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市场悲观心态有所加重铁矿石期货大幅下挫

近期，国内铁矿石市场怎一个跌字了得。自9月3日开始，铁矿石期货主力1501合约便大幅下挫，三个交易日累计跌幅超过9%。其中，9月5日当天1409合约甚至出现跌停。与此同时，现货市场的跟跌态势也十分明显，目前铁矿石普氏指数已跌至85美元/吨附近，创2010年以来的新低。

交割月炒作嫌疑

多名行业人士向期货日报记者透露，近日国内铁矿石市场出现暴跌，主要是受临近交割的铁矿石期货影响。市场有传闻称，华东地区某大型钢厂将交割一种名为“金布巴”的澳大利亚铁矿石，由于该矿种属于新品种，市场认知度较低，并被误认为是“烂矿”。

“铁矿石快要面临交割了，市场都不愿意接"烂矿"，结果造成1409合约减仓跌停。”国泰君安期货产业研究所高级研究员刘秋平对记者表示，不过，实际上“金布巴”铁矿石除了磷含量稍高外，其他各项指标均符合标准交割品要求。“如果将"金布巴"粉矿作为标准交割品，那么铁矿石1409合约目前对"金布巴"粉矿现货的贴水为40元/干吨。理论上进入9月交割月，贴水将趋向平水，但由于存在市场认知成本，结果可能会出现贴水交割的情况。”刘秋平称。

矿价成本重心下移

事实上，除了交割问题之外，成本重心下移也是近期铁矿石价格重挫的原因之一。

9月2日，澳大利亚参议院投票通过废除对煤炭和铁矿石开采利润征收的30%矿业税。目前废除矿业税草案等待移交众议院审批，预计也将获得通过。

据了解，我国铁矿石进口主要来自澳大利亚和巴西。工信部数据显示，今年1—6月，我国累计进口铁矿石45716万吨，同比增长19.1%。

刘秋平告诉期货日报记者，如果废除30%的矿业税，我国从澳大利亚进口铁矿石的成本将下降8美金/吨左右。“在全球铁矿石市场供给过剩的背景下，成本的下降或对本已疲弱的矿价造成进一步打压。”刘秋平称。与此同时，我国铁矿石港口库存压力也不容忽视。据记者了解，进入8月以后，以FMG、淡水河谷为主的国外主流矿山纷纷加大了铁矿石的海运发货量。其中，8月FMG铁矿石发货量达到1516万吨，创下新的纪录。

对此，市场人士普遍认为，考虑到目前我国港口仍有上亿吨的库存以及后期的到货压力，预计铁矿石价格重心仍将下行。

钢厂盈利空间收缩

此外，产业链资金紧张问题持续发酵，加重了市场的悲观心态。近日，市场有传闻称，华北地区某大型铁矿石贸易商面临资金问题。而此前一周，市场传言，华东地区有两家钢厂的资金链也出现了问题，其中江阴市西城钢铁有限公司被传资金链断裂已全面停产。尽管西城钢铁有限公司第一时间发公告澄清，但钢厂资金链越发紧张已是不争的事实。

道通期货总部直属事业部副总经理沈寅向期货日报记者证实，目前一些钢厂确实出现了问题，银行在信贷上卡得特别严，钢厂很多账都收不回来。

生意社钢铁分社社长何杭生也向记者透露，目前很多小型的钢厂，甚至一些中型的钢厂要靠近代理商的订货钱才能运转，而大型的钢厂虽然还能背靠银行，但负债也越来越多，经营也将越来越艰难。

虽然今年4—6月钢厂的盈利情况比较不错，但自7月中下旬开始，钢厂的盈利空间开始迅速萎缩，特别是螺纹钢的利润。据了解，目前钢厂板材还有100—200元/吨的利润，但建材已经基本没有利润了。

“8月盈利能力再好的钢厂吨钢（指螺纹钢）盈利也不超过150元。”何杭生直言。据悉，目前不仅实体钢厂的利润在收缩，虚拟钢厂的利润也在进一步萎缩。

责任编辑：叶晓丹

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