华鑫期货：期指上涨动能减弱，建议多单减持

市场回顾

昨日期指呈现一个高位整理态势，成交量小幅回落。早盘期指维持一个盘整态势，午后期指走出一波冲高回落走势。主力合约IF1408收盘平收，报2335.4点，升水4.03点。全天成交68.79万手，持仓10.81万手，减仓1826手。现货方面，沪深两市全日小幅微涨，盘中沪指创下2193点新高。

市场要闻

CPI权重明年进入预调窗口期各地统计部门着手准备 ;

政策利好叠加沪港通预期保险板块或迎好收成;

习近平：加紧深化投资体制改革增大简政放权含金量;

中共中央决定对周永康严重违纪问题立案审查;

中央政治局：下半年要保持宏观政策连续性更加注重定向调控;

期指观点

昨日期指呈现了高位盘整的态势。自上周三起，期指突破前期平台后，已经连续4日上涨，涨幅累积超过8%。上方承压有所增加，上涨动能减弱。而期指主力合约1408前20名会员合计持买较前一交易日减少1639手或2.31%；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单较前一交易日增加1343手或1.66%。说明了短期内，空头的力量在加强而做多的力量在削弱中，不排除短期期指会有一波调整。而中长期来看，下半年国内的持续宽松，境外资本通过沪港通投资A股都将支撑国内股市的走好。由此今日操作，建议多单可以获利派发。

（华鑫期货 张晔）

华鑫期货： 经济数据密集公布，易观望为主

昨日晚间，受市场预期的供应将盖过经济增长的预期，伦铜价格出现下滑。截至收盘，三个月期铜收报7074.75美元/吨，跌0.77%

自由港与印尼政府达成的协议昨日继续发酵。自由港预计，公司今年下半年从印尼出口75.6万吨铜精矿。由此市场对于今年下半年铜供应过剩的忧虑压过了早前经济数据走强，带动铜消费的乐观情绪。值得投资者谨慎的是，下半周重要经济将将密集公布，美国将在周三发布第二季国内生产总值(GDP)数据，周五美国将公布7月就业报告。中国本周将发布官方制造业数据，预计将为全球经济复苏是否已确立提供新的证据，投资者可以在数据公布后，顺势而为。由此，今日建议谨慎投资者观望为主或以日内短线为主。

（华鑫期货 张晔）

华鑫期货：此起彼伏的上涨，偃旗息鼓？

华鑫观期市：

周二大盘连续拉涨之后步伐稍缓，上证指数盘中最高触及2193.52，成交量继续放大到1500亿以上，商品市场上两粕掀起绝地反击，整体品种上涨居多；期市当日39个主力合约中有31个品种红盘报收，3个品种收盘下跌，5个品种下跌报收。涨幅居前的品种包括：玻璃1501（+2.89%）、橡胶1501（+2.85%）、早稻1409（+2.26%）、菜粕1409（+1.92%）、豆粕1501（+1.75%）、焦炭1501（+1.42%）、焦煤1501（+1.39%）、螺纹钢1501（+1.31%）、沪铅1410（+1.22%）；跌幅居前的品种包括：动力煤1409（-0.91%），没有品种跌幅超1%。

国际方面，美国7月Markit服务业PMI初值61，稳定于四年半以来高位，同时其6月份成屋签约销售指数环比下降1.1%，差于预期，数据方面依然是半喜半忧，但近期美元指数涨幅已经说明了市场对于美元和美国经济后市的态度。日本宣布最严厉制裁冻结俄罗斯资产，而欧盟对俄的新的严厉制裁措施也即将出炉，我们认为这方面对近期油价将形成一定的心理支撑因素。

国内方面 ，周二央行再次重启正回购，回笼资金150亿元，期限为28天，中标利率为4%，本周到期正回购量为300亿，我们认为在上周暂停公开市场操作之后本周重启正回购不足以引发市场的担忧，负面冲击有限。周一的铁矿石、周二的玻璃期货都出现大幅上涨，但整体节奏依然有所分化，今夜需关注美国二季度GDP及美联储议息决议。

（华鑫期货 刘杰）

华鑫期货：农产品粕油联袂反弹，粕类短期或延续震荡上扬

农产品行情回顾

昨日农产品整体表现尚可，其中粕类在隔夜外盘上扬的带动下高开高走，而鸡蛋收前期高点5000的压力呈现整理走势，油脂油料虽然当前库存居高不下，但在其他农产品以及超低的价格氛围下展开弱势反弹。软商品方面，白糖MA5及MA10天粘合对盘面压制明显，郑棉冲高回落，反弹乏力。

粕类操作策略

美国农业部公布的出口数据显示大幅好于市场预期进一步提振美豆走势，并且前期天气方面的利空炒作逐渐消化，甚至有往利多方面转化（优良率下降），商业基金净多持仓仍呈增加态势，料将美豆延续反弹格局。国内方面，猪价出现上涨迹象，生猪存栏量回升的持续性或将影响豆粕反弹的时间和力度。从盘面看，美豆MA5与MA10天交予金叉，短线呈多头排列，而豆粕连续反弹并且昨日收稳半年线3310，主动性入场多头明显。操作上，原有多头继续持有，短期目标3350-3370一带，盘面逢回落仍可防守3250短多。

棕榈油操作策略

日前印尼方面公布毛棕延续7月份10.5%的出口税不变，然而其今年106月份出口量为975万吨，比上年同期的1100万吨低了大约11.4%，显示全球整体需求相对疲软。今日马盘正常开市，且有出口检验机构对马来7月棕榈油出口总量的统计，料将对棕榈油短期走势带来方向性的指引。国内棕油现价整体维稳，局部地区厂商有小幅上调报价的行为，但调价幅度也比较小，在20元/吨左右。虽然有美盘油脂的带动，但整体反弹乏力。操作上，暂以5570-5670区间震荡思路对待，关注马来西亚今天公布的出口数据，若数据利好，并且站稳MA10天可多单入场并持有；若数据利空，那么油脂料将延续前期弱势走势，则暂观望。

（华鑫期货 陈丽文）

华鑫期货：黑色金属延续反弹，多单谨慎

一、数据及资讯

为加大对棚户区改造的支持力度，近日，银监会批准国家开发银行住宅金融事业部开业，批准其业务范围为办理纳入全国棚户区改造规划的棚户区改造及相关城市基础设施工程建设贷款业务等。

7月27日国家统计局发布的工业企业财务数据显示，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额28649.8亿元，同比增长11.4%，增速比1-5月份提高1.6个百分点。

二、操作策略

铁矿石：

周二铁矿石主力01合约报收684，上涨7，合1.03%，增仓26242手。普氏62%铁矿石价格指数因28日新加坡开斋节暂停一天。继澳洲三大矿山后，巴西淡水河谷公布二季度财报，产量同样增幅显著，创同季新高，供给压力不减。中钢协数据显示：7月中旬重点企业粗钢日均产量180.77万吨，仅比上旬减少0.68万吨，旬环比下降0.37%，产量高位继续支撑铁矿石需求。盘面看，主力01合约延续反弹，尾盘稍有减仓回落，690上方承压明显，多单逢高适当止盈，关注压力突破情况。

螺纹钢：

周二螺纹钢主力01合约报收3105，上涨40，合1.31%，增仓124572手。现货方面受期货走好带动有限，价格继续维稳为主。中钢协数据显示：7月中旬重点钢企钢材库存1480.84万吨，比上旬末增加33.49万吨，旬环比增长2.31%，反映去库存压力仍然较大。杭州楼市确认限购松绑，股指守住周一涨幅，利好多头信心。盘面看，01合约继续增仓放量走高，收盘站上3100整数关口，短期反弹趋势不改，但鉴于供需面仍显疲弱，主力空单增持显著，多单防守3085谨慎持有。

（华鑫期货 王婧远）