国债期货上个交易日开盘后出现快速上涨，但后大部分时间则出现持续回落，截止收盘，国债期货主力合约回落至接近开盘时的水平，三个合约总体成交接近5000手的水平。从价差上来看，近月合约和次月合约的价差有0.41元水平，次月合约和远月合约的价差有0.19元水平，次远月价差相对来说有一定程度的缩小。

资金方面，银行间各个期限的资金利率水平有涨有跌，其中1M以内的资金已经下行至4%以下的水平，21天以内的资金已经下行至3.5%以下水平，但隔夜资金利率和7天资金利率下行幅度并不明显，隔夜资金仍然维持在2.5%左右，7天资金利率也仍然维持在3%左右的水平，相对于前期整个资金利率的确有一定程度的下行。

交易策略上，中央银行下调正回购利率，对整个收益率曲线的确有一些影响，特别是中长期利率下行较大，观察今年以来的货币政策，10年期和1年期的利差随着货币宽松出现利差收窄的情况，目前整个收益率曲线呈现了极度平坦化的情况，极度平坦化的收益率曲线并不能够反映风险溢价的情况，容易产生投资者行为的扭曲，不提其能否真正降低融资成本，宽松的货币政策的确对期债有推动作用，但在经济状况逐渐好转的情况下，如果货币政策不能够实现宽松加码，则这样的支持作用可能也非常有限。短期在下调回购利率刺激期债出现暴涨回落的情况下，仍然建议在有套利机会的情况下进行对冲操作，这样可能更加安全。