【有色金属】上一交易日LME铜收于6142.00,收跌1.73%;沪铜1503夜盘大幅下跌,收跌1.19%。 2月交割的WTI油价收盘暴跌5%,收报50.04美元/桶。美国12月ISM纽约联储企业活动指数70.8,前值62.4。 TCRC高位,铜精矿过剩程度加深,现货高估水平加深。期货各合约价格仍然维持贴水结构,期货低估于现货。整体来看期货价格估值略微偏高。近期库存仍然低位,驱动向上动力维持,但随着冶炼瓶颈的缓解,预计后市库存会进一步积累,驱动向上动力将会继续减弱。整体评级为估值偏高+驱动向上。在我们对于中长周期供需平衡分析的基本情景假设下,LME3月铜均价在未来一段时间会小幅走低。总体来看,期铜不适宜采用单边策略,应该考虑对冲操作。 【煤焦钢矿】1.昨日报价:上海三级螺纹2680元/吨(+10),上海4.75mm热轧3030吨(-10),Platts 62% 70.75美元/干吨(-1),新加坡铁矿石掉期C2合约69.41美元/公吨(-0.84),唐山普方坯2140元/吨(+20),天津准一级冶金焦平仓价1140元/吨(0),澳洲中低挥发分硬焦煤111.50美元/吨(0)。2.早间新闻:甘肃省政府日前发布公告,今年将对全省76处3万吨/年及以下的煤矿实施关闭退出。。3.总结:钢材价格底部显现,下跌空间有限,矿石供给减少,港口库存回到亿吨以内,加之高炉开工率维持高位,矿石反弹概率较大;煤焦现货暂稳,但焦煤预期悲观,多重利空压制焦煤价格,焦炭强于焦煤,综合来看,矿石较强,焦煤较弱。 【能源化工】据道琼斯纽约1月5日消息,油价周五跌至逾五年最低位,因有新迹象显示未来数月将供过于求。美国原油期货盘中短暂跌破50美元,为2009年4月以来首见。布兰特原油跌穿55美元大关。NYMEX 2月原油期货合约收低2.65美元,或5%,报每桶50.04美元,为2009年4月28日以来最低收位。盘中一度低见49.92美元。2月布兰特原油期货收跌3.31美元,或5.9%,报每桶53.11美元,为2009年5月1日以来最低位。 近月来,丰富的产量及疲弱的需求增长步伐拖累油价大跌。石油消费国在获益,而出口国疲于平衡财政预算,油企股价则跳水。美国多家产油商已削减2015年开支来应对低油价,但分析师称,产量增速放缓至足以降低过剩供应的程度,可能需要数月时间。在2009年全球经济衰退期内,需求萎缩导致美国及布兰特原油价格跌破每桶40美元。但分析师表示,此轮跌势有所不同,因为相较需求锐减,更大的驱动因素是预期之外的供应增加。油价再度刷新低,石化产业链将受拖累,昨日表现激烈的TA或将继续延续跌势,但一主流供应商降负使得总负荷降至72%附近,或一定程度上缓解供应过剩的矛盾。
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