七禾网17、就您看来，如何保持一个策略或一个策略组合的生命力和有效性？

王渝晟：我觉得适用性广且长期稳定盈利的策略是不存在的，因为市场在发展，在进化，交易标的在变，影响交易标的的政治经济环境在变，市场参与者也在变，而且未来的国际金融环境可能会出现更多新的局势，一个方面是变化多了，策略更新的速度会加快，另一个方面也意味着可能会孕育更多的新机遇。

我个人的思路就是针对品种的特性和行情节奏，结合交易计划进行针对性的策略设计。

七禾网18、您有一套交易程序优劣的判断标准，请您介绍下这套判断标准？

王渝晟：我比较关注策略的年化收益率和最大回撤的比值，回撤时期策略曲线的弧度以及回撤的累计时间长度。我个人看来，比值越大越好，回撤的时间越短越好，回撤期间曲线越平滑越好。

七禾网19、您认为稳定盈利的交易者一定要具备成熟的交易系统和成熟的交易心态。就您而言，成熟的交易系统是怎么样的？成熟的交易心态是怎么样的？

王渝晟：我觉得成熟的交易系统不需要很复杂，反而越简单越好，只需要包含入场，出场，资金管理等交易系统构成要素，能实现在行情不利的时候控制回撤，能在行情有利时扩大盈利，就算是好的交易系统。而交易系统只是交易的一部分，更重要的是成熟的交易心态。打个比方，倚天剑屠龙刀都是很棒的兵器，但是否能用好，关键不在于兵器好坏而在于使用者的能力水平。拥有好的交易心态需要对交易有深刻的理念，对系统有足够的信心，对盈亏有坦然的沉着。我个人觉得很多时候越是自己开发的策略，越是能心态稳定，因为熟悉策略里面的思想，开发过程中测试数据的分布，亏损的频率和周期，不利行情时系统的表现，这样不同的行情阶段，系统的表现如何是心里有数的，这样就更容易有信心，对于交易心态更能起到积极作用。

七禾网20、除了成熟的交易系统和成熟的交易心态，您认为还有哪些特征是稳定盈利者应该的？

王渝晟：我觉得最好能拥有完整的风险管理意识，健康的体魄，坚韧的意志，谦卑的心态和果断的执行力。

七禾网21、您认为程序化是初学者的最佳入门途径，是进阶者突破瓶颈的平台支持，是高手提高交易效率的绝佳工具。请问您为什么这样认为？

王渝晟：我觉得程序化是交易初学者最好的入门途径，因为程序化策略包含了入场，出场，加减仓，资金管理等全方位的交易系统构成要素，对于初学者而言，可以更好的理解交易系统的各方面的重要性，从而少走很多的弯路。

对于交易进阶者而言，程序化又提供了直观的历史回测和数据检验，为验证和完善交易系统提供了最好的平台支持。

对于交易高手而言，程序化是提高交易效率的好工具，同时搭载多种不同交易策略，同时监控多个市场的不同品种，同时达到最快的下单速度，对于高手而言是如虎添翼的效率提升。

从风险收益的层面上讲，学习程序化属于难得的学习成本不高，但是潜在收益极大的技能，算得上是一本万利的买卖，我觉得今后程序化交易会慢慢被更多人接受，逐渐成为市场的主流。

七禾网22、也有很多朋友认为学程序化编程太难了，您怎么看？您觉得初学者能够学会并掌握程序化交易吗？

王渝晟：学好编程确实很难，但是程序化编程却很简单，程序化的编程语言比一般的编程难度要低很多，语法非常简单，学起来完全没有想象的那么困难，连我这种完全没有计算机基础的人都能很快学会，我觉得只要愿意学，就不会很难。

七禾网23、如果一个初学者要学习程序化交易，您有什么建议？

王渝晟：如果没有计算机基础的话，我觉得可以从最简单的程序化语法学起，文华应该是这几个主流程序化平台里面语法最简单的，学起来很容易，多看系统自带的策略模板，可以举一反三，当程序化编程接触多了以后，各种策略模型都熟悉了，再可以去接触其他的平台和语法效率会很高。

七禾网24、您是在什么时候接触上期货？什么时候接触程序化交易的？

王渝晟：我是99年开始做股票，07年开始接触期货。而做程序化是个机缘巧合，因为我在永安期货上班，几年前程序化刚刚开始发展，领导安排我去学习程序化，我当时对编程完全不懂，觉得肯定会很难，经过慢慢的接触了解，感觉程序化的编程语言比一般的编程难度要低很多，语法非常简单，学起来完全没有想象的那么困难，后来逐渐培养了一些兴趣以后，进步还是比较快的。

七禾网25、最近几年，程序化交易发展较快，随着使用程序化交易的人越来越多了，整个市场的盈利难度是否会提高？

王渝晟：是的，不只是程序化的人越来越多，还有越来越多的专业产品，越来越多的专业投资机构，整个期货市场的投资者平均水平也是越来越高了，市场博弈的程度也是更激烈，从这个层面上看确实是盈利难度比以前要大。但是因为市场参与者变化了，很多模式也会发生变化，从这个角度看，反而又可以从中挖掘新的模式，新的机会。

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翁建平访谈整理

2014-12-19

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