国债期货上个交易日异常强势，开盘之后持续走高，收盘位于整个交易日的较高水平。截止收盘，近月合约TF1412合约相较于上个交易日的结算水平涨0.506元，整个交易日的波动幅度超过0.6元。三个合约总计成交接近15000手，持仓超2万手。从价差上来看，近月合约和次月合约的价差有0.57元，次月合约和远月合约的价差有0.4元。相较于上个交易日略有缩小。

资金方面，银行间各期限资金利率多数出现上行，绝对水平上，隔夜资金利率维持在2.5%水平上，7天资金利率加权水平维持在3%左右，14天资金利率维持略高于3.5%的水平上，总体来看，资金市场仍然维持较为稳定的状态。当日中央银行进行14天200亿元的正回购操作，中标利率没有发生变化。

交易策略上，由于银行结售汇数据逆差扩大，以及由于新股发行可能产生的资金波动，这些加强了对中央银行扩大放松预期，期债或受此支持大幅走高。但与前几个交易日对应的，近月合约收盘对应的可交割券的IRR达到11%以上，也就是说期债大幅上涨并未对现券有较大的带动，现券滞涨情况明显。继续观察期现两个市场的差异，短期仍建议以对冲交易策略为主，密切关注中央银行的操作行为。