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蔡玮：从赌场到数学模型的转变

一千个读者就有一千个哈姆雷特，不同的投资者对期货市场有不同的定义和感受——是赌场还是取款机，是欲罢不能的竞技场还是改变人生的绚丽舞台，均取决于投资者的个人认知。

海通期货“笑傲江湖”长期业绩鉴证平台上的交易者蔡玮，网络昵称“小明”，在其超过六年的期货交易生涯中，他对期货市场的看法已由最初的赌场，慢慢转化成一个有规律的数学模型。蔡玮自2013年8月加入业绩鉴证平台以来，绩效稳定上升，目前位列2014全程综合排名100强。

与大多数交易者一样，蔡玮起初的期货交易之路并不顺利，两次爆仓的经历至今仍使他记忆犹新。好在他并没有在漫无目的的交易中迷失太久，由于本身拥有计算机编程的优势，他于2011年涉足量化交易领域，并且得到市场眷顾，于当年年底便开始盈利。至此他意识到，交易者必须找到适合自己的交易策略并坚持下去，而期货市场的魅力就在于能够让他验证自己的理论。

蔡玮目前配置了两套交易策略，在平衡收益和控制风险的作用上两套策略各有侧重，一套策略的交易周期为一天，以捕捉日内的波段投机机会并防范隔夜风险；另一套策略以略大的波动来换取更高收益，交易周期通常为1至2个月。他认为这样的配置既可以保证仓位使用比较科学，又可以使资金曲线更加平稳。

蔡玮惯用量化交易思维去审视行情走势，他是一名坚定的技术面交易者，主要关注KDJ、MACD、布林线等技术指标。在构建策略时，他关注风险因素，他认为，交易策略除了要达到对收益率、最大回撤和夏普比率等基本指标的要求之外，还必须接受额外的检验，包括品种适应能力测试和在各种假设情景下的压力测试，交易策略必须能够适应各种不理想环境。

在期货市场，获利机会难以判断，出现趋势的机会可遇不可求。因此蔡玮总是认真对待每一个触发的信号。他说：“必须严格执行交易策略，当行情往不利方向发展，一旦触发止损，就必须坚决执行。”他的单笔止损不会超过5%，可以接受的最大收益回撤是资金使用率的一半左右。

量化交易中，策略更新优化以及判定策略是否失效是很多量化交易者面临的问题。对此，蔡玮有着自己的量化标准，他根据每一天数据统计，判断是否需要对策略做调整。一般而言，平均4至5个月会对策略做一次微调。同时，他根据自己设定的参数来判断策略是否失效，如果偏差超过参数则判定失效。策略需要有一个在市场中长期验证的过程。对于交易的收益预期，蔡玮的心态很平和，他表示跑赢银行的贷款利率就比较满意了。

蔡玮反复强调的关键词是坚持——坚持趋势交易、小输大赢的交易理念，坚持自己的交易策略，哪怕曾处于低潮期。坚持该坚持的，才能在这个市场长久生存；坚持之树，必结黄金之果。

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