一、风险控制制度设计原则

第一，保障品种平稳运行；第二，促进期货市场功能有效发挥；第三，能够与玉米等相关品种兼容。

二、涨跌停板制度

（一）一般月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。

大商所在风控制度设计时，对全国玉米淀粉每日平均现货价格进行统计分析，分析了玉米淀粉历史数据波动特点（时间区间为2001年1月至2014年7月的3356个有效样本数据）。在样本区间上，玉米淀粉现货日均价格在正向和负向的最大波动幅度分别为22.5%和-18.4%，波动幅度绝对值不超过4%的占98.1%，其中有90.8%的波动幅度绝对值低于1%。因此，设置玉米淀粉期货的涨跌停板为4%可以覆盖玉米淀粉绝大部分日波动范围。另外，参照其他已上市品种，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。

（二）出现连续涨跌停板时，停板幅度和保证金水平提高方法参照大商所近年上市品种设计。

当玉米淀粉期货合约出现连续停板时，交易所将提高涨跌停板幅度和保证金水平。出现第一个停板当天结算时起，合约的交易保证金调整为8％，其后第一个交易日的停板幅度调整至6％；若第二天出现同方向停板，结算保证金按照合约价值的10％收取，其下一个交易日的停板幅度调整至8％。

（三）连续同方向三个停板后的风险控制手段。

在连续出现第三个同方向停板后，保证金收取视不同情况而定：如果第三个停板出现在交割月最后一个交易日，则直接进入交割；如果第三个停板出现在交割月倒数第二个交易日，则交割月最后一个交易日继续按照前一日停板幅度和保证金水平继续交易；除上述两种情况外，交易所可采取如下两种措施，一是采取强制减仓手段，强制减仓当日结算时交易保证金恢复到5%，下一交易日该合约的涨跌停板恢复到4%；二是不进行强制减仓，交易所可视情况采取提高保证金、暂停开新仓、调整涨跌板幅度、限制出金、限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险。根据其他期货品种运行情况看，上述停板幅度设置可以有效释放市场风险，保障市场安全运行。

三、保证金制度

（一）一般月份最低交易保证金设置为合约价值的5%。目前，大商所各品种最低交易保证金标准均为其涨跌停板幅度的1.25 倍。

（二）临近交割期时，交易所根据不同时间段调整交割月合约保证金。玉米淀粉品种临近交割月的保证金梯度设计参照大商所已有品种的设置方法：玉米淀粉期货合约从交割月份前一个月的第15个交易日起，保证金提高至10%，从交割月首个交易日起提高至20%。

（三）对于同时满足有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金比例中的较大值收取。

四、持仓限额制度

玉米淀粉期货参照大商所成熟品种的设计，持仓限额制定遵循以下原则：

第一，同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。

第二，玉米淀粉期货参照我所已上市品种最新规则修改，取消期货公司会员限仓及相关持仓报告，有利于期货公司会员单位做大做强。

第三，为了便于投资者同时利用玉米和玉米淀粉两个品种进行套利操作，玉米淀粉期货非期货公司会员和客户的限仓数额参照玉米品种制定，对于交割月份和交割月份前1月第10个交易日之后，以绝对量方式规定持仓限额；对于一般月份，某1月份合约的单边持仓量超过某一规模前，以绝对量方式规定持仓限额，超过某一规模后，按照合约总持仓量的一定比例确定限仓数额。

非期货公司会员和客户的玉米淀粉期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额相同，具体规定如下：

1、持仓限额基数设定为15万手。

2、一般月份，某1月份合约的单边持仓量未超过15万手前，对非期货公司会员和客户持仓以绝对数额方式规定持仓限额，限仓数额为1.5万手；单边持仓超过15万手后，按照合约单边持仓量的一定比例确定限仓数额，限仓数额为不超过该合约单边总持仓的10%。

3、交割月份、交割月前一个月第10个交易日后，对非期货公司会员和客户持仓以绝对数额方式，采取分阶段阶梯式限仓，分别为1500手和4500手。

从现货市场特点来看，玉米淀粉期货在交割月份对非期货公司会员和客户的持仓限额可以满足交割需求。根据中国淀粉工业协会的统计数据，我国43家年产量10万吨以上的玉米淀粉生产企业平均产量约为52.6万吨，折合每两个月平均产量约为8.8万吨，由于玉米淀粉企业多采取点对点的定向供货模式，仅约20%为自由贸易量，因此，每交割月可用于交割的玉米淀粉约为1.76万吨，折合1760手，与1500手的限仓数额较为接近。

4、非期货公司会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓额度，超过持仓限额的，交易所按照有关规定执行强行平仓。

五、大户报告制度

交易所实行大户报告制度。当会员或客户某品种合约持仓中投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上（含本数）时， 会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过期货公司会员报告。交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告的水平。具体参照《大连商品交易所风险管理办法》“大户报告制度”有关规定。

六、强行平仓制度

为控制市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。具体参照《大连商品交易所风险管理办法》“强行平仓制度”有关规定。

七、其他风险控制制度

玉米淀粉期货还参照已有品种制定了其他风控制度，如实际控制关系账户监管制度、异常情况处理制度、风险警示制度等，力求全方位、多维度防范及控制市场风险，保障市场平稳运行。