【行情评述】

今日利率债收益率全天窄幅震荡，收益率变动不大。具体来看，早间国债20年期招标与前一日曲线较为贴近，亦符合市场预期。午后进出口行债招标小幅偏低，对二级市场影响有限。国债收益率曲线10年期在成交的带动下上行1.5BP至4.27%。政策性金融债收益率曲线（进出口行和农发行）在招标和报价的带动下下行2BP至5.10%。Shibor浮息债收益率今日小幅下行，其中6年期的13国开35成交在5.31%的水平。

今日中短期票据收益率小幅波动。具体来看，中短期票据AAA曲线1、5年期在14华电股CP003和14陕延油MTN002等券的报价和成交的带动下下行1-2BP至4.70%和5.36%的水平。中低信用等级方面，13电科院MTN1和14浦东土地MTN001等券的报价成交带动中短期票据AA+曲线2、3年期下行2-3BP至5.24%和5.49%的水平。

今日城投债交收益率整体平稳，部分期限小幅下行。具体来看，09晋交投债、14茂名交投债、14西永微电债等券多笔报价、成交带动中债城投债收益率曲线(AA)5年期下行1BP至6.54%。12太科园债等券成交带动中债城投债收益率曲线(AA(2))3年期下行1BP至6.38%。

周五（8月8日），国债期货主力合约TF1409收盘报92.99元，跌0.056元或0.06%，成交909手。此外，国债期货TF1412合约报93.48元，跌0.034元或0.04%，成交541手；国债期货TF1503合约报93.846元，涨0.092元或0.1%，成交0手。

【后市展望及操作策略】

周五（8月8日），国债期货窄幅震荡。当日，主力合约TF1409收报92.99元，跌0.056元或0.06%。

中国银行间市场周五现券收益率微幅波动；周五上午公布的7月中国出口数据强劲拉动顺差创新高，及伊拉克地缘政治紧张局势加剧，均未能驱散场内浓重的观望氛围，而今日新债发行中规中矩，亦未能干扰二级市场稳势。对于期债短线投资者建议93附近多单持有，阻力93.8，长线投资者等待机会在95附近空单入场，另外近期主力开始换月，注意移仓。

【宏观消息】

1、资金面

本周五（08月08日）银行间隔夜回购利率2.9888%，较上一个交易日下跌6个BP，7天加权平均利率3.4740%，较上一个交易日下跌2个BP，14天加权平均利率3.6567%，较上一个交易日上涨12个BP，21天及以上期限的利率不同幅度上涨，其中21天加权平均利率4.0972%，较上一交易日上涨4个BP，1个月加权平均利率4.2820%，较上一交易日上涨17个BP，3个月加权平均利率4.3553%，较上一交易日上涨8个BP；隔夜拆借利率加权平均价为3.0044%，较上一个交易日下跌6个BP；7天隔夜拆借利率加权平均价为3.5592%，较上一交易日下跌10个BP；SHIBOR隔夜利率3.0010%，较上一交易日下跌4个BP，一周SHIBOR较上一个交易日下跌5个BP，加权均价3.4570%，2周SHIBOR较上一个交易日下跌28个BP，加权均价3.6930%，一个月SHIBOR较上一交易日下跌6个BP，加权均价4.1010%。