铜 | 美联储如期结束QE以及加息预期令美元重回升势，对铜价的反弹产生压制。同时，国内需求不佳以及铜矿供给压力逐渐显现将不利于铜价，但近期江铜等冶炼企业开启部分产能检修，秘鲁Antamina铜矿无限期罢工将使每月约3万吨产能停产，铜价短期下跌意愿有所减弱，操作上建议保持谨慎，逢反弹抛空思路操作。 | 逢反弹抛空，空单逢低减持 | 陈之奇 0571－87219355 |
铝 | 由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产，同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本，铝市过剩现象得到缓解，对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限，建议震荡短线思路操作。 | 观望或短线 | 陈之奇 0571－87219355 |
锌 | 国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，但当前国内经济形势不佳拖累锌需求前景，短期或将维持震荡反弹，建议短线思路操作。 | 观望或短线 | 陈之奇 0571－87219355 |
黄金 白银 | 美国非农就业数据弱于预期，令美元汇价与利率回落，金价反弹；实物金方面，短期市场关注本月底的瑞士黄金公投----是否增加央行黄金持有量，若超预期获得通过将迎来大量买盘；金价重新反弹至1180美元的技术位阻力，建议等反弹衰竭时参考1210美元止损重新抛空。白银方面，市场对国内更多货币宽松政策抱有期待，短期市场对工业金属的需求悲观看法兑现颇多，因此预计银价下方空间可能较为有限，建议观望或短线交易。 | 黄金参考1210止损逢反弹抛空；白银观望或短线交易。 | 王琳 0571－87219355 |
钢铁 | 建筑钢材需求预期仍维持中性偏弱，一方面因房地产各项指标仍未好转，且北方需求季节性转弱。央行不断通过各种手段宽松货币环境，加上前期的多项刺激手段，令基建仍将起到一定托底效果。需注意的是，冬储需求不再将使得钢材市场节奏改变。供给端变化不大，调研显示河北数家钢厂高炉因APEC会议停工检修。对现货形成一定支撑。但总体开工、产量和库存相对平稳。期价大幅贴水，并且政策环境宽松，螺纹短期内仍将维持震荡盘整，不建议做空。 | 螺纹热卷观望 | 李晓东 0571-87219355 |
焦炭 | 全国钢厂开工率持续保持高位运行，钢厂利润尚可，重点钢厂库存小幅回落，焦炭采购积极性有所提高，钢厂焦炭库存保持低位，焦化厂焦炭库存假期略有上涨，同时港口库存也在逐步消减，出口需求较好。我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。 | 多单持有 | 童俊杰 0571-87396383 |
焦煤 | 需求维持平稳，焦化厂开工率稳定，焦煤库存依然维持在低位，8月焦煤进口回落，上周港口库存下降迅速，已跌至今年以来的低点。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755元/吨。假期国内炼焦煤市场稳定，下游有补库的动作，同时发改委近日敦促大型煤企减产保价，未来焦煤价格可能见底，利好1501合约，我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。 | 多单持有 | 童俊杰 0571-87396383 |
动力煤 | 需求端，全国重点电厂电煤库存逼近历史高位，库存可用天数32天，大规模补库可能极低；中转端，沿海煤炭运价反弹乏力，秦港锚地船舶数冲高或回落，大秦线检修结束，环渤海煤港库存再堆积；供给端，煤炭产量小幅下降，重点煤矿煤炭库存高位回落，但总量依然较大；进口量11月维持平稳；政策面，提高进口关税已落实，限制产量及进口量情况需进一步观察。 | 观望 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 泰国再传挺价举措，短期行情陷入震荡，短线或观望。 | 短线或观望 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 今晚公布美国农业部11月供需报告，美豆11月合约1050附近压力，下方950美分存在支撑，豆粕单边观望。 | 豆粕单边观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕单边走势暂难脱离豆粕，基本面弱于豆粕。 | 短线或观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
豆油 | 豆油库存压力依旧较大，基本面较空，短线或观望。 | 短线或观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
棕榈油 | 棕榈油走势跟随整体油脂，单边观望。 | 单边观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
鸡蛋 | 当前至年底鸡蛋现货受季节性驱动，价格将企稳回升，同时由于市场上在产蛋鸡存栏仍较往年同期偏少，鸡蛋供应偏紧格局难改。受禽流感恐慌预期，鸡蛋期货近日放量跌破前期震荡平台，上周鸡蛋现货成交开始回暖，后续关注禽流感动态，下方关注前期4400低点支撑。操作上，建议JD1501暂观望。 | JD1501观望 | 陈少文 0571－87219375 |
白糖 | 外盘已进行二次探底而国内郑糖仍然处在相对高位，期货升水和进口利润均对期价形成拖累，且配额外进口窗口即将打开，对近期糖价构成压力。不过近期郑糖维持技术强势，sr501关注4600一线支撑。 | 观望 | 李若兰 0571－87219375 |
棉花 | 新疆地区收购量开始放大，而在内地补贴政策尘埃落定之后，内地地区棉农和棉企的对峙将减弱，收购量也将逐步放大，供应端对于盘面的压力显现，因此短期维持弱势思路。但是目前501合约的绝对价格已接近市面上能找到的最低价仓单成本，因此下方空间同样有限，不建议杀跌。 直补采价期内整体延续震荡思路，501合约区间暂时参考13200-14500。 | 谨慎投资者短空逢低了结后观望 | 李若兰 0571－87219375 |
PTA | 原油近期跌势有所起稳，PX与石脑油低位徘徊。受原料价格反弹影响，产销近期有所恢复。短期或有反弹行情。操作上，短线为主。 | 短线 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 原油弱势，亚洲乙烯暴跌；石化库存压力缓解，中油11月减产偏多，但下旬后随着部分装置重启，LL现货供应将缓慢增加；下游库存低位，但需求有小幅下滑迹象。总体供需面暂维持中性，中油部分大区小幅调降，操作上观望或短线。另买L01抛PP01头寸价差波动较大，建议滚动操作。 | 观望或短线，买L01抛PP01滚动操作 | 马惠新 0571－87213861 |
玻璃 | 随着气温降低，东北地区加工企业订单数量呈现下降趋势。加之对今冬明春的市场普遍悲观，预计今年冬季贸易商冬储积极性不高。为了降低库存，盘活资金，当前东北生产企业加大产品出库力度。 | 01建议短线操作 | 沈潇霞 0571-87213861 |
甲醇 | 今年7月开始煤制甲醇装置逐渐投产，但下游甲醇制烯烃装置迟迟未兑现，使得西北地区产能压力突显，现货价格大幅下挫，冲击华东地区甲醇价格，而进入11月份，下游宁波富德检修，外加甲醇港口库存仍高，短期预计甲醇跌势难改，操作上建议空单继续持有。 | 空单继续持有 | 吴铭 0571-87213861 |
铁矿石 | 受前期vale发货量增加影响，本周北方港口铁矿石库存反弹约130万吨。当前钢厂进口铁矿石库存可用天数为31天，钢厂短期库存行为或开始放缓。铁矿石供给端长期增产格局不变，但中国版“马歇尔”计划或使需求端重新定位。 | 观望 | 王楠 0571-87219355 |
两板 | 纤板上周跌破60一线后，迅速回到60一线以上。纤板仓单数量仍然维持高位，从目前仓单出库情况来看，仓单在现货市场消化短期仍有一定困难。从下游情况来看，旺季不旺现象明显，纤板工厂订单情况并不乐观。操作上，空单逢低离场，若反弹至62附近，空单可适量介入。 胶板在130一线以下弱势震荡。在需求情况依然疲弱以及胶合板仓单成本下移的背景下，后期企业参与套保的积极性将增加。从下游房地产数据来看，各项数据依然偏弱，短期需求较难有所好转。操作上，空单可继续持有，132-133一线前期减持空单可重新介入。 | fb空单逢低离场，若反弹至62附近，空单可适量介入；bb空单可继续持有，132-133一线前期减持空单可重新介入。 | 来斌 0571-87396381 |
股指 | 沪港通利好促使股指反弹，但目前区域压力较大，股指中期建议观望。 | 观望 | 黄贤爱 0571-87215357 |
国债 | 经济前景堪忧，刺激政策势在必行，期债建议低位加仓。 | 低位加仓 | 刘鹏 0571-87215357 |
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