股指期货空头入场意愿增强

周四期指总持仓与上一交易日持平，主力合约持续下跌迹象明显。目前期指在2330附近存在一定支撑，空头高位入场意愿较强，但目前多头继续占优。

期指净空持仓规模较大。前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓分别是4.42万、3.03万手、3.37万手，环比变动减少3000手、减少1100手、减少2300手，净空持仓与今年以来高点相差不远，表明部分空头资金持仓意愿坚定。

目前净空持仓的规模表明后市持空观点较强，但如果期指能够突破向上，不排除净空持仓大幅下降的可能性。例如若前20名会员净空持仓下降至1.5万手，此时选择多头介入时机较佳。

数据显示，最近8日，空头的增仓意愿持续增强，前20名席位日均值环比增加7600手至2.96万手。前20名席位净空持仓继上周五增仓至3.16万手后，周二开始再度增仓至3.33万手，周四降至3.03万手。

7月10日至7月18日，期指总持仓量从17.71万手下降至15.53万手。7月21日至8月4日，期指总持仓从15.49万手增至19.43万手。8月5日至今8月8日期指总持仓回落至18.82万手。在期指总持仓量下降后再大幅增加的过程中，或将出现较大行情，但不排除总持仓量下降属于空头离场所致，而后或受新多头资金积极介入所推动。下周临近交割，新合约挂牌过程中的总持仓量变化值得关注。

以日持仓量变动5000手作为多头建仓的筛选标准，将主力合约日内最高价与最低价的均值作为建仓点位，估算4月3日以来多头的建仓点位。简单设定交割周最后三日之前增加的持仓为建立在当月合约的头寸，交割周最后三日增加的持仓为建立在下月合约的头寸，7月展期至8月多头每手赚3点，多头展期每手累计获利8点。4月3日以来建仓的多头头寸，每手赚77.5点。后市关注净空持仓的进一步变动。以目前走势来看，多头获利水平较高，但利润较前期大幅减少。

整体来看，空头入场意愿有所增强，围绕2330至2390点区间的争夺尚未分出胜负，短期不排除重回弱势的可能。

责任编辑：李婷

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