迎接绿色经济新机遇 兴业银行构建绿色金融全产业链

[碳配额质押融资业务可以有效帮助企业盘活碳配额资产，降低中小企业授信门槛，解决节能减排中小企业担保难、融资难问题]

绿色金融，对于当前的兴业银行而言，寓示着新的机遇。

12月11日闭幕的中央经济工作会议提出，要坚持不懈地推进节能减排和保护生态环境，既要有立竿见影的措施，更要有可持续的制度安排。对此，兴业银行首席经济学家鲁政委评论称：“绿色经济正迎来可持续发展机遇。”

自2006年首推节能减排项目贷款以来，兴业银行已率先在国内绿色金融领域开拓了八年，并创下多项“第一”：第一家采纳赤道原则、第一家成立绿色金融专营机构、第一张低碳信用卡、第一单碳资产质押贷款、第一单排污权抵押授信、第一单合同能源管理专项融资、第一单绿色金融信贷资产支持证券……迄今已形成包括十项通用产品、七大特色产品、五类融资模式及七种解决方案的绿色金融产品服务体系。在碳金融领域同样走在国内同业前列，陆续推出购/售碳代理、碳交易保函、碳资产质押授信等碳金融业务品种。

盘活绿色信贷资产存量，从绿色信贷到资产证券化，腾挪出的信贷资金再次投向绿色事业，兴业银行已经构建了一个绿色金融产业链的完美“闭环”。

数据显示，截至2014年9月末，兴业银行通过运用多种金融工具累计为上千家企业提供绿色金融融资4923亿元，绿色金融融资余额达到2435亿元。所支持的项目可实现在我国境内每年节约标准煤2351.62万吨，年减排二氧化碳6879.93万吨，年减排化学需氧量（COD）122.49万吨，年综合利用固体废弃物1729.04万吨，年节水量26229万吨。

“我们今年已经基本完成绿色金融业务体系的调整完善，今后将更加聚焦节能环保领域的专业经营。”日前，兴业银行环境金融部总经理梁平瑞接受本报采访时表示。

最大的绿色金融专业团队

8年多的耕耘，使得兴业银行拥有了国内最大的绿色金融专业团队，这个团队将近200人。而如此庞大团队的背后，则是该行绿色金融业务机构的逐年强化：早在2005年，该行就成立了能效融资专业团队，2009年成立可持续金融中心，2012年升级为总行一级部门即可持续金融部，2013年，该行将可持续金融部更名为环境金融部，机构的职能也发生了变化，专业经营更加突显。

梁平瑞介绍说，环境金融部在原有绿色金融管理、业务推动职能的基础上，增加了直接营销、业务发起和落地的职能，即增加了部门直接经营的职能。

同时，在原有绿色金融专业评审的基础上，也增加了专业审批的职能。“过去我们只负责对贷款项目的专业评审与属性认定，判断它是否属于绿色金融项目，至于授信审批则是其他审批部门的职责；而现在环境金融部设立了风险总监和风险处室，不但要对项目进行专业评审与属性认定，还要负责绿色金融项目的授信审批，这是一个很大的变化。”梁平瑞说。

据了解，目前兴业银行除在总行成立环境金融部外，还在全国30多个一级分行都设立了环境金融中心，作为所辖区域的绿色金融管理与经营部门；并在一级分行下属的二级分行也相应配置专职的绿色金融产品经理。精心打造庞大阵容的目标只有一个——推动绿色金融发展，但兴业银行认为目前所做的远远不够，期冀以己之力带动整个银行业绿色金融的发展。

在兴业银行看来，为进一步加快绿色金融发展，政府部门可以在相关政策上给予大力支持。“一是拓宽商业银行绿色金融的资金来源，支持符合条件的商业银行在境内外发行专项用于绿色金融的金融债。二是比照小微企业贷款，给予绿色金融在风险权重上的差异化安排。三是制定支持绿色金融发展的税收优惠政策。四是在存贷比计量时适当剔除绿色金融相关业务。五是盘活绿色金融资产，优先支持绿色金融资产证券化。”

碳金融创新破解减排企业融资难

作为国内绿色金融的先行者，兴业银行从2006年就开始探索碳金融服务。

从早期面向国际碳交易市场清洁发展机制（CDM）陆续推出购/售碳代理、碳交易保函、碳资产质押授信等碳金融业务品种，到如今随着国内碳交易试点的推进逐步形成涵盖结算、融资、中介、资产管理的碳金融服务解决方案，兴业银行专注打造的国内领先的碳市场金融服务平台已经成形。

目前，兴业银行已与7个国家级碳交易试点地区中的6个签署全面合作协议，提供包括交易架构及制度设计、资金存管、清算在内的一揽子金融服务，推动国内碳交易市场建设。在上海、广东、天津、湖北、深圳等重点区域成为碳交易市场的主要清算银行，完成交易系统开户与结算对接，为碳交易市场顺利运作打下了良好基础。

在与试点地区合作的过程中，兴业银行深入企业调研发现，企业对于“盘活碳配额资产，利用自有的碳排放配额就可获得银行质押贷款”的需求很急迫，于是该行在国内创新推出了首笔碳排放权质押贷款项目——2014年9月9日，兴业银行武汉分行、湖北碳排放权交易中心和湖北宜化集团有限责任公司三方签署了碳排放权质押贷款和碳金融战略合作协议，宜化集团利用自有的碳排放配额在碳金融市场获得兴业银行4000万元质押贷款，该笔业务单纯以国内碳排放权配额作为质押担保，无其他抵押担保条件。

这无疑是兴业银行在碳金融领域的又一次创新尝试。“碳配额质押融资业务是运用金融手段应对气候变化问题的重要举措。”兴业银行环境金融部有关负责人表示，该项业务为企业提供了一条低成本市场化减排的道路，可以有效帮助企业盘活碳配额资产，降低中小企业授信门槛，解决节能减排中小企业担保难、融资难问题。

构建绿色金融产品“闭环”

这几年，在信贷规模总体趋紧的情况下，兴业银行优先支持绿色金融项目投放。2013年该行在新增信贷规模中安排了100亿元绿色金融专项；今年提高到150亿元，这在2014年全行新增信贷规模中的占比很高。

但是，对绿色信贷的大力支持也占用了兴业银行大量的信贷额度，为了盘活这些信贷资产，使其惠及更多的企业，于是，发力资产证券化成为兴业银行盘活绿色信贷资产的新选择。2014年9月16日，由兴业银行发起、兴业信托作为受托机构的国内首单绿色金融信贷资产支持证券——“兴元2014年第二期绿色金融信贷资产支持证券”在全国银行间债券市场成功招标，招标总额33.18亿元，投标总额82.96亿元，投标倍率为2.5倍。信贷资产支持证券基础资产池由38户借款人合计48笔公司贷款资产组成，均为从兴业银行正常类贷款中严格筛选出来的优质贷款，且全部为该行认定的绿色金融类贷款。

据了解，这也是我国首单绿色金融信贷资产支持证券，该项目释放兴业银行绿色信贷规模35亿元，该额度将重新投放到以水资源利用和保护领域为首的节能环保重点领域。

由此，从信贷产品到资产证券化，再到信贷产品，兴业银行构建了一个完美的“闭环”。

“这是兴业银行绿色金融业务发展历程上的标志性事件。”梁平瑞说，“充分体现了我行在拓宽资产负债管理渠道、盘活信贷资产存量方面的主动创新。”