况：柳州：中间商报价3735元/吨；凤糖集团报价3820--3830元/吨。南宁：中间商报价3750--3780元/吨；南华集团报价3810元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。云南：昆明报价3630--3640元/吨；广通报价3540--3560元/吨；大理报价3470-3500元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3670--3800元/吨。

逢低短多参与，关注7月国内食糖产销数据

卢静

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小麦

美国小麦期货周三收跌，在周边金融市场疲弱且缺乏新的支撑性消息的背景下，投机性卖盘令市场承压。CBOT9月小麦收跌4 3/4美分，报每蒲式耳5.11 1/2美元。郑州强麦昨日未跟随商品弱势，延续反弹收阳，但缺乏基本面配合，技术上修正前期跌幅。昨日进行的托市麦拍卖成交率继续走低，两个批发市场综合成交率16.73%，上周为17.35%，消费力支撑不足和供应宽松使得托市麦拍卖成交率自四月份以来一直处于低水平。

预计近期强麦较难摆脱弱势整理格局，在国家收购期间下跌空间亦受限，可暂观望或日内交易

张凌燕

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玉米

大连玉米昨日在周边市场大幅走弱的氛围下小幅走低，基本延续整理走势，主力合约持仓大幅减少，显示资金流出，周边市场波动较大吸引眼球。基本面上温总理今日考察吉林时表示以后还将提高玉米收购价格，显示政府稳步提升粮价以确保提高农民收入的政策方向。现货方面7月28日，美湾8月交货的玉米FOB价格为157.7美元/吨，合人民币1,077元/吨;到中国口岸完税后总成本约为1,828元/吨，较27日下跌11元/吨。从港口来看，近日以来，广东省深圳港口地区玉米成交量有所下滑，主要原因还是终端需求未能与玉米价格同步上升，饲料企业采购成本压力过高，同时本周的玉米拍卖成交均价下降也显示了市场这一特点。后期玉米拍卖如定期举行，将给市场以温和压力，玉米期价以弱势整理为预期。

前期空单可滚动持有，空仓的可暂观望，等待突破方向后介入

塑料

周三国际原油期货受原油库存意外大增以及利空经济数据影响大幅走低，NYMEX原油期货09合约结算价下跌3.88美元，至每桶63.35美元，跌幅5.8%。这是原油期货自7月16日来最低结算价，同时创下了4月20日以来单日最大跌幅。

昨日连塑高开低走，主力合约L0911以10800小幅高开，早盘冲高回落，最高至10965，进入午盘受股市大幅跳水影响，期价再次受挫下行，最低至10585，盘终报收10640，较前一交易日结算价下跌120点或1.12%，合约成交量较昨日增加35946手至27.6万手，持仓量减少13252手至64482手。现货方面，昨日LLDPE现货市场报价小幅走高，商家积极出货，但成交不多，现货价格依旧保持相对期货价格的贴水。华北LLDPE市场继续上涨100元/吨左右，石化高价结算后改为定价销售，商家心态坚定，有封盘惜售现象出现。据悉市场询盘尚可。北京PE市场上午价格上涨100元/吨左右，追随中石化华北公司LDPE调涨步伐。月底通用牌号市场货源不多，商家惜售明显。华东LLDPE市场报价较昨日变化不大，主流在10400元/吨。今日成交较昨日略有下滑，贸易商积极出货为主，原油下跌的影响隐约体现。南京PE市场早间成交价持稳昨日水平，询盘成交均较理想。华南LLDPE市场价格稳步走高，维持坚挺。临近月末，市场货源偏紧，而且贸易商多不急于出货，商谈空间不大。广州PE市场在中石化华南公司月底定价之后整体维持坚挺，部分报价略有上浮，月末货源不多。7042报10200-10250元/吨。技术上来看，期价收中阴线，收于5日均线下方，上方影线较长，表现出较强的上涨压力。KD指标再度下行，MACD指标发散幅度趋窄，短期期价有待休整。

以日内交易为主，注意10500一线支撑

留彦

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PTA

NYMEX原油期货周三大幅收低约6%，因数据显示美国上周原油库存意外大幅增加引发投资者再度忧虑需求疲弱且美元走强。EIA周三公布的数据显示，截止7月24日当周，美国原油库存增加510万桶至3.478亿桶。NYMEX9月原油期货收跌3.88美元，跌5.77%，报每桶63.35美元。昨日郑州PTA909开于7822，尾盘收于7792，日内最高7920，最低7702元/吨，早盘高走，但下午受金属大幅跳水影响，致使PTA期价亦跟随跳水。现货方面昨日内盘主流现货现款自提成交水平价7850-7900元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价945-950美元/吨，亚洲PX现货价格1137-1138美元/吨FOB韩国。昨日伴随股市和期市走低，PTA顺势下滑调整，但短期现货仍然偏紧，不宜蛮目看空做空。

日内短多参与

张周

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黄金

NYMEX原油昨日出现较大下跌，美原油主力09合约下跌3.88美元收于每桶63.35美元。今日早盘油价继续有一定震荡下滑。美国能源资料协会公布的数据显示，截止7月24日当周，美原油库存增加510万桶至3.478亿桶，为近两个月来首度增加。美商务部公布美6月耐用财订单下降2.5%。数据引发投资者抛售，短线油价可能指向60美元一线。周三股市的下跌令避险买盘升温，加之5年期美国国债拍卖令人失望，美元兑主要货币上扬，欧元出现较大下滑。美元指数昨日报收于79.579点，上涨0.604点。短线美元或继续上扬。短线金价交投清淡，受到美元上涨的打压，继续出现一定回落。美黄金08合约昨日收于每盎司927.2美元，下跌11.9美元。今日早盘金价小幅震荡回升，短线金价继续偏弱下滑的可能较大。上海期货交易所黄金期货收于每克204.9元，下跌4.68元。

今日金价日内小幅震荡，日内短线震荡思路交易，近期金价总体震荡走势，隔夜或有继续一定震荡下滑

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8314，贬值4个基点。受到大宗商品价格普跌以及国债收益率走高的影响，美股出现下滑。道指收于9070.72点下跌26点。关注本周美经济数据。恒指受到内地股市重挫的打压，市场开始担忧内地的紧缩的货币政策，恒指收于20135.5点下跌489.04点。今日或出现一定的震荡整理行情。A股市场受IPO速度加快，并大盘股冲击的影响，昨日出现暴跌，跌幅逾5%。上证指数收于3266.43点，下跌171.94点。

短线市场或出现一定盘整行情，盘整后继续回暖的可能较大，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓