【行情评述】

今日利率产品整体小幅波动，国债收益率整体小幅上行，金融债收益率小幅下行。早盘农发债招标小幅低于估值，二级市场反应不大。具体来看，国债10年期上行1BP至4.29%。政策性金融债（进出口行和农发行）3年期在招标和成交的带动下下行2BP至4.78%。国开债今日收益率整体小幅下行，成交活跃度较前两天略有下滑。

今日中短期票据短端收益率波动不大，高等级信用债曲线中长端受多笔成交带动，收益率下行明显，中低信用等级债券收益率则微幅波动。具体来看，中短期票据超AAA曲线4、5年期在12中石油01和14国网债01等券的报价和成交的带动下下行4BP至5.13%和5.24%的水平。中低信用等级方面，14方洋MTN001和14桂水电MTN001等券的成交使中短期票据AA曲线5年期维持在6.5%的水平。

今日城投债交投热情有所回落，收益率趋稳。具体来看，受13惠经发债、12泉州台商债、13弘湘治理债等券成交影响，中债城投债收益率曲线(AA)3、4年期稳定于6.06%和6.34%。中债城投债收益率曲线(AA(2))4、5年期受11文登债、14六盘水开投债、14牡国投债、14普陀国资债等券报价、成交影响，稳定于6.71%和6.92%位置。

周三（7月30日），国债期货主力合约TF1409收盘报93.032元，跌0.018元或0.02%，成交1175手。此外，国债期货TF1412合约报93.446元，跌0.022元或0.02%，成交94手；国债期货TF1503合约报93.86元，跌0.028元或0.03%，成交1手

【后市展望及操作策略】

周三（7月30日），国债期货窄幅震荡。当日，主力合约TF1409收报93.032元，跌0.018元或0.02%。

中国银行间市场周三现券收益率窄幅波动。因资金面持续保持平稳态势，且政治局会议最新表态亦未超出市场预期，现券整体方向暂不明，机构交投意愿有限，致收益率全天变动甚微。短线投资者建议93附近多单持有，阻力93.8，长线投资者等待机会在94.4附近空单入场。

【宏观消息】

1、资金面

本周三（07月30日）银行间隔夜回购利率3.2743%，较上一个交易日持平，7天加权平均利率3.9671%，较上一个交易日下跌2个BP，14天加权平均利率4.5292%，较上一个交易日下跌2个BP，21天及以上期限的利率涨跌互现，其中21天加权平均利率4.3113%，较上一交易日下跌1个BP，1个月加权平均利率4.1624%，较上一交易日上涨2个BP，3个月加权平均利率4.3527%，较上一交易日上涨5个BP；隔夜拆借利率加权平均价为3.2757%，较上一个交易日持平；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.9908%，较上一交易日下跌1个BP；SHIBOR隔夜利率3.2502%，较上一交易日持平，一周SHIBOR较上一个交易日上涨1个BP，加权均价3.9140%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌8个BP，加权均价4.5250%，一个月SHIBOR较上一交易日持平，加权均价4.1440%。