【行情评述】

周四（10月23日），A股各主要股指全线走低，连收三阴。截至收盘，上证综指跌24.13点或1.04%报2302.42点，深证成指跌94.04点或1.17%报7969.16点。两市全天成交金额2926亿元人民币，上日为2892亿元。沪深300股指期货主力合约IF1411收盘跌24.6点或1.01%，报2405.6点，升水9.66点。沪深300指数收盘跌22.7点或0.94%，报2395.94点。

【市场资讯】

经济及政策方面: 财政部10月23日公布，1-9月，全国国有及国有控股企业（以下简称国有企业）营业总收入351496.6亿元，同比增长4.9%；利润总额18504.8亿元，同比增长5.9%。财政部表示，1-9月，国有企业营业总收入、利润总额和已交税金与上年同期相比仍保持增长，但增幅下降。汽车、机械等行业实现利润增幅较大，煤炭、化工等行业利润降幅较大，有色行业仍未摆脱全行业亏损。

2014年10月23日，国家外汇管理局公布2014年9月我国国际服务贸易数据。2014年9月，我国国际收支口径的国际服务贸易收入776亿元人民币，服务贸易支出2110亿元人民币，逆差1334亿元人民币。2014年1-9月，我国国际收支口径的国际服务贸易收入累计9706亿元人民币，服务贸易支出累计16891亿元人民币，逆差累计7184亿元人民币。国新办就2014年前三季度外汇收支数据情况举行发布会。国家外汇管理局国际收支司司长管涛表示，中国资本外流并非是很大风险。中国央行正在逐渐停止在外汇市场上的干预。市场参与者仍倾向持有外汇。今年人民币汇率形成机制改革又有新举措，扩大了人民币汇率的双向浮动区间。在这种情况下，市场自求平衡、外汇储备增长放缓就会变成一种新常态，符合改革的方向。

10月23日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示，中国10月汇丰制造业PMI初值为50.4，略高于预期的50.2且为三个月新高，9月终值为50.2。其中，中国10月汇丰制造业PMI产出分项指数初值降至50.7，创五个月低点。汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌表示，汇丰制造业PMI十月初值上升至50.4。内外部需求均有放缓迹象，但仍位于扩张区间内。投入与产出价格分别降至44.0和45.6，进一步加剧了通缩压力。但就业与库存指数均有所好转。整体来说本次指数显示经济扩张势头缓慢企稳，但持续走弱的通胀与产能利用显示有效需求依旧疲软。经济仍需进一步的逆周期调节。

10月22日，国家发改委批复同意了黔江至张家界至常德、商丘至合肥至杭州、郑州至万州等三条铁路项目以及批复新建吉林省松原民用机场、青海省果洛民用机场、内蒙古扎兰屯机场、云南省澜沧民用机场、贵州省仁怀民用机场等五家机场的可行性研究报告。据公告的数据显示，三条铁路项目的总投资金额为1445.16亿元；五家机场的总投资额为54.9亿元。就在上周，发改委刚刚获批了三条铁路新建或扩建项目，总投资额大道958.78亿元。此番发改委密集批复铁路、机场等基础设施项目，稳增长的信号极为明显。

工信部、发改委、科技部等七部委10月22日联合印发《京津冀公交等公共服务领域新能源汽车推广工作方案》，提出2014年到2015年，在京津冀地区公共交通服务领域共推广20222辆新能源汽车，共新建充、换电站94座，充电桩新增1.62万个。

国务院新闻办公室于10月22日在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会，请商务部部长助理张向晨解读新修订版《境外投资管理办法》的有关情况，并答记者问。商务部称，《办法》确立了“备案为主、核准为辅”的新型管理模式，进一步推进了境外投资的便利化进程。

资金方面：货币政策继续放松的大方向不变。10月20日中国国际金融有限公司发布最新报告预计，10月的新股集中发行，周五（24日）将是资金冻结的高峰期，峰值期资金冻结规模或为7000-9000亿元人民币。该预期值与过往两个月实际冻结规模相比，没有太大变化。外资出现加速流出A股市场的趋势，并在上周创下峰值。

市场方面：短期于沪港通的进度目前存在不确定性。《上海证券报》报道，从有关渠道获悉，针对监管执法改革，证监会目前拟规划新增12项规章，其中包括《证券期货监管工作职责规定》、《案件调查程序规定》、《证券期货监管措施实施办法》、《内幕交易认定办法》、《“老鼠仓”认定办法》、《行政和解实施规定》、《市场操纵认定办法》、《短线交易认定办法》等。这些规章若逐一落地，将为维护资本市场“三公”的执法实践提供有力保障。

【操作建议】

国有企业营业总收入、利润总额和已交税金与上年同期相比仍保持增长，但增幅下降。汽车、机械等行业实现利润增幅较大，煤炭、化工等行业利润降幅较大，有色行业仍未摆脱全行业亏损。中国10月汇丰制造业PMI指数显示中国经济扩张势头缓慢企稳，但需求仍未好转，经济下行压力依旧存在，货币政策将继续放松。近日发改委密集批复铁路、机场等基础设施项目，稳增长的信号极为明显。货币政策继续放松的大方向不变，为股市带来一定的支撑。然而出台的经济数据疲弱；外资出现加速流出A股市场的趋势，并在上周创下峰值；10月的新股本周集中发行；短期沪港通的进度目前存在不确定性，这些不利因素依然给大盘带来压力。HS300跌至前期低点附近，考验2350一线支撑。