每日宏观策略观点: 1、中国: (1)银监会公布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,通知提到,银监会将调整存贷比计算口径。计算存贷比分子(贷款)时扣除六项,计算分母(存款)时增加两项。贷款计算口径方面,扣除6项:1,支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款。2,“三农”专项金融债所对应的涉农贷款。3,小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款。4,商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款。5,商业银行使用国际金融组织或国外政府转贷资金发放的贷款。6,村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。存款计算口径方面,增加2项:1、银行对企业、个人发行的大额可转让存单,2、外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。其中,企业和个人的大额可转让存单是银行的稳定资金来源。外资法人银行相当一部分资金来源于母行存放,将其中一年期以上存放净额计入,可以促进外资银行充分运用境外母行提供的稳定资金拓展业务,支持实体经济发展。中国央行分别与法国、卢森堡两国央行签署人民币清算安排合作备忘录,巴黎、卢森堡将设结算中心。评论:将支农及小微企业、金融债等六项不再纳入贷款口径,同时扩大分母,增加大额可转让存单等两项,货币进一步宽松,后期我们将会看到M2持续反弹,信贷继续增加,宽松再加码。 (2)新华社报道,目前已有14条铁路集中开工,总里程3712公里,投资规模达3273亿元。中国铁路总公司表示,今年将把加快铁路建设,特别是中西部铁路建设,放在重中之重。集中开工的14条铁路中包括已全面开工的额济纳至哈密铁路,以及北京至沈阳客运专线、杭州至黄山铁路、哈尔滨至佳木斯铁路等。 (3)据新华社消息,中共中央政治局今天审议通过了《关于进一步推进户籍制度改革的意见》和《深化财税体制改革总体方案》。会议指出,要完善农村产权制度,维护好农民的土地承包经营权、宅基地使用权、集体收益分配权。新一轮财税体制改革2016年基本完成重点工作和任务,2020年基本建立现代财政制度。 2、美国:5月成屋签约销售指数环比增6.1%,表明寒冬过后住宅房地产市场有力反弹;5月成屋签约销售远超预期,主要受房贷利率走低、就业市场前景更乐观等提振。不过5月成屋签约销售指数同比连续第八个月下降。 3、今日重点关注前瞻: 周二(7月1日): 9:00,中国6月官方制造业PMI,上月50.8; 9:45,中国6月汇丰制造业PMI终值,上月49.4; 12:30,澳洲联储公布利率决定; 16:00,欧元区6月制造业PMI终值,上月51.9; 17:00,欧元区5月失业率,上月11.7%; 21:45,美国6月Markit制造业PMI终值,上月57.5; 22:00,美国5月营建支出环比,上月0.2%,预期0.4%; 22:00,美国6月ISM制造业PMI,上月53.2,预期55.8; 国债: 1、银监会宣布7月1日起,对存贷款计算口径进行调整。本次调整相当于定向释放基础货币,政策倾斜依然在三农和小微企业。其中支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和“三农”专项金融债所对应的涉农贷款等将不计入贷存比(贷款)计算的分子,而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。 2、国债收益率稳。1Y 3.38%(+0.02%)、3Y 3.75%(+0.04%)、5Y 3.84%(+0.00%)、7Y 3.97(+0.01%)、10Y 4.08%(+0.01%)。国开金融债 1Y 4.29% (+0.00%)、3Y 4.57%(+0.01%)、5Y 4.77%(+0.02%)、 7Y 4.95(+0.03)、 10Y 4.95%(+0.03%)。国债期货参考标的债券 (130015.IB)收益率4.07(-0.00%),净价 96.778(+0.00)。以3.5%的资金成本计算,目前对应合约远期理论价范围 TF1406(94.413)。 3、资金方面银行间短期资金稳。 2.93%(+0.04%),7天回购4.00% (+0.14%)、14天回购5.39%(-0.04%)、1月回购5.01%(-0.00%)。 4、利率互换市场,3M 3.50(-0.02)、1Y 3.54(+0.04%)、5Y 4.04%(-0.03%)。信用债市场,中期债5年中票 AAA 5.29%(+0.00%)、AA+ 5.85(+0.00%). 5、截止上周末,美国10年期国债2.54%,较前一周2.63%下降9个基点,有部分避嫌因素存在。欧元区主要国家10年期国债收益率较前一周下4-10个基点。 6、小结:一、在货币政策偏宽松的格局确定之后,中长端债券收益率的波动将于经济增长挂钩的更为密切,目前经济增长依旧低迷,但信贷环境环比开始改善,微刺激政策有望在未来见效,短期中长端利率预计以稳为主,暂无大行情。 贵金属: 1、COMEX白银库存 5458.02吨(-22.91),上期所白银库存 239.426(-8.308);SRPD黄金ETF持仓785.02(+0),白银ISHARES ETF持仓 10,106.68吨(-0);上海黄金交易所交易数据:黄金TD 空付多,交收量13636千克;白银TD空付多,交收量7110千克; 3、美国10年tips 0.26%(-0.03%);CRB指数 308.22(-0.84%),标普500指数1960.23(-0.73);VIX 11.57(+0.31); 4、伦敦金银比价62.88(+0.37),金铂比价0.89(-0.01),金钯比价1.76(-0); 5、小结:近期受伊拉克动荡局势的影响,避险资金涌入黄金和美债,美债收益率下跌,黄金上涨,然而中长期来看,随着美国美国经济持续复苏,就业等经济数据好转,美联储利率决议如预期般缩减QE,美国已经进入货币紧缩周期,对贵金属偏空;欧洲央行宣布降息,将结束SMP冲销、准备实施ABS购买,引入初始规模4000亿欧元的更长期LTRO,昨日欧央行行长德拉吉表示将直到2016年无限提供流动性,欧元将走弱,美元上涨,依然将使得贵金属承压。 金属: 铜: 1、LME铜C/3M升水26(昨升31)美元/吨,库存-475吨,注销仓单-675吨,大仓单维持,升水企稳,LME铜库存下降趋缓,注销仓单库存比回落明显,上周COMEX基金持仓净空头缩小,远期价格曲线为倒价差结构。 2、沪铜库存本周+3446吨,现货对主力合约升水1195元/吨(昨升1115),废精铜价差5125(昨5075)。 3、现货比价7.28(前值7.27)[进口比价7.33],三月比价7.14(前值7.14)[进口比价7.36]。 4、基本面:中国5月产量有所恢复,后期国内铜产量预期将上升,上期所库存低位徘徊,下游开工率季节性走弱,总体差于去年。进口比价高位小幅走低,进口到岸升水探底企稳,保税区库存流出,废精铜价差平均位置偏上。 铝: 1、LME铝 C/3M 贴水34.25(昨贴35.25)美元/吨,库存-7675吨,注销仓单-2925吨,大仓单维持,库存下降,注销仓单上升,贴水收窄。 2、沪铝交易所库存+828吨,现货对主力合约贴水165元/吨(昨贴245)。 3、现货比价7.22(前值7.23)[进口比价8.67],三月比价7.15(前值7.16)[进口比价8.68],{原铝出口比价5.30,铝材出口比价6.85}。 4、伦铝库存有所下降,注销仓单持续上升。国内成本制约下底部已经基本成形,但电解铝开工率停止下降且现货库存较大下上方空间有压力,2至5月铝土矿进口量急剧下降,4至5月印尼铝土矿进口量几乎降至零,关注后续铝土矿进口情况。 锌: 1、LME锌C/3M贴水2.75(昨升1.5)美元/吨,库存-525吨,注销仓单-525吨,大仓单维持,库存下降趋缓,注销仓单回落较大。 2、沪锌库存-2201吨,现货对主力贴水180元/吨(昨贴160)。 3、现货比价7.09(前值7.13)[进口比价7.79],三月比价7.26(前值7.22)[进口比价7.82]。 4、国内锌冶炼开工率维持较低以及社会库存有所下降,进口有所回落,且下游开工率平稳,预计沪锌震荡偏强,但目前现货贴水扩大,国内锌冶炼企业检修力度不减,关注后续国内锌冶炼企业开工率变化情况。 铅: 1、LME铅C/3M 贴水29(昨贴25)美元/吨,库存+400吨,注销仓单-100吨,大仓单维持,库存持稳,注销仓单较低,贴水较弱。 2、沪铅交易所库存+371吨,现货对三月贴水195元/吨(昨贴220)。 3、现货比价6.43(前值6.43)[进口比价7.67],三月比价6.50(前值6.52)[进口比价7.78],{铅出口比价5.57,铅板出口比价6.11}。 4、伦铅基本面弱于往年同期,关注后续季节性是否强势及交易数据是否好转。沪铅依旧去库存,内外比价较低,沪铅成本支撑较强。 镍: 1、LME镍C/3M 贴水71(昨贴62)美元/吨,库存-900吨,注销仓单-1440吨,库存增加明显,注销仓单维持,贴水较大。 2、现货比价6.77(前值6.83)[进口比价7.31]。 3、受俄罗斯局势及印尼出口政策影响,前期涨势较大,近期伦镍交易数据表现较差;国内港口镍矿库存下降趋缓;国内不锈钢产量下滑,近期国内不锈钢模拟利润下滑较大,近期内外比价下降。 综合新闻: 1、智利5月铜产量497569吨,同比增加4.7%,因重要铜矿复产,且有几个新矿投产。 2、月30日LME评论:期铜收高,受惠于美国房地产数据及和中国制造业部门继续扩张的预期。中国周二将公布PMI。 结论:两市现货升水和上海进口贸易升水有所企稳,两市库存依旧低位徘徊,关注国内金属融资调查进展和保税区库存流向。国内成本制约下底部已经基本成形,但电解铝开工率停止下降且现货库存较大下上方空间有压力,关注后续铝土矿进口情况。沪锌处于去库存格局下预计震荡偏强,但目前现货贴水扩大,国内锌冶炼企业检修力度不减,关注后续国内锌冶炼企业开工率变化。伦铅关注季节性是否强势,沪铅依旧去库存,内外比价较低,成本支撑较强。 钢材: 1、现货市场:目前时处高温多水时节,螺纹钢现货成交清淡。港口矿价略有反弹,钢厂采购有所好转。 2、前一日现货价格:上海三级螺纹3020(-),北京三级螺纹3060(+20),上海5.75热轧3380(-),天津5.75热轧3280(+10),唐山铁精粉825(-),青岛港报价折算干基报价680(-),唐山二级冶金焦1065(-),唐山钢坯2730(-) 3、三级钢过磅价成本2938,现货边际生产毛利+7.2%;热卷成本2988,现货边际生产毛利+13.1%。 4、新加坡铁矿石掉期9月93.75(-2.08),1月94.50(-1.42)。 6、小结:钢材逐渐步入季节性需求淡季,而钢厂近期的高利润使得在未来一段时间内,钢材供给端压力依旧很大。从原料端来看,伴随近期普式指数触及历史低点以及宏观数据的好转,进口矿市场迎来一波反弹,钢厂也开始有一定的补库行为。短期内可以关注做空钢厂利润。 钢铁炉料: 1. 国产矿市场基本平稳,成交欠佳。进口矿市场小幅走弱。 2. 国内炼焦煤市弱势运行,山西临汾地区价格窄幅下调10-20元/吨,其他地区价格维稳,成交疲软。进口煤炭市场弱势维稳,询报盘情况一般,成交弱。 3. 国内焦炭现货市场弱稳运行,西北、华北地区个别厂家补跌,市场成交情况一般。 4. 环渤海四港煤炭库存 2144 万吨(+112),上周进口炼焦煤库存 1116万吨(+1.6),港口焦炭库存 364 万吨(-1),上周进口铁矿石港口库存 11481 万吨(-140) 5. 唐山一级焦到厂价1120(0),日照二级焦采购价1020(0),唐山二级焦炭 1065(0),临汾准一级冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次) 6. 动力煤CCI1指数 504(-1),62%澳洲粉矿 92(-2),唐山钢坯 2730(0),上海三级螺纹钢价格 3000(0),北京三级螺纹钢价格 3060(+20) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等挥发焦煤 S0.6A10 到岸价 105美金(+0.25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(-30),澳洲中等焦煤折算人民币价格764(+2) 8. 昨日银监会放松存贷比考核标准,可能给市场注入流动性。黑色基本面依然弱势,盘面升水偏高,预计下半年房地产市场依然偏弱。 橡胶: 1、华东全乳胶13800-14300,均价14050/吨(-150);仓单126410吨(+1480),上海(-100),海南(-0),云南(+0),山东(+1580),天津(+0)。 2、SICOM TSR20近月结算价174.3(-4.3)折进口成本12949(-339),进口盈利1101(189);RSS3近月结算价205(-4.7)折进口成本16682(-373)。日胶主力210.7(-2.2),折美金2080(-20),折进口成本16896(-179)。 3、青岛保税区:泰国3号烟片报价2010美元/吨(-10),折人民币16196(-103);20号复合胶美金报价1730美元/吨(-20),折人民币12710(-171);渤海电子盘20号胶12133元/吨(105),烟片1932美金(-12)人民币15632元(-117)。 4、泰国生胶片63.15(-0.88),折美金1947(-26);胶团50.5(-1),折美金1557(-30);胶水63(0),折美金1943(2)。 5、丁苯华东报价12850(0),顺丁华东报价12350元/吨(0)。 6、 截至6月30日,青岛保税区橡胶总库存持续大幅下滑,较本月中旬下降6.8%至30.55万吨。 7、截止6月26日,山东地区全钢胎开工率73.36%,较上周增0.16%,库存普遍承压。国内半钢胎开工率为81.62%,较上周增0.22%。 小结:新加坡烟片与20号大幅走弱;人民币复合跌200至12700;仓单增1480吨至12.6万吨,高位;1409与渤海20号胶价差2752,价差较大,不可持续。6月上半月保税区天胶库存下降14900吨。5月天胶+复合进口30.3万吨,同比下降10%。4月中国轮胎出口同比增长34%。泰国5月橡胶出口同比增长9.1%。沪胶价格季节性: 6-8月弱。 玻璃: 1、6月份现货价格依旧呈现单边下跌的行情。下游房地产市场对玻璃的需求并未因部分城市房产限购解冻以及房企降价促销而增长,玻璃加工企业订单数量同比减少明显。部分区域的经销商有在低位补库存的动作,但数量不多。从市场信心来看,产业链上各个环节都比较悲观,供需矛盾突出的问题短期内难以解决。 2、各交割厂库5mm白玻报价情况 交割库名称 仓单限额 升贴水 现货价格 涨跌 折合盘面价格 荆州亿均玻璃股份有限公司 0.7 0 1144 0 1144 武汉长利玻璃 1 30 1144 0 1114 中国耀华 0.5 20 1040 0 1020 株洲旗滨集团股份有限公司 0.9 0 1128 0 1128 山东巨润建材有限公司 1.5 -120 1024 0 1144 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 944 -16 1144 沙河市安全玻璃实业有限公司 2.4 -200 944 -16 1144 江门华尔润 1.1 120 1264 0 1144 山东金晶科技股份有限公司 1.1 0 1192 -16 1192 滕州金晶玻璃有限公司 -40 华尔润玻璃产业股份有限公司 2.7 0 1160 0 1160 漳州旗滨玻璃有限公司 2 80 1336 0 1256 3、上游原料 华东重质碱 1575(-) 华北1575(-)华东石油焦均价993.3(-) ,5500k 动力煤535(-) 华南180CST 5650(-) 4、 社会库存情况 截止6月27日,统计的国内324条玻璃生产线库存量为3248万重箱,较6月 20日的3242万重箱增加6万重箱。 5、中国玻璃综合指数876.49(-2.17) 中国玻璃价格指数852.33(-2.28); 中国玻璃市场信心指数973.11(-1.74) 6、注册仓单数量 :250(+0); 主力期货1409合约:1069(+1) 7、沙河下调16元,因周边市场价格下行和本地经销商存货增加的影响。仓单持稳于250。截止6月27日一周库存小幅增加。当前现货市场处在淡季向旺季转换的过程之中,但库存未见明显下降。期货9月较耀华升水。交易所调整厂库升贴水,以河北为基准价,1506合约开始执行。 PTA: 1、原油WTI至105.37(-0.35);石脑油至978(+0),MX至1219(+4)。 2、亚洲PX至1484(+5)CFR,折合PTA成本7937元/吨。 3、现货内盘PTA至7600(+100),外盘1000(+5),进口成本7667元/吨,内外价差-67。 4、江浙涤丝产销偏低,平均在5-6成,价格多稳定个别有小幅涨跌。 5、PTA装置开工率64.4(+1.4)%,下游聚酯开工率73.2(-0)%,织造织机负荷67(-0)%。 6、中国轻纺城总成交量657(-97)万米,其中化纤布成交514(-45)万米。 7、PTA 库存:PTA工厂4-6天左右,聚酯工厂4-6天左右。 PTA成本平台继续提升,负荷不高现货继续偏紧,PTA短期仍有进一步上行动力。考虑仓单的快速流出,多单仍可持仓;但随着价格的上涨需求继续转弱,终端跟进状况面临考验,空单可继续等待时机,关注PTA及下游聚酯的负荷变化。 豆类油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一跌至2月24日以来最低,受累于农业部报告显示,美国大豆种植面积和当前供应超预期。 新作大豆合约跌幅大于旧作合约,11月合约急挫5.75%,8月合约回落3.5%。CBOT 7月大豆期货合约收跌31.50美分,报每蒲式耳1400.50美分。11月大豆期货合约收跌70.75美分,报每蒲式耳1157.25美分。 美国农业部(USDA)周一公布报告显示,美国农户今年预计将种植大豆8,483.9万英亩,超过预期的8,215.4万英亩。美国农业部还表示,截至6月1日,大豆库存为4.05亿蒲式耳。调查显示,分析师预期为3.78亿蒲式耳。 2马来西亚期市:周一,马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货下跌,接近两周的低点,因为海外大豆期货走软,给马来西亚棕榈油期货造成了下跌压力。不过需求有望恢复,制约了棕榈油期价的下跌空间,也帮助6月份棕榈油期货4个月来首次收涨。截至收盘,棕榈油期货下跌7令吉到22令吉不等,其中基准9月毛棕榈油合约下跌20令吉,报收2425令吉,约合每吨756美元。尾盘基准合约一度跌至2421令吉,是6月17日以来的最低水平。不过,尽管马来西亚棕榈油期货6月份上涨,但是却创下了近两年来的最大季度跌幅,因为出口需求令人失望,令吉汇率走强,过去3个月棕榈油库存增加。 3 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货收盘互有涨跌,呈现近强远弱的格局。11月期约收低10.10加元,报收457.30加元/吨。交易商称,美国农业部发布的播种面积和季度库存数据利空,导致芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及制成品期货大幅下挫,拖累了油菜籽期货。 4 按照CBOT下午三点价算,1月豆粕豆油盘面压榨亏损1.2%,11月美湾CNF基差249,5月豆粕豆油盘面压榨亏损1.3%,3月巴西CNF基差190。 5华东豆粕:南京邦基、泰兴振华43蛋白豆粕下调至3800元,较上周五跌20元。日照中纺43蛋白豆粕下调至3720元,较上周五跌10元。日照凌云海43蛋白豆粕报价下调至3780元,成交3720元,无成交。 6南通嘉吉一级豆油6720-6750元,较上周五下跌100-130元,放量成交了5000吨。新良一级豆油6600元,四级豆油6500元,较上周五下跌70元,成交了100吨。中纺一级豆油报价降低到6600元,成交价6580元,四级豆油报价降低到6500元,成交价6480元,较上周五下跌70元,成交了600吨。湛江农垦24度棕榈油5660-5680元/吨,成交1000吨。广州金润康24度棕榈油5680元/吨,成交2000吨。广州并丰24度棕榈油5670元/吨,成交2000吨。广东中脂18度棕榈油5670-5690元/吨,成交1000吨。菜粕菜油:广东东莞富之源8月提货,报价3240无成交;福建厦门集佳3270,涨70,7-9月提货,无成交。湖北地区国产菜粕出厂报价在3150-3300元/吨,较昨日持平。荆州公安中粮进口四级菜油出厂报价7150元/吨,持平。福建厦门银祥6700. 7 国内棕油港口库存108.9(+1.3)万吨,豆油商业库存125.6(+2.4)万吨,上周(截止6月27日)开机率47.7%(-7.2%),进口豆库存594万吨(+11)。 8 美国农业部公布了2014年作物种植面积预估报告。报告显示,2014年美国大豆种植面积预计为8483.9万英亩,远高于去年的7653万英亩,也远高于市场平均预测的8221.3万英亩均值。2014年美国玉米种植面积预计为9164.1万英亩,远低于于去年的9537万英亩,也略低于市场平均预测的9170.9万英亩。2014年美国全麦种植面积预计为5647.4万英亩,高于于去年的5616万英亩,也高于市场平均预测的5577.7万英亩。 美国农业部预计截至2014年6月1日美国大豆库存为4.06亿蒲式耳,低于上年同期的9.92亿蒲式耳,但远高于市场平均预测的3.82亿蒲式耳。美国农业部预计截至2014年6月1日美国玉米库存为38.54亿蒲式耳,远低于上年同期的70.06亿蒲式耳,但高于市场平均预期的37.23亿蒲式耳。截止6月1日美国小麦库存量为9.94亿蒲,低于去年同期的10.55亿蒲,远高于市场平均预期的5.97亿蒲。 由于谷物库存数据均远高于预期,大豆及小麦播种面积也明显高于预期,本次报告对大豆、玉米及小麦影响均利空。 小结:豆粕后期主要关注开机率、大豆到港情况以及养殖业的变化。植物油再次进入低绝对价格区间,生物柴油利润在好转,但是供应端依然充足,库存压力较大,现货端出货一般。 棉花: 一、价格与价差 1、主产区棉花现货价格:3128B级冀鲁豫17315(-11),东南沿海17300(-15),长江中下游17302(-12),西北内陆17318(-12);2129B级新疆18103(-16)。 2、郑棉1409合约收盘价17090(+50);CC Index 3128B 为17332(-5);CC Index 3128B -郑棉1409收盘价=242(-55);撮合1407收盘价16675(+5);郑棉1409-撮合1407=415(+45)。 3、ICE棉花7月合约下跌2.08%收于79.21美分/磅,现货价格74.74(-0.94),基差-4.47(+0.74)。 4、CC Index 3128B-美棉滑准税到岸价=1291(+14),郑棉主力近月-ICE近月滑准税配额价格=2706(+202)(注:盘面价差未考虑升贴水)。 二、库存 1、郑棉注册仓单119(+0),有效预报2(+0),合计121(+0)。 2、ICE仓单455532(+2805)包。 三、下游 1、下游纱线C32S、JC40S、TC45S价格分别至24590(+0),29590(-10),20195(+0)。 2、中国轻纺城面料市场总成657(-6)万米,其中棉布为143(-37)万米。 四、新闻摘要 1、6月30日储备棉投放数量为91673.9764吨,实际成交12084.5372吨,成交比例13.18%,较昨日提高2.00%。其中旧国标国产棉成交1674.4475吨,平均品级4.09,较昨日降0.66;平均长度28.16,升0.42;成交平均价格16768元/吨,较昨日涨446元/吨,折328价格17289元/吨,较上一交易日涨17元/吨。当日新国标国产棉成交10410.0897吨(新疆库占650.1444吨)平均价(仅计算重量加权)16898元/吨,较上一交易日涨121元/吨。 2、据美国农业部(USDA)6月30日发布的美棉2014/15年度实际种植面积报告,2014/15年度美棉实际种植面积约1136.9万英亩,同比增加9.2%;其中陆地棉面积1119.1万英亩,同比增加9.7%;皮马棉17.8万英亩,同比减11.4%。 3、美国农业部公布,截至6月29日当周,美国棉花生长优良率为53%,之前一周为53%,去年同期为47%。美国棉花现蕾率为36%,去年同期为35%,五年均值为42%;美国棉花结铃率7%,去年同期6%,五年均值10%。 白糖: 1:柳州糖报价4600(-20)元/吨,柳州电子盘14073收盘价4588(-39)元/吨;昆明糖报价4495(-15)元/吨,电子盘1407收盘价4470(-26)元/吨; 柳州现货价较郑盘1409升水-56(+50)元/吨,昆明现货价较郑盘1409升水-161(+50)元/吨;柳州9月-郑糖9月=-7(+26)元/吨,昆盘9月-郑糖9月=-146(+28)元/吨; 注册仓单量9215(+0),有效预报990(+0);广西电子盘可供提前交割库存40800(+0)。 2:(1)ICE原糖7月合约下跌1.36%收于16.62美分/磅;近月升水-1.39(+0.08)美分/磅;LIFFE近月升水-5.7(-0.8)美元/吨;盘面原白价差为105.80(-3.83)美元/吨; (2)泰国Hipol等级原糖升水0.05(+0),完税进口价3783(-53)元/吨,进口盈利817(+33)元,巴西原糖完税进口价3932(-54)吨,进口盈利668(+34)元,升水0.05(+0)。 3:(1) 美国商品期货交易委员会公布的数据显示,截至6月24日当周,投机客增持ICE原糖期货净多头头寸近两倍,至七个月高位。 (2)菲律宾糖业管理局在一份声明中称,截至6月25日,5.52万吨糖被从用于出口重新归类为用于国内消费,是糖业管理局上个月下令将9万吨原本用于出口的糖转为在当地销售的一部分,以抑制价格。 (3)印度政府周五公布的数据显示,水稻、玉米、大豆、甘蔗和棉花等主要夏季作物播种低于去年同期,亦不及正常水平。今年季风雨季开端不利,抵达喀拉拉邦的时间比平均日期6月1日晚了约5天,放缓了整体播种节奏。 4:5月份我国进口17.3216万吨食糖,同比减少48.8%,1-5月累计进口130万吨,同比增加6.7%。 小结 A.外盘:巴西的天气影响甘蔗的压榨,往后持续关注巴西的降雨及现货升贴水,目前巴西现货升贴水走势较强,乙醇价格走势较稳,有水乙醇相对于汽油的竞争力提升;泰国产量创新高,但截止4月出口数据仍不理想,后期出口压力大,同样关注现货升贴水;印度糖价近期回升;6月底阿拉伯斋月,关注斋月需求;天气方面,天气风险长期存在,关注厄尔尼诺的发展。 B.内盘:关注6月份产销数据;春节过后配额外进口窗口长期关闭,巴西船报连续2个半月没有发往中国的船,往后2个月进口量预期很少;近期船报上开始出现中国身影;国内价格走势是本榨季库存量大与下榨季预期好的博弈,同时受外盘走势带动。
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