市场回顾

  昨日期指全日呈现窄幅震荡，成交量小幅增加。期指主力合约IF1407微跌3.4，涨幅为0.46%，报2163.2点，成交61.7万手，持仓10万手，增仓0.1万余手。现货市场，沪深两市走势出现分化。早盘沪市低开后，在军工板块带动下，走出一波冲高行情，临近中午收盘由于主力做多意愿不强，沪市有所回落。而午后在题材股的带动下，沪市震荡走高并收红。而深市全天处于一个震荡走低整理的态势中。

市场要闻

习近平：欢迎德方共同参与丝绸之路经济带建设；

上海明确国企改革时间表：5年内完成；

央行：1-5月货币市场成交量88.7万亿元同比增加2.8%；

李克强：不搞强刺激使中国经济保持平稳运行；

央行：经济金融结构开始出现积极变化；

自贸区官员解读国税总局措施：接轨国际通行规则；

  

期指观点

  昨日股指继续呈现一个震荡整理的走势，成交量有所放大。而沪市大盘今日顽强翻红，对于市场的信心是有所提振的，值得注意的是，连续几日，权重前20的大盘股，对于沪深300指数的贡献都呈现为正值。而消息面上，昨日证监会宣布将完善退市机制，表明了监管层在完善证券市场的新陈代谢功能。同样本周将公布6月CPI数据，在近期其它经济数据向好的状况下，市场预期cpi表现也将良好。虽然，昨日地产股走势抢眼，但近期将有471家地产信托将集中到期，规模近1000亿，一旦出现违约状况。对于地产股的打击是可以预见的。今日操作上，由于股指近2走势较弱，投资者仍可维持一个逢高抛空的思路对待，上方防守60日均线。

（华鑫期货 张晔）

 

华鑫期货：伦铜走弱，谨防沪铜调整

  昨日，伦铜期货价格从4个月高位进一步回调。三个月期铜价格收报7140.25美元，微跌0.19%。市场解读为，因为伦铜库存升高2850吨，连续2日升高，引发投资人获利了结所致。国内消息面，前期青岛港事件再次被提及，骗贷案中外资行风险敞口5亿美元，中资行更甚；德诚矿业涉案金额45亿美元，贷款多来自中资行。消息或将利空后期沪铜走势。而从技术面看，沪铜有转弱的迹象，建议前期高位多单可以了解，锁定利润。低位多单可以防守50650。

（华鑫期货 张晔）

 

华鑫期货：黑色金属探底回升，短多尝试                               

一、数据及资讯

6月末，中国铁矿石价格指数（CIOPI）为326.85点，环比下降7.32点，降幅为2.19%，降幅较上月减少8.76个百分点。其中：国产铁矿石价格指数为286.14点，环比下降20.12点，降幅为6.57%，降幅较上月增加0.96个百分点；进口铁矿石价格指数为345.28点，环比下降1.52点，降幅为0.44%，降幅较上月减少11.97个百分点。

6月末，全国进口铁矿石港口库存达11481万吨，虽环比减少107万吨，下降0.92%，但同比大幅增加了4170万吨，增幅为57.04%，连续五个月高于1亿吨。

二、操作策略

铁矿石：

周一铁矿石主力09合约报收707，跌幅0.70%，增仓14146手。有消息称，近日全球三大铁矿石供应商之一的淡水河谷也加入了降价的行列，开始为中国买家提供折扣。全球铁矿石供需矛盾持续，国内港口库存居高不下，中线看空思路不变。盘面看，铁矿石期价探底回升，690附近支撑显著，主力多单增持明显占优，短期仍维持700附近震荡，今日倾向看多，可依托MA5短多尝试，720上方压力较大。

螺纹钢：

     周一螺纹钢主力01合约报收3087，跌幅0.42%，增仓5794手。华东地区出梅在即，使得前期受阻的出库需求有所恢复，利好钢市。钢材市场主流报价大致持平，部分货源略有上调。但7-8月是下游需求淡季，全国钢材库存在延续十八周下降后，本周降幅有所收窄，在钢厂开工率上升及需求放缓预期下，库存下降有中止甚至回升的可能，反弹空间不看好。盘面看，3070附近支撑较强，逢低短多尝试，站稳3100可续持。

（华鑫期货 王婧远）

 

 

华鑫期市策略：股市低波幅运行，商品分化日趋加剧

华鑫观期市：

周一国内期货市场延续了上周五的弱势分化局面，当日38个主力合约中有11个品种红盘报收，27个品种收盘下跌。涨幅居前的品种有塑料1409（+1.46%）、早稻1409（+1.34%）甲醇1409（+1.28%）及郑麦1409（+1.05%）；跌幅居前的品种包括：橡胶1409（-4.89%）、白糖1409（-2.78%）、菜粕1409（-2.31%）、郑棉1501（-2.16%）及豆粕1409（-1.97%），此外焦煤1409合约下跌1.51%，白银1412（-1.22%），豆油1501以及PTA1409的跌幅也超过1%；整体上看下跌的品种个数以及幅度都有所扩大。

宏观方面，周一国内没有重要的经济数据发布，市场仍对周三发布的CPI、PPI数据翘首以待，资金面反应和变动都较为平淡，目前14天期回购定盘利率已经大幅回落至6月初的稳态水平。

金融期货方面，股指期货以及国债期货均以比较窄的波动幅度出现，行情基本接近平盘报收，IF1407合约期指净空单依然处于高位。商品方面，前期连续下探的煤焦钢系列品种有止跌企稳的迹象，但注意焦煤和焦炭正处于盘面的历史新低位置，左侧交易依然建议谨慎再谨慎，化工板块似乎受近期原油回落的影响不大，但内部分化依然较重，尽管整体都处于上涨格局之中，这与我们对三季度国际油价的判断是不谋而合的，今日重点关注CBOT复盘对国内农产品的影响。

（华鑫期货 刘杰）