该交易策略中，盈亏比率（平均盈利/平均亏损）的均值在3以上，显示出交易中每次盈利数额要远大于亏损数额，体现出系统能够较好地放大盈利并限制亏损。当N值大于20时，净利润和其他指标均不再变化，说明基金持有量变化20吨以上时交易机会和盈利能力已经不再变化。
　　当N值为16吨时交易盈亏曲线
　　
　　
　　　　
　　从上图可以看出，N值为16吨时，该交易策略的初期最大资金回撤仅为3万元，资金最大回撤幅度在本金的6%，具有较好的可操作性。但在第11次交易开始，该策略连续产生两次亏损，盈利损失近20%，此时是对交易策略的考验。
　　四、不同资金仓位上的测试结果
　　以上测试中开仓时保证金比例选择为40%，当资金仓位不断加大时，该交易策略的盈利表现如何呢？笔者分别选择采用不同的保证金比例进行交易测试，不同情况下该交易策略的测试结果如下：
　　
　　　　
　　
　　在保证金比例不断增加时，交易次数和盈利概率并没有发生变化，但净利润和累计投资回报率出现显著增加，尤其是当保证金比例为80%时，累计投资回报率达到341.23%，年化收益率高达161.79%，充分体现出高风险高回报的道理。值得注意的是，随着保证金比例的增加，盈利亏损比出现递减，也就是说在交易中盈利大幅增加的同时亏损的幅度也出现明显增加，资金回撤风险较大。
　　保证金比例为80%时的累计交易盈亏曲线图
　　
　　
　　
　　
　　　　
　　从上图可以看出，保证金比例为80%时，该交易策略的初期最大亏损将达6万元，资金回撤幅度在本金的12%，这时将在实际操作中给交易者带来较大心理影响，而在第11次交易出现的两次亏损将导致盈利损失达30%多。虽然本例中初期资金回撤幅度不算很大，但这与系统初始振幅较小有关，如果出现振荡幅度较大的行情，保证金比例过高可能会造成较大账户亏损甚至爆仓，从而影响交易策略的可持续性。因此，为控制好资金风险，在该交易策略中建议投资者的保证金比例尽量不要超过50%。
　　五、系统交易策略的优缺点
　　该交易策略将基本面选势和技术面选时有效结合起来，在通过基金持仓变化确定金价未来走势的同时，使用均线系统屏蔽了交易中价格波动所产生的噪音，减少了资金回撤幅度，实现了较高的盈亏比率，377个交易日的历史数据测试结果显示其具备较好的盈利能力。
　　该交易策略进行实战交易也具有一定的风险。该策略是基于“历史会重复”的假设，如果未来金价的波动形态出现较大改变，原有参数有可能会失效，需要进行调整后方可使用。此外，如果SPDR基金在经营上出现异常变化，可能会导致基金持仓数量的变化不再与金价趋势相关，这时该交易策略也会出现失效。
　　综上，上述交易策略提供了一种对黄金期货进行系统交易的思路，该思路将影响金价走势的基本面信息和技术指标结合，能够较有效地控制风险并提高收益，也许能够帮助投资者在黄金期货中实现较好的目标收益。