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寇健-原油裂解价差统计套利实战沙龙

原油裂解价差统计套利实战沙龙

原油期货及其做市商“呼之欲出”，原油期货交易将吸引更多机构投资者参与其中，为其带来更好的投资组合工具，打开新的盈利空间。

本沙龙邀请加州交易学院合伙人、原油期货期权专家寇健先生、讲解原油裂解价差统计套利及其风险控制。

原油裂解价差统计套利是一种低风险的对冲基金统计套利战略。原油和原油产品的价格相关性极高，二者的价差在狭窄的幅度范围之内波动。这一价格差别我们称为原油裂解价差。我们这一培训课程的主要目的之一，就是让大家知道,谁是这一价格波动的主宰，知道了谁是主宰,就掌握了原油裂解价差统计套利成功操作的一半。课程是专门针对正在寻求更具体的专业交易技巧的高管、基金经理、产品经理、交易员和客户经理而设计的。

【主办】对冲基金网

【承办】方咏投资(上海)有限公司

【时间】2014年12月20日8:30-17:30

【地点】上海浦东假日酒店（上海浦东东方路899号）

【费用】学杂费8888元/人（包住宿费、餐费，同一单位3人以上报名可优惠8188元/人）

本期沙龙限30人，额满为止

【交费方式】（汇款时请备注“报名者姓名”）

开户行：中国工商银行杭州崇贤支行

开户人：章水亮

账号：6222 0812 0200 9206 176

【报名电话】费小姐15858170025、QQ362954302

【课程安排】

A

•世界原油现货市场

•采油革命在美国

•水平井钻井和页岩油

•加拿大油砂

•美国的石油出口政策及其影响世界石油市场

•炼油的石油供应，批发，零售的关键要素

B

•从炼油厂流向街道

•炼油厂基础

•关键价格基准

•成品估值

•主要市场参与者

•对价格和供应基本压力

•在价格上的技术压力

•在价格上的政治压力

C

•基础知识和能源期货和期权市场交易的基本面

•能源市场结构

•期货和期权市场市场参与者

•风险测量

•了解远期曲线

•能源远期曲线行为：现货升水/升贴水/的周期性

•基本的套期工具-期货，期权及期货差价合约

•基本风险报告-利润/亏损报告和风险值报告

D

•相关性和基础分析

•保证金

•经纪

•合同规范

•现货与期货市场的关系

•历史及隐含波动率

E

• 裂解价差

• 什么是裂解价差

• 裂解价差市场的参与者

• 利用期货作裂解价差统计套利

• 原油和原油产品的期权市场

• 如何利用 CL BZ 价格差异来增进裂解价差统计套利的收益

• 如何利用原油产品的季节性来增进裂解价差统计套利的收益

• 如何利用期权来增进裂解价差统计套利的收益

1. 期权日历价差在原油裂解价差套利中的应用

2. 期权在裂解价差统计套利季节性中的应用

3. 期权在原油和原油产品波动率套汇中的应用

【主讲嘉宾介绍】寇健

加州交易学院合伙人、期权专家，作为一名资深的期权交易员，基金经理，具有28年的期权投资交易经验，并在交易过程中取得丰厚业绩，其交易种类涉及原油、金属、股指、个股、农产品期货等期货、期权。多年的交易经验，使他收获了独有的投资心得，并且对市场有了深刻了解。

2002年，他开始从事原油衍生品交易。为了了解原油行业知识，他曾经特地去加州的美国特索罗石油公司金鹰炼油厂学习石油产品的相关知识。因为他丰富的期权经验，炼油厂雇用他使用期权对冲管理原油和产品的资产组合，包括：西得克萨斯中级原油（WTI）期权、布伦特原油&WTI差价组合、馏分油及汽油套利和裂解差价。2011-2013年他挂历的期权期货资产组合三年获得了240%的丰厚回报。

1991年到2002年期间，寇健先生曾担任新加坡大华银行衍生品交易部门负责人。他管理的数亿美元的期权基金在11年间成功获利10年，主要的投资产品有：日经225指数期货和期权、S&P 500指数期货和期权。

1988年到1991年，作为花旗银行香港亚洲地区期权交易员，他经历了1989年香港市场崩盘，但他借助丰厚的经验和沉着的判断依旧在恒生指数套利交易中获利。

1986年到1988年的2年间，他作为纽约摩根斯坦利的期权交易员，曾交易新兴国家股票指数期权。他经历了1987年股灾，但他依旧在期权交易中获利。

寇健先生1981年获得北京师范大学获得教育学士学位之后，1985年于亚利桑那菲尼克斯的国际管理研究生院（雷鸟校区）获得金融硕士学位（MBA）。

责任编辑：章水亮

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