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资金面压力增加期指连续调整

昨日，期指市场延续调整态势，收盘价位于近一个月震荡区间下沿附近。新一轮新股首次公开发行(IPO)来临，市场资金习惯性流出。多数分析人士认为，期指短期走势趋于谨慎，预计下调空间有限，中期反弹势头并未结束。

周二收盘，期指主力IF1409合约收报2337.6点，较前日结算价下跌14.点或0.61%，当日增仓1318手至13.5万手，成交量小幅上升。现货指数方面，沪深300指数下跌18.77点，跌幅为0.8%，期指较现指升水13.51点。

资金面上，央行公开市场周二偏温和操作，进行100亿元人民币正回购，单日实行净投放250亿元。昨日，进行600亿元国库现金定期存款招标，一定程度缓解本周资金紧张局面。当前市场流动性整体宽松，周二1天上海银行同业拆借利率(Shibor)为2.86%，下跌了1个基点；7天Shibor为3.76%，上涨了16个基点；21天Shibor为4.25%，上涨了13个基点。

中信期货研究所副总经理刘宾表示，期指市场本周连续两日回调，技术上略微形成短期头部迹象，不过尚未有效击穿下方支撑2330点，而且昨日尾盘表现明显呈现期强现弱，期指升水迅速扩大到14点，这与上周的期弱现强完全反向。从近期的期现表现看，期指投资者更显谨慎，上下动能都不强，上周现货指数的突破并没有带动期指上涨，而本周现货指数的快速回落又没有太大地拖累期指，这似乎显示了期指走势更趋稳健。

“不论如何，经过本周两天的调整，从技术上看和总持仓回升的情况看，短线市场压力犹存，但站在中线角度，仍没有形成有效破位，因此反弹也难言结束。沪综指关注2200点和2166点附近支撑；期指关注2300点附近支撑。”刘宾指出。

短期从技术面分析，期指破位压力增大。上周四公布的弱于预期的汇丰采购经理指数(PMI)，使得市场开始修正对基本面的乐观预期。随后，8月中旬发电量数据同比负增长，则进一步加大了对经济下行的担忧。

国泰君安期货分析师毛磊表示，经济再度走弱，与8月以来刺激政策力度减弱有关。当前，经济内生增长动力不足，主要还是依靠政策托底。不过经过前期力度稍大的刺激后，政策层为了避免因刺激产生新的泡沫，在8月减弱了刺激力度。在基本面和政策面不尽如人意的情况下，本周又叠加了新股申购影响，万亿资金抽血成为近两日调整的催化剂。

在他看来，本周由于资金面压力增大，短期期指将维持弱势，2330点一线有效击破也将是大概率事件。“不过对于下方空间，我们认为也并不会很大。下周资金面压力即将过去，市场关注焦点还将回到基本面上。虽然经济出现走弱态势，但未来仍将维持高度可控性和较小的波动性，毕竟政策面有望继续做好微调预调，为深化改革创造良好条件。”

上海中期分析师陶勤英称，周二市场消息面依然偏暖，如各地国企改革的推进及李克强关于推荐铁路建设、为大型国企改革创造经验的表态等等，但市场依然表现疲弱，资金呈现加速流出股市的态势，经济数据的疲软以及新股的密集发行压力之下，股指在震荡中转向下行的压力增大。从目前格局来看，短线股指走弱的可能性较大，建议关注期指主力合约能否守住2325点这一震荡平台的下沿。

从昨日期指日内持仓变化来看，盘面基本由空头掌控，伴随着期指的弱势下行，期指持仓量不断上升，期指连续两日增仓下行，市场空头气氛浓厚。不过，中金所盘后持仓报告显示，近两日期指主力机构净空有所下降，昨日期指前20名多头期货公司席位增持多单2785手至10.3万手，前20名空头席位增持空单1903手至12.5万手。

责任编辑：李婷

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