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10年期和3年期国债期货仿真交易正式启动

两品种距正式上市更近一步

10年期和3年期国债期货上周五正式开始仿真交易。两大品种六个合约的仿真交易首日涨多跌少，交易平稳有序，技术系统运转正常，市场整体表现理性。

中金所数据显示，19日首批挂牌上市的10年期国债期货仿真交易的三个合约总成交11039手，总持仓4716手，三合约收盘均上涨；3年期国债期货新上市合约总成交9487手，总持仓4963手，收盘涨跌互现。据了解，国泰君安期货、海通期货、银河期货等数十家机构参与了首日的仿真交易。

本月，5年期国债期货迎来上市周岁，以机构投资者为主的市场特征初步显现，证券公司、证券投资基金、期货公司资管等积极尝试以套利、套保和投机等多种方式参与交易。但由于国债期货只有一个品种，机构的“拳脚”有所束缚。

“随着国债收益率曲线的丰富，机构参与跨品种套利的需求会更强。机构持有现券久期各不相同，国债期货新品种推出后，它们可以更有针对性地选择交易品种，也有望给市场带来增量资金。”国泰君安期货国债研究员伏威威对期货日报记者表示。

另外，光大期货国债研究员季成翔还表示，“推出10年期和3年期国债期货后，长短期利差可以做起来，我们接触过的多家机构对此兴趣都很浓”。

10年期和3年期国债期货仿真交易的正式启动，标志着10年期和3年期国债期货距离正式上市更近一步。中金所相关负责人表示，开展仿真交易对于检验和完善合约规则意义重大。5年期国债期货上市以来运行平稳，交割业务顺利开展，功能逐步发挥。借鉴此前的上市经验，中金所面向全市场开展10年期和3年期国债期货仿真工作，将为广大投资者进行多品种国债期货交易提供平台，为会员公司深化国债期货业务提供载体。

该负责人称，未来将进一步通过仿真交易检验系统的稳定性和合约规则，建立和完善关键业务流程，积累交易的运维和管理经验，为10年期和3年期国债期货正式挂牌上市做好准备。

另外，中金所10年期国债期货仿真交易合约表显示，10年期国债期货可交割国债为“发行期限不超过10年，合约到期月首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债”，而现行5年期国债期货可交割国债为“合约到期月首日剩余期限为4—7年的记账式附息国债”。“10年期可交割债券时间点最短到6.5年，未来5年期国债期货可交割债券范围也可能进行调整。”一位业内人士向记者表示。

责任编辑：李婷

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