2014年10月18日，由兴证期货、弘哲•亿信伟业基金主办，七禾网期货中国协办的七禾&弘哲【优秀投顾】共同进退合作计划系列活动——“好产品第三季”在上海举办，活动邀请到了国内数家知名投顾、资方以及基金方共同探讨机构化时代的产品运作。4家优秀投顾在会上进行了现场路演，展示各自的优势和特点，并分享了投资心得以及机构运营的理念，以下是七禾网期货中国对活动的录音整理：

尚泽投资丁洪波：谢谢大家！我简单地把尚泽的情况给大家介绍一下，我原来在期货大赛得过冠军，也得过很多奖，但是从一个期货大赛冠军成长为一个基金管理人，有一个漫长的过程。现在我想把我们尚泽投资管理有限公司做的一些事情跟大家汇报一下。

我是一个操盘手，我知道每个盘手做得好的时候会很好，做得不好的时候回撤会比较大，会有大起大落的落差感，我这六年来的资金曲线是一个比较戏剧性的变化，人性是很难改变的，但是我希望培养出一些国内比较优秀的、能够沉淀下来的操盘手，这需要一个过程，需要时间，这样我觉得既可以成就别人，也可以成就自己。因为在这个行业中，需要做的事情太多，而我一个人无法完成。

我们的策略还是以趋势跟踪为主，趋势其实占行情20%的时间，任何一个品种在任何时候都会有趋势波段出来。上个月我去美国跟国内一些医院的院长考察一个项目，他们就讲到，没有一个医生是全能的，而是每个医生在某一个领域做到极致就可以了，对我们交易来说也是如此，尚泽就是主要以趋势跟踪为主。我们是基本面和技术面相结合，相对以技术面为主，基本面我们会以一定的比例进去，我们是在基本面与技术面有共振的时候才会去做。程序化方面，我们已经有一套相对比较成熟的程序化系统，如果只是傻瓜式的按照程序化的系统去做，也是可以赚钱的，但是我们会加上基本面的一些东西，对这个系统进行优化，希望做得更好。我们主要是主观和客观相结合的交易方式，并且我们也一直在这样做。首先客观的系统交易逻辑是符合盈利逻辑的；第二，随着市场的变化，可能在某一个时候不合适，需要主观下有一定的优化。“甜点交易”是我的交易模式，有时候因为自己交易不够多，明明有“甜点”交易，但是因为随机交易，把甜点交易的一些利润回吐掉了。还有定式交易，以分析为基础的顺大逆小的顺势交易以及趋势性客观系统下人工优化的交易方法。目前为止，我主要有这些方法，基本上我们是一个交易员负责某个领域的方法。我们的交易理念是看清市况，顺势而为，物极必反。看清市况就是搞清楚现在的情况是趋势还是震荡，市场震荡一段时间后必须会出趋势，趋势一段时间后必然会陷入一定的震荡，只不过是震荡的周期和趋势的周期的问题，所以交易就是探究现在的情况。顺势而为，就是震荡一段时间后，向波动方向前进，或者是顺势走了一段时间后，再一定震荡后，又会向顺势的方向出去。但是也要考虑物极必反的过程，所以我们一般都会在顺势初期就进去，防止涨停板。这几年我们一直都贯彻这个理念，虽然在实际操作中会有一定的偏差，但是有了这个理念，长期来看，没有什么大的问题。总体来说，我们短期盈利会起起落落，但是长期我们对自己的盈利能力还是非常自信的。

我认为一个交易团队首先要有一个正确的交易理念，这样可以使你在市场当中长期来看没有太大的风险；其次需要有有效的交易方法和交易系统；第三是完善的心理体系，用团队的力量控制一些人的心理缺陷，总体来说就是交易理念、交易方法、交易心理这三方面。

我们的风控情况，尚泽有两个人负责风控，每天都会检查，空仓后开新仓，每次仓位不超过10%，开新仓时，老仓必须全部处于盈利状态，因为我们是严格控制本金回撤，盈利的时候可以考虑加仓，每日收市的时候只允许10%的仓位处于浮亏状态，同一天新开仓不得超过20%，意思就是有时候我刚开盘的时候就已经是5%-10%的仓位，已经盈利突破，这时候觉得还有盈利空间，那可以再加一点仓，就是说我早上的建的仓已经是认为比较安全的。比如我周五开盘空塑料，在尾盘的时候，我认为比较安全，还可以空别的品种，这样相对来说，本金比较安全，如果有趋势出来的话，这样盈利会比较大，而本金风险不大。所以同一天新开仓不得超过20%，哪怕是全部盈利。

这是之前没有产品化，一对一理财的一个账户的资金曲线，回撤比较大，这也是因为当时客户对风险的承受能力比较大。去年我们管理的三个基金都是1.01-1.06的区间，所以去年我们做的也不是特别理想，我们做的好的时候有，做的不好的时候也有。相对来说这个账户的风控放得比较大。

这是一个程序化组合优化的一个账户，三年收益150%左右。

这是我们的一个操盘手做的账户，相对来说，他主观会多一些，但是他能收能放，是从去年3月开始做单账户理财，做两到五天的波段交易。这是一个非常好的交易员，非常符合我们的交易理念。

这是2013年12月-2014年9月的实盘，这是我们跟信达期货做的产品，最低净值到过0.95，回撤不是很大，但收益也一般。基本上是30%的仓位，很少有40%的，目前也就10%的仓位。

这是永安尚泽一号，去年6月份开始，现在是1.2多，因为前面我们基金相对做的比较谨慎，对交易软件等都不是很熟悉，但是现在相对好一点。

基本上我们就是这样的情况，我们尚泽投资总共是四个投顾，目前在运行的产品是信达尚泽一号，永安尚泽一号，我们希望把本金风险降到最低，因为我们所有的基金产品本金风险都没有到过0.9以下，基本就是0.94、0.95，偶尔也有0.93，我们的做法就是盈利加风险控制，把本金风险控制住，所以总的来说我们就是慢慢在朝着一个方向走。一个交易员，一个交易团队，最大心理障碍是看到别的资金曲线在往上走的时候反而会更影响他的情绪，会比较着急，所以我觉得一个交易员、交易团队该怎么做就怎么做，沉淀下来，跟着自己走。这是目前我们在做的，我们也是慢慢在往前走，希望能跟大家有一个合作，谢谢大家！