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股指期货多方优势持续回升

期指市场最近一周的表现呈现单边反弹格局，反弹的力度略超预期。最近两日，期指在60日均线的争夺中仍然显示了偏强的格局，总持仓持续下降后重新回升，也助推期指周三站上60日均线。净空头持续下降也显示多头优势持续回升。

从总持仓的角度分析，上周在完成上半年的收官过程中，虽然指数收出三连阳，但总持仓却是持续下滑。本周一总持仓回落到170584手，较高点189052手下降18468手，几乎完全回吐了6月初反弹中增仓的资金量。这使得我们对于反弹持续性及高度存在一定担忧。不过，本周二资金重新回流，周二、周三总持仓分别增加3256手、2142手到175982手。虽然最近两个交易日期指总体呈现振荡格局，但仍维持在短周期的反弹趋势中。因此预计目前的增仓对反弹有利。

从净空持仓分析，上周IF1407合约再创新高净空头的原因，可能是有一定增量的套利资金进入，并不代表单边做空力量。净空单量虽然比较高，但市场压力未必很大。从最近一周的净持仓表现看，IF1407合约前20席位净空头从最高22470手逐步下降到周三的16800手，降幅达到25％，空头压力持续下降。

再看主力席位，最近海通席位持续居空方主力之首位，但该席位周三出现了微幅187手的减仓。中信期货空头席位在最近的反弹中持续温和减仓，并出现之前的反弹加仓局面。同时，广发期货席位连续两天分别减仓空单965手、979手，削弱了空方力量。

多头席位上，申银万国期货、安信期货、鲁证期货席位连续两天持续加仓多单。另外，国泰君安期货和光大期货席位大幅增仓多单弥补了南华期货席位多单的减仓。多头主力席位最终实现了连续两天主动增仓的局面。这也显示多头整体信心有一定回升，有利于为市场反弹提供资金支持。

责任编辑：李婷

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