提到程序化交易，投资者首先联想到的一定是交易中可以客服人性弱点、风险可控、下单速度快等特点，并想当然的认为因为程序化交易的风险可控，它一定会牺牲掉一部分的收益，也就是说收益表现可能不如主观交易，然而，在七禾网期货中国私募排行榜上，却有着这样一位运用程序化交易同样获得高额收益的盘手，本期的优秀账户分析为广大投资者带来的是运用程序化交易2年获得600%收益的账户【三界】。

【三界】：湖北人，进入期货市场3年，IT行业从业人员，目前还是兼职做期货，初入市场就把250万的资金做到了400万，之后又回吐利润，亏到了200万，深受教训，随后不断的完善交易策略，优化模型，取得了不错的成绩。曾接受七禾网期货中国专访：期货中国专访三界：有规律可循是程序化的基础

交易笔数（开仓、平仓）	4942.00笔	交易周期	707.00天
盈利笔数（平仓）	893.00笔	亏损笔数（平仓）	1293.00笔
胜算	40.85%	盈亏比	1.10:1
累计手续费	1141032.33元	累计净利润	4895920.12元
平均每笔盈利	61132.57元	平均每笔亏损	-38362.81元
平均每笔费用	230.88元	费用占比	19%
最大连续亏损次数	18.00次	最大连续盈利次数	13.00次
最大盈利率	1191.39%	最大亏损率	43.91%

【三界】账户2012年8月23日在期货中国私募排行榜（simu.7hcn.com）注册并开始交易，账户初始权益80039.97元，截止到2014年7月31日，账户权益为2689063.01元，该账户设置了自动出入金，每天把可以取的钱全部都出金，然后会自动去买某银行的一个理财产品，到了早上7点半，它就自动赎回，8点半自动入金。累计盈利4895920.12元，累计手续费1141032.33元，该账户交易周期707天，账户收益率达到608.80%，最大回撤43.91%，纵观账户胜算40.85%，盈亏比1.10：1。

从该账户的净值曲线中我们可以发现该账户自2012年8月注册初期表现非常稳健，资金曲线很平滑，在2013年6月开始，出现了一波较大的升幅，整个6月，账户净值从2.36升至5.52，而7月开始，账户净值曲线波动较大，8月下旬创新高后出现回落，经过4个月的整理，2013年12月中旬，账户净值开始快速攀升，短短4个月不到的时间，净值从2013年12月10日的4.58攀升至2014年3月27日的12.16，达到该账户最高净值后，出现回撤，截至2014年7月31日，账户净值7.09。七禾网通过【三界】了解到，账户净值出现起伏主要还是因为程序化的模型是拿历史数据优化出来的，它有个特点，比方说这段行情刚巧涨的很快，然后你会发现比历史回测的曲线上升的斜率还高，它一般过段时间就下来的，加上交易中调整了账户的风险度与仓位，主要原因还是行情与模型的匹配问题。

从成交偏好来看，【三界】参与的交易品种不多，股指期货占据了重要份额，商品期货则配置了螺纹钢、橡胶、PTA、白糖。【三界】表示，在交易中他还是主要做股指，因为股指的流动性比较好，是比较适合做程序化的一个品种，而且他也比较懒散，他的下单方式都是市价直接下单的，也只有股指的主力合约的流动性才能够支持比较好，但是考虑到目前策略有变化了，有精力也会加入商品品种，毕竟做多品种的话可以平滑曲线，因为收益曲线下跌太厉害的话对人也是一个考验。

从品种盈亏来看【品种盈亏统计指的是平仓盈亏的总和，持仓头寸暂未计算在内（等平仓后自动计算进去）】，由于【三界】的主要操作品种是股指期货，股指为该账户带来了大量的收益，据【三界】介绍，他目前实盘只有一个策略，包括日间、日内其实都是一个，只是参数不同，策略最大的特点：它首先是趋势型的策略，不是震荡型的，也不是套利什么的；第二，它是突破型的。盈利模式来讲，他基本上没有什么平仓，一般都是直接反手的，如果因为止损止盈造成的平仓，那就没有反手。

从每日仓位与每日持仓图中我们可以发现，【三界】风格较为激进，账户持仓经常超过100%，这也导致了该账户最大回撤达到了43.91%，【三界】认为回撤值过大的原因主要是调整了风险度，因为有时候人有情绪，比方说会觉得这个策略还不错，就把它的风险度调高一些，往往这种心理出现的时候，就是收益比较快速增长的时候，这时候你产生这种心理的时候就比较危险了，快速增长的时候往往就会快速下跌。

【三界】自2012年8月注册以来，账户收益表现稳定，进入2014年后，账户连续4个月盈利后又出现了连续4个月的亏损。【三界】谈到程序化交易策略的生命力的时候也谈到策略肯定是有适应期的，因此他也会经常性的，比如几个月有什么想法会改一改策略，加加补补，另一方面，他会不断的拿历史数据去优化参数，一般一个月会优化1，2次。当谈到通过程序化交易仍能获得高额收益回报的问题时，【三界】表示收益率没有暴利的说法，程序化模型主要是占统计优势，不存在说追求暴利，就是靠来来回回反反复复很多次的交易，然后你的数据和历史数据比较吻合，你就希望以后也比较吻合，然后就能赚钱了，这个不算暴利，是微利，他对程序化交易的经验之谈就是要多花时间去实验。