铜 | 美联储如期结束QE以及加息预期令美元重回升势，对铜价的反弹产生压制。但近期江铜等冶炼企业开启部分产能检修，秘鲁Antamina铜矿无限期罢工将使每月约3万吨产能停产，铜价短期下跌意愿有所减弱，操作上建议保持谨慎，震荡短线思路操作。 | 观望或短线 | 陈之奇 0571－87219355 |
铝 | 由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产，同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本，铝市过剩现象得到缓解，对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限，建议震荡短线思路操作。 | 观望或短线 | 陈之奇 0571－87219355 |
锌 | 国外数个锌矿关闭导致供应不及预期，全球锌市未来面临供应短缺，但当前国内经济形势不佳拖累锌需求前景，短期或将维持震荡反弹，建议短线思路操作。 | 观望或短线 | 陈之奇 0571－87219355 |
黄金 白银 | 美国零售与消费者信心数据向好，但美元有利好兑现并调整的需要，进口通胀数据偏低也令利率走低助涨金价；实物金方面，短期市场关注本月底的瑞士黄金公投----是否增加央行黄金持有量，若超预期获得通过将迎来大量买盘；目前金价已经兑现了颇多利空消息，预计将在1140-1200美元区间震荡，建议观望或短线交易。白银方面，国内10月经济数据显示经济下行压力依然较大，货币政策可能维持宽松有利于传统备货行情的下游需求，金银比价展开回调，在季节性与统计规律下，预计银价下方空间较为有限，建议观望或短线交易。 | 黄金1140-1200美元区间内观望或短线交易；白银观望或短线交易。 | 王琳 0571－87219355 |
钢铁 | 建筑钢材需求预期仍维持中性偏弱，一方面因房地产各项指标仍未好转，且北方需求季节性转弱。央行不断通过各种手段宽松货币环境，加上前期的多项刺激手段，令基建仍将起到一定托底效果。需注意的是，冬储需求不再将使得钢材市场节奏改变。供给端变化不大，调研显示河北数家钢厂高炉因APEC会议停工检修。对现货形成一定支撑。但总体开工、产量和库存相对平稳。期价大幅贴水，并且政策环境宽松，螺纹短期内仍将维持震荡盘整，不建议做空。 | 螺纹热卷观望 | 李晓东 0571-87219355 |
焦炭 | 全国钢厂开工率持续保持高位运行，钢厂利润尚可，重点钢厂库存小幅回落，焦炭采购积极性有所提高，钢厂焦炭库存保持低位，焦化厂焦炭库存假期略有上涨，同时港口库存也在逐步消减，出口需求较好。我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。 | 多单持有 | 童俊杰 0571-87396383 |
焦煤 | 需求维持平稳，焦化厂开工率稳定，焦煤库存依然维持在低位，8月焦煤进口回落，上周港口库存下降迅速，已跌至今年以来的低点。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755元/吨。假期国内炼焦煤市场稳定，下游有补库的动作，同时发改委近日敦促大型煤企减产保价，未来焦煤价格可能见底，利好1501合约，我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。 | 多单持有 | 童俊杰 0571-87396383 |
动力煤 | 需求端，天气转冷，煤耗增加，但全国重点电厂电煤库存逼近历史高位，库存可用天数32天，大规模补库可能极低；中转端，沿海煤炭运价维持低位，秦港锚地船舶数维持低位，环渤海煤港库存再堆积；供给端，限产进一步落实，煤炭产量小幅下降，重点煤矿煤炭库存高位回落，但总量依然较大；进口量11月维持平稳；政策面，11月17号到明年4月份，全国煤炭系统史上最严安全大检查；传煤炭出口关税将下调至3%。多空因素交织，观望。 | 观望 | 王楠 0571-87219355 |
天胶 | 天胶日内虽再次增仓上行，但实际依然缺少利多刺激，并且由于现货涨价难以传导到下游，新老胶价差拉大，期现窗口亦将显现，沪胶操作上回归逢高抛空思路，考虑到现阶段期现价差只有300，理想的建仓价位在13200上方，进口胶交割成本13500，13000上方也可短线试空。 | 逢高抛空 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 美豆1月合约技术上关注1100美分压力，下方关注950美分支撑；国内油粕单边短线，豆粕买1卖5滚动持有。 | 豆粕买1卖5滚动持有 | 胡华挺 0571－87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕单边走势暂难脱离豆粕，基本面弱于豆粕。 | 短线或观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
豆油 | 豆油库存压力依旧较大，基本面较空，短线或观望。 | 短线或观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
棕榈油 | 棕榈油走势跟随整体油脂，单边观望。 | 单边观望 | 胡华挺 0571－87219375 |
鸡蛋 | 当前至年底鸡蛋现货受季节性驱动，价格将企稳回升，同时由于市场上在产蛋鸡存栏仍较往年同期偏少，鸡蛋供应偏紧格局难改。后续关注禽流感动态，下方关注前期4600低点支撑。操作上，建议JD1501暂观望。 | JD1501观望 | 陈少文 0571－87219375 |
白糖 | 白糖进口利润依然居于高位，目前内外价差一直在配额外进口利润的临界点附近徘徊，价差扩大空间十分有限，进口商已开始在国际市场大量采购，未来1-2个月进口和走私糖的问题可能重回视线。郑糖05合约价格已远超400蔗价下折制糖成本，近日现货商套保增仓较明显。操作上不建议追涨。今日市场上再度出现贸易商申请进口许可被拒传闻，引起早盘价格大幅波动，持仓量大减，不排除多头拉高出货的可能性。当前仍是多头控盘，但上行空间有限，警惕来回洗盘，操作上观望或短线。 | 观望或短线 | 李若兰 0571－87219375 |
棉花 | 棉花因现货供应压力行情偏弱，暂回避多单。但受购销倒挂影响，棉企停工开始增多，而籽棉交售比例仍然很低，出现实际卖棉难可能政策消息面仍会有利多风声放出。1501合约已运行至震荡区间下沿，期货深幅贴水后市警惕软逼仓。区间震荡思路，不杀跌，505合约关注前低支撑。 | 观望 | 李若兰 0571－87219375 |
PTA | 原油触底反弹。PX与石脑油低位徘徊。受原料价格反弹影响，产销近期有所恢复。市场传闻工厂后期将再次限产保价，短期或有反弹行情。操作上，短线为主。 | 短线 | 来斌 0571-87213861 |
LLDPE | 原油反弹，关注持续性，亚洲乙烯暴跌；石化库存压力缓解，中油11月减产偏多，但下旬后随着部分装置重启，LL现货供应将缓慢增加；下游库存低位，但需求有小幅下滑迹象。总体供需面暂维持中性，中油石化部分大区小幅调降，操作上观望或短线。另买L01抛PP01头寸价差波动较大，建议滚动操作。 | 观望或短线 | 马惠新 0571－87213861 |
玻璃 | 沙河玻璃限产已经解除，生产企业开始恢复正常生产速度。安全厚板玻璃推出优惠措施，主要原因是厚板玻璃库存比较多，占压资金严重。当前沙河地区出库基本正常，价格稳定为主，其他地区生产企业的产销情况也处于僵持状态 | 01建议短线操作 | 沈潇霞 0571-87213861 |
甲醇 | 今年7月开始煤制甲醇装置逐渐投产，但下游甲醇制烯烃装置迟迟未兑现，使得西北地区产能压力突显，现货价格大幅下挫，冲击华东地区甲醇价格，而进入11月份，下游宁波富德检修，外加甲醇港口库存仍高，短期预计甲醇跌势难改，操作上建议空单继续持有。 | 空单继续持有 | 吴铭 0571-87213861 |
铁矿石 | Apec会议影响散去，粗钢产量平稳，钢厂铁矿石库存可用天数30天，后市或有补库需求；港口铁矿石库存上周小幅下降94万吨至10624万吨，从澳洲及巴西发货量分析，后市港口库存或继续下降。四季度宏观不确定性较大，观望。 | 观望 | 王楠 0571-87219355 |
两板 | 纤板在60-61一线窄幅震荡后大幅减仓上行，重回60-64宽幅震荡。从下游情况来看，旺季不旺现象明显，纤板工厂订单情况并不乐观。由于目前1月仓单压力仍难显现，后期走势仍将维持震荡。操作上，空单可逢低减持。 胶板小幅减仓上行。市场对低价板芯以及胶合板生产成本下移认识逐步加深，整体走势仍然偏弱。从下游房地产数据来看，各项数据依然偏弱，短期需求较难有所好转。在需求依然疲弱的背景下，后期企业参与套保的积极性将增加。操作上，空单可继续持有，132一线上方可适量加仓，日内短线以逢高做空为主。 | fb空单逢低减持；bb空单可继续持有，132一线上方可适量加仓，日内短线以逢高做空为主。 | 来斌 0571-87396381 |
股指 | 沪港通今日正式开通，股指震荡加剧，市场分歧较大。股指中期趋势仍不明朗，建议短多参与，中线观望。 | 短多参与，中线观望 | 黄贤爱 0571-87215357 |
国债 | 金融数据低于预期，然回调力度不减，建议低位多单继续持有，新单设好止赢止损。 | 低位多单继续持有，新单设好止赢止损 | 刘鹏 0571-87215357 |
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