宏观，股指：

国际：

1、美联储官员讲话偏鹰派。里奇蒙德联储主席杰弗里-拉克尔称，“我并不认为加息过早的风险很大。我认为，我们可以采取平衡的举措。” 旧金山联储主席威廉姆斯称，央行应开始将目光移开实施数年的旨在刺激增长的超级宽松措施，重新关注控制通胀。他此前表示美联储应在2015年中期升息。继美联储10月议息释放强化鹰派立场之后，美联储官员最新言论也继续强化鹰派立场。

2、尽管9月个人开支不及预期，但是消费者信心、芝加哥PMI均超预期，支持美联储偏鹰派立场。9月个人开支环比下降0.2%，为今年1月以来首次环比萎缩，个人收入环比增长0.2%。预期分别为增长0.1%和0.3%。这主要与美国人购车消费下降，以及油价下跌导致的能源开支减少有关。但是，9月消费者针对服务的开支有所增长。10月密歇根大学消费者信心指数终值为86.9，超过9月84.6的终值，亦高于市场预期86.4，同时创下2007年7月以来新高。10月芝加哥PMI增至66.2，创下1年来新高，同时明显超出预期60.5，这主要得益于新订单子指数飙升至73.6。数据表明，美国经济继续强劲复苏，支持美联储10月议息会议的偏鹰派立场，料继续推升美元和美股。

3、德国：英国可退出欧盟，若限制欧盟的移民。据英国电讯报报道，德国将准备接受英国退出欧盟的决定，如果英国首相卡梅隆继续坚持限制从欧盟其它国家向英国移民的数量。卡梅隆曾称，他将在2017年举行移民输入与输出的公投之前，尽力改善英国与欧盟的关系。但是德国总理默克尔却称，不会接受改变欧盟人员自由流动条款的任何计划，自由流动条款使英国不能限制欧盟移民在英国生活和工作的数量。随着欧元区经济继续疲软以及欧盟内部“疑欧”势力的日趋强大，欧盟内部关系愈发微妙，或引发更多不确定性问题。

4、日本央行意外扩大QQE规模至80万亿日元，日本央行“腰斩”本财年GDP增长预估且略下调通胀预估。日本央行10月31日意外宣布扩大“QQE刺激”规模，将每年“基础货币”的扩张规模增大至80万亿日元，此前一直维持2013年4月决定的60-70万亿日元。日银宣布，增加年度对日本国债的购买规模约30万亿日元，并将所持日债的平均存续期延长至7-10年左右。日银还决定，将上市交易基金(ETF)和日本房地产投资信托(JREIT)的年度购买规模“扩大两倍”。日银称，将ETFs追踪“JPX-日经400指数”纳入购买范围。与此同时，日本央行10月31日公布半年报，将当前财政年度的日本经济增长预估削减一半，因4月上调消费税之后需求持续疲软。央行还略微下调了2014和2015财年的CPI预估，但仍预期可在此前设定的两年时间框架内实现2%的通胀率目标。日本政府养老基金委员会(GPIF)宣布资产组合调整，批准将国内、国外股票配置比例从12%提高至25%。将日本债券配置比例从60%下调至35%。将海外债券配置比例目标设定在15%。日本央行意外扩大QQE规模且扩大购买标的范围，下调经济和通胀预期，意味着日央行未来仍可能进一步扩大QQE规模。这料将进一步驱动日元贬值，助升美元。

国内：

1、中国官方制造业PMI意外小幅回落突显经济下行压力仍较大。10月份中国官方制造业PMI意外回落至50.8，前值51.1，预期51.2，创下最近5个月新低。其中除了产成品库存和从业人员指数上升之外，生产、新订单、新出口订单、、原材料库存和经营活动预期等指数有所下降。数据显示，虽有微刺激政策持续支持，国内经济仍面临较大下行压力。

2、10月百城住宅均价环比同比首次双下跌，楼市政策继续松绑，但或仅能提振销售，难以扭转房地产投资下滑态势。中国指数研究院10月31日发布， 10月全国100个城市(新建)住宅平均价格环比下跌0.4%，连续第6个月下跌，跌幅缩小0.52个百分点；同比下跌0.52%，在经历连续22个月上涨后首次下跌。继一线城市各家银行纷纷响应并出台细则后，国有银行近期在珠海、西安、无锡等二三线城市的新政“靴子”也终于落地，力度之大，远超北上广深。比如，多套房贷款还清算首套。住房城乡建设部副部长齐骥2日说，近期的房地产市场政策主要是借市场调整的窗口期，把一些行政色彩比较浓的干预措施尽可能剔除，不太赞成把去除行政化的政策叫做“救市”。总体来看，楼市政策松绑旨在缓解楼市急剧下滑，或仅能提振销售，难以扭转房地产投资下滑态势。

3、财政部公布行政收费清单，目录清单之外有权拒缴。为提高行政事业性收费和政府性基金政策透明度，有效制止各种乱收费，日前财政部公布了包括行政事业收费、涉企行政事业收费以及政府性基金在内的三份清单，并明确表示，目录清单之外的行政事业性收费和政府性基金，一律不得执行，公民、法人和其他组织有权拒绝缴纳。

4、年末地方投资冲刺，中西部省份剑指“交通设施”。临近年末，各地稳增长的压力不减。据上证报统计，截至昨日，全国24个省份公布的前三季度GDP数据，均低于各省年初预期目标。数据公布后，各省也相继召开经济形势分析会，多地强调稳增长仍是首要任务，要“发挥投资对稳增长的关键性作用”，而投资以重点项目、重大工程为抓手。上证报记者梳理各省今年重点项目投资计划进度发现，多数省份目前只完成全年投资计划的70%-80%左右，部分省市如新疆仅完成全年目标的60%。因此，不排除四季度各省市再掀新一轮投资热潮。

5、央行副行长提示金融风险：地方偿债高峰期到来。“我们的金融体系总体上是稳健的，金融风险总体上是可控的。但是我们也看到，部分领域和地区潜在的金融风险不容忽视。”央行副行长易纲在10月30日举行的 “2014年金融街论坛”上如是说道。他表示，“最近我们的不良资产率也在上升，有些风险还在积累，有些平台进入了还债高峰，再加上我们的金融长期以来为实体经济服务，同时也积累了一些不容忽视的风险。” 截至2013年6月底，地方政府负有偿还责任的债务约11万亿元，而今年需要偿还的债务占债务总余额的21.89%。这意味着，今年地方政府需偿还债务或高达2.4万亿元。

6、外汇占款波动进入新常态，公开市场操作中性化。央行周四在公开市场开展200亿元14天期正回购操作，中标利率3.40%，交易量和中标利率双双持平于上期水平。本周，央行在公开市场继续开展平衡操作，回笼量连续第三周持平到期量，正回购利率亦没有变化。随着外汇占款进入低位增长、正负交替的“新常态”，央行公开市场操作对冲外汇占款的角色有所弱化，其利率风向标作用得到凸显；未来央行调控货币流动性可能将更多依靠SLF等创新型工具。虽然打新资金重新入市，但是季末因素仍限制流动性改善。

交易提示：短期股指具有较强上冲动能，但目前区域亦压力重重，中期观望。