铜 | 美联储强调长时间维持低利率令伦铜继续下跌意愿减弱,而在国内经济下行风险下,政府陆续出台微刺激政策,以遏制经济放缓的势头。国内外显性库存出现明显下降,供应阶段性紧张,持货商看涨惜售保持升水出货,但随着淡季效应逐渐显现不利铜价大幅上涨,短期或维持震荡反弹,建议短多操作。 | 盈利多单持有,不追涨 | 陈之奇 0571-87219355 |
铝 | 国内大型铝企将产能逐渐向西部转移,电价下调预期对铝价造成一定下行压力,由于前期铝价的大幅下跌,迫使部分国内外铝企显著减产,同时印尼禁止铝土矿出口造成供应减少,受成本及电解铝厂惜售情绪的影响,铝价下行阻力有所增加,短期仍有反弹的可能,建议观望或短线操作。
| 短多 | 陈之奇 0571-87219355 |
锌 | 国外锌矿供应不及预期,全球锌供应过剩有所收窄,锌库存持续走低以及国内微刺激政策对锌价有所支撑,但国内建筑市场依然疲软,限制其反弹高度。短期料锌价震荡反弹,建议震荡短多思路操作。 | 短多 | 陈之奇 0571-87219355 |
黄金 白银 | 美国核心通胀指标升至1.5%的15个月以来新高,市场对通胀和加息的担忧加剧,受原油下跌影响金价受到部分拖累,但利率稍降令金价高位整理,预计未来利率波幅收窄,技术上金价在1320美元附近遭遇阻力,建议建议观望或短线交易。汇丰中国6月份制造业PMI初值涨至50.8,国内主要经济数据回升,显示经济触底迹象,但利好数据兑现料令短期银价承压,银价上方面临4500元/千克的技术位阻力,建议短线交易为主。 | 观望或短线 | 王琳 0571-87219355 |
钢铁 | 钢厂利润较好,开工积极性较高,产量偏高。钢厂库存仍处于历史同期高位,社会库存偏低。宏观经济逐步显现的企稳迹象对市场信息有一定的提振,短期钢材面临小幅反弹,但供给压力较大的格局未改,需求仍然偏弱,预计反弹力度有限。关注钢材贸易商的补库行为。 | 暂时观望 | 徐涛 0571-87213861 |
焦炭 | 日均粗钢产量创出新高,唐山钢厂开工率较上周小幅回升,钢厂利润较好,重点钢厂库存小幅攀升,焦炭采购积极性一般,原材料库存保持正常水平,焦化厂焦炭库存平稳,由于终端进入梅雨季节,需求不佳,并且受钢厂资金面特别紧张因素的影响,焦炭需求将受到压制。我们认为现在仍然处在做底行情之中,暂时无明确趋势行情。 | 暂时观望 | 童俊杰 0571-87219355 |
焦煤 | 需求维持平稳,焦化厂开工率小幅回升,焦煤库存依然维持在低位,未来可能有小幅补库的操作,但利好有限,4月焦煤进口又创新高,导致上周港口库存止跌回升,较前一期上涨20万吨万吨至741万吨,现重新增长之势。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在785元/吨。低硫品种由于价格过高,近期小幅降价,中高硫品种价格稳定,矿山挺价意识较强。4月山西焦煤产量700万吨,较去年同期增长100万吨,产区压力依然较大。我们认为现在仍然处在做底行情之中,暂时无明确趋势行情。 | 暂时观望 | 童俊杰 0571-87219355 |
动力煤 | 宏观回暖,电煤需求稍有回升,电企库存可用天数21天左右,煤价低位电企补库意愿不强;中转端,沿海煤炭运价震荡走低,锚地船舶数重心下移,目前为35艘,秦港煤炭库存697万吨,印证补库需求疲弱;5、6月份进口量维持低位;产地库存高位压制价格。动力煤维持空头格局。 | 空单谨慎持有 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 近期消息面转为平淡,市场对于厄尔今日国内天胶延续高位震荡,午盘资金增仓有所表现。 外国进口胶报价受制下游观望情绪,上涨幅度趋缓,特别泰国胶价高企面临被马来胶和印尼胶替代的风险。国内现货报价小幅下调,下游补库略有增加,但观望情绪依然偏重。近期期价反弹刺激上海交易所仓单重新回流,对1月合约逐渐产生压力。泰国军政府重拾当年阿披实政府橡胶保价思路,以加快本国基础建设投资来消耗更多的橡胶库存,预计在新一轮政府上台前,酝酿新一轮的收储或补贴政策的概率不大。 | 从技术上看天胶破位上行后,后期震荡区间扩大,短期谨慎操作。上方压力15500,下方支撑14700,随着外盘胶价回撤,近期9月天胶有下探15000关口的可能。 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 美豆11月支撑1200美分,关注后期基金净多布局远月的节奏。国内粕类总体支撑仍在,豆粕现货暂时提振有限,波段短多为主。 | 1501关注30天线支撑,逢低短多为主 | 周俊 0571-87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕现货坚挺,高基差限制下方空间,9月合约靠近3000一线企稳后尝试少量买入,谨慎投资者逢高可建仓。 | 9月合约靠近3000一线短多持有或靠近3100减仓 | 周俊 0571-87219375 |
豆油 | 国内豆油库存继续攀升,油脂供给后期仍充裕,谨慎投资者暂时观望,中期思路逢反弹抛空。 | 谨慎投资者暂时观望,等待反弹结束后抛空 | 周俊 0571-87219375 |
棕榈油 | 马棕出口数据有所改观,且厄尔尼诺提升市场情绪,不过实质利多有限,油脂现货高位成交放缓,谨慎投资者暂时观望,中期思路逢反弹抛空。留单:谨慎投资者暂时观望,激进投资者以日内高点为止损尝试短空 | 谨慎投资者暂时观望,等待反弹结束后抛空 | 周俊 0571-87219375 |
鸡蛋 | 鸡蛋现货月度价格独立性大,根据鸡蛋季节性、蛋鸡存栏同比偏低,及鸡蛋期货持仓相对较大,9月合约仍以等待买入机会为主,不杀跌。同时关注买1409抛1501机会,激进投资者可关注买1505卖1501长期反套机会。 | 9月合约仍以等待买入机会为主,不杀跌。同时关注买1409抛1501机会,激进投资者可关注买1505卖1501长期反套机会。 | 陈少文 0571-87219375 |
白糖 | 巴西收榨加速,短期对市场略有冲击。国内白糖工业库存偏大,下游消费没有明显启动,基本面没有发生实质性的转好,主力资金做多积极性不高,资金偏向于低吸高抛,短期很难出现单边行情,预计行情呈现震荡格局。操作上501观望,短线买501卖409的操作减仓后,等待再次入场时机。 | 操作上501观望,短线买501卖409的操作减仓后,等待再次入场时机。 | 朱晓燕 0571-87219375 |
PTA | PX 7月合约逼空,价格大幅上行。从PX价格以及PTA库存情况来看,短期不支撑PTA大幅调整。昨日逸盛大化装置意外停产,PTA开工再次下滑。操作上,多单谨慎持有。 | 多单谨慎持有。 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 乙烯价格上涨,成本支撑作用明显;下游农膜需求延续弱势,对原料消化有限;国内石化价格松动,但石化检修计划限制现货价格下调幅度,料短期现货下跌幅度有限;从供应来看,6月供应整体偏紧;从库存来看,石化库存稳定在90左右,5月社会库存同比下降;进口仍就倒挂,6月进口量或同比减少;L1409近期价格回调,但持仓量仍大,或限制其下跌空间,不建议追空。从价差来看,近期资金移仓迹象明显,1月合约价格较坚挺,或带来L9-1入场机会,可在300-400之间介入,滚动操作。操作上,L1409暂时以短线为主。 | L1409短线为主。L9-1价差滚动操作 | 马惠新 0571-87213861 |
玻璃 | 在其他地区市场价格快速降低影响下,沙河玻璃近两天出库速度有减缓迹象,价格优势逐渐缩小,但整体上出库尚属正常。华东、东北地区市场销售一般,价格下降。华中地区价格维持不变。 | 抛9买1谨慎持有,单边建议反弹抛空 | 徐涛 0571-87213861 |
甲醇 | 天然气价格上涨导致天然气制生产企业生产亏损,市场担忧伊拉克问题影响中东甲醇运输,但与此同时,定州天鹭下调现货出厂价,现货企业态度仍偏谨慎,期价有所回调。 | 多单离场,等待再次进场机会 | 徐涛 0571-87213861 |
铁矿石 | 现货价格依然疲弱,1月升水9月,后市在港口供给压力依然较大的情况下,但国内矿山由于价格跌破成本,开工持续降低,目前国内矿山占到总供给的1/3,短期内美金矿跌破90美金,不可持续,短期看反弹,但高度有限。 | 多单持有 | 徐涛 0571-87213861 |
两板 | 纤板符合交割货源数量充足,但是目前价位低于交割卖出成本,实际仓单压力有限,后期仍将维持震荡。短线。胶板目前价位卖出套保压力有限,建议低位多单谨慎持有。 | 低位多单谨慎持有 | 郑云飞 0571-87213861 |
股指 | 经济出现阶段性好转,股指下方支撑明显,后市随流动性逐步好转,股指建议择机建多。 | 择机建多 | 黄贤爱 0571-87215357 |
国债 | 消息面平静,半年末前机构多关注能否安全渡过这一关键节点,建议观望。 | 观望 | 沈文卓 0571-87215357 |