热门关键字： 宏观解读约稿沈良

股指期货空头入场意愿增强

周四期指总持仓与上一交易日增加，净空持仓规模仍较大，前5名、前20名、净空特征明显会员的净空持仓分别是2.92万手、2.04万手、2.00万手，环比增加1700手、增加700手、增加200手，但净空持仓较今年以来高点已大幅降低。

从上述三个指标的变动来看，持仓结构的一致预期较浓，隔日下跌态势或将持续。后市如三个指标一致增加、前两个指标增幅均较第三个指标高2000手，期指可能继续下跌。目前净空持仓的规模再度重拾上升态势。经济数据大幅回落背景下，后市空头持仓数量增多也在预期之中。如果期指主力不能有效守住2330—2390点运行区间，净空持仓可能会继续上行。

8月5日至8月22日，期指总持仓量从19.17万手下降至16.21万手。8月合约交割后，总持仓从16.43万手增至17.06万手，总持仓量从低点回升形态重现。此轮总持仓量变动中，期指再度出现较大行情。总持仓量下降阶段，主力合约从2388点下行至2372点，而在其上升阶段，主力合约下行至2330点。总持仓量增加的原因，或与空头资金重新进场有关。下一阶段，日内总持仓量高点以及收盘时点总持仓量的规模，需要引起注意。

以日持仓量变动5000手作为多头建仓的筛选标准，将日内主力最高价与最低价的均值作为建仓点位，估算4月3日以来多头的建仓点位。简单设定交割周最后三日之前增加的持仓为直接建立在当月合约的头寸，交割周最后三日增加的持仓视为直接建立在下月合约的头寸，4月3日以来建仓留存的多头头寸，每手赚73.7点。与前期相比，多头盈利已大幅减少。

整体来看，空头或选择在新合约挂牌后重新集结，围绕2330至2390点区间的争夺尚未分出胜负，期指主力合约已经运行至8月5日以来的低点附近，短期不排除重回弱势的可能。

责任编辑：李婷

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。