铜 | 美国经济增长前景乐观以及加息预期支持美元继续走强,同时中国经济数据表现疲弱,中国12月官方制造业PMI为50.1创一年半新低,CPI、PPI表现也不及预期,工业企业利润加速下滑,通缩风险加大。供应增加需求放缓令铜价受压,但下跌过程会有反复,建议空单逢低减持后可继续持有。 | 空单逢低减持后持有 | 陈之奇 0571-87219355 |
铝 | 由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产,同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本,铝市过剩现象得到缓解,对铝价构成支撑。预计沪铝下跌空间有限,短期低位震荡为主,建议短线思路操作。 | 震荡短线 | 陈之奇 0571-87219355 |
锌 | 国外数个锌矿关闭导致供应不及预期,全球锌市未来面临供应短缺,同时国内铁路投资项目审批提速提振锌价,但地产行业不佳限制其反弹高度,短期或维持高位震荡格局,建议观望。 | 观望 | 陈之奇 0571-87219355 |
黄金 白银 | 瑞士央行放弃兑欧元汇率管制,避险需求进一步助涨金价,国际金价在1250-1300美元面临技术阻力,操作上建议寻找避险与实物金利好兑现后的抛空机会。白银方面,做空铜价的基金一度利用白银进行对冲,但中期工业需求平淡料限制银价反弹高度,建议白银暂观望或短线交易。 | 观望或短线 | 王琳 0571-87219355 |
钢铁 | 12月PMI创新低,经济下行压力显著,基建投资力度继续加大,市场预期有所回暖。近期地产销售数据有所反弹,经济下行压力下对房地产不可过于看空,明年总体形势或强于预期,但销售回暖暂未传导至开工。当前螺纹社会库存整体偏低,价格的弹性也更大。总体来看黑色整体偏强于其他品种,一季度或震荡偏强,不建议做空。 | 不建议做空 | 李晓东 0571-87213861 |
焦炭 | 整个钢铁行业的资金情况没有改善,但钢铁下游行业最重要的房地产行业却在11月份出现明显的回暖迹象,从11月的成屋销售数据创出今年来的最好水平,钢厂开工率继续维持高位,对原料需求始终没有减少。此外,由于原油的下跌将持续利好美国及中国经济,整体经济的回暖将利好焦炭远月合约。 但上游铁矿石的弱势格局并没有改变,故维持焦炭日线震荡的判断。 | 空单减持 | 童俊杰 0571-87213861 |
焦煤 | 焦煤现货市场平稳运行,价格变动不大,钢厂及焦化厂焦煤库存已回升至一定水平,后市继续补库意愿不强,使前期焦煤企业依据自身话语权较强的涨价行为无法持续。而后市,随着澳洲零关税焦煤的再次冲击,以及山西取消煤焦物流过程中的不合理费用,在钢铁工业产业整合的过程中,焦煤价格或有进一步下行空间。 | 空单减持 | 童俊杰 0571-87213861 |
动力煤 | 需求端,经济下行,工业用电维持低位,季节性取暖用电使电厂煤耗增加,全国重点电厂电煤库存高位小幅回落,库存可用天数24天,大规模补库可能依然较低;中转端,沿海煤炭运价维持低位,秦港锚地船舶数维持低位,环渤海煤港库存依然较大;供给端,煤炭产量维持平稳,重点煤矿煤炭库存居高不下;商品煤资质量管理办法实施使进口存不确定性。神华下调下水煤价格20元/吨,期价已反映,动力煤维持震荡偏空格局。TC05反弹抛空。 | 反弹抛空 | 王楠 0571-87213861 |
天胶 | 泰国洪水受灾地区部分产量已恢复,烟片价格仍高位,但东南亚部分外盘报价回落,国内现货价格走势震荡,合成胶价格继续弱势。昨日天胶受商品大势拖累价格快速下行,但基本面并未发生根本改变,短线操作。 | 短线 | 汤海伦 0580-2061728 |
大豆/豆粕 | 1月供需报告与季度库存报告均偏空,豆类一季度继续偏空思路为主,豆粕1505合约空单滚动持有 | 空单滚动持有 | 胡华挺 0571-87219375 |
菜籽菜粕 | 菜粕整体跟随豆粕,单边观望。 | 单边观望 | 胡华挺 0571-87219375 |
豆油 | 油脂继续逢高抛空,反套组合继续持有。 | 逢高抛空,反套组合继续持有 | 胡华挺 0571-87219375 |
棕榈油 | 国内棕榈油跟随油脂整体走势,等待逢高抛空机会。 | 观望 | 胡华挺 0571-87219375 |
鸡蛋 | 鸡蛋现货成交清淡,后续关注禽流感动态。操作上, JD1505暂观望。 | 观望 | 陈少文 0571-87219375 |
白糖 | 目前加工厂即将全面开榨,进口加工糖降价销售和果葡糖浆调价或影响白糖销售,现货存在一定下行压力。广西出现首个霜冻,关注霜冻对甘蔗出糖率的影响。市场传闻将贴息收储300万吨政策以及对限制进口糖的措施,对行情利好。但需警惕新增仓单生成,对郑糖505合约造成压力。近期郑糖偏强震荡,谨慎投资者观望为主。 | 观望 | 李若兰 0571-87219375 |
棉花 | 新疆地区收购加工基本结束,促销政策结束,市场维持节前水平,而内地加工厂降价销售,购销略有松动迹象,但部分加工厂看好节后市场,加速疆棉外运,加上上游籽棉前期囤货量较大现货价格上行仍然面临不小压力。郑棉505合约继续关注节前备货, 13200附近仓单压力依然不小。操作上暂持低位震荡思路,观望或短线。 | 观望或短线 | 李若兰 0571-87219375 |
PTA | 原油维持低位,成本端支撑仍弱。供应端来看,PTA工厂开工正逐渐回升,且恰逢年末PTA去库存阶段,整体供应压力较大,需求端看,聚酯工厂在利润回落下开工逐渐降低,需求端支撑减弱,加之未来产能压力仍大,中长期来看TA难改弱势,但上周持仓新高,若持仓回落PTA短期或触底反弹。操作上建议,TA暂时观望。 | 观望 | 吴铭 0571-87213861 |
LLDPE | 石化降价,原油反弹。从供需看,供大于求格局难以逆转,市场回归基本面,但8000附近是5月合约部分人心理底部,暂观望或短线。PP仓单快速增加,拖累远期价格,加之石化降价且新产能投放,期价延续弱势,但5月期价接近7000下跌动能减弱,且原油端不确定性较大,暂观望或短线。 | 观望或短线 | 马惠新 0571-87213861 |
玻璃 | 当前现货市场价格僵持为主,需求略有减缓。沙河地区生产企业产销率七八成左右,部分企业价格有再次下调的意愿。华东和华南市场整体表现尚可。 | 短线 | 沈潇霞 0571-87213861 |
甲醇 | 原油延续弱势,且存在进入甲醇传统淡季,港口库存依然较高,ME1501面临交割使得业者对甲醇库存量担忧等原因,甲醇依然没有明显利好消息,但原油不可继续过分看空,因此甲醇6月等待做多机会。 | 观望 | 吴铭 0571-87213861 |
铁矿石 | 港口库存持续下降,海运市场清淡,到港减少,港口现货出现明显反弹,带动期货市场人气。5月铁矿在中国需求转好预期与矿山供给压力仍存在矛盾,波动较大。后期将宽幅振荡。黑色因为有政策支撑,在大宗商品中表现偏强,不建议做空。 | 观望 | 李晓东 0571-87219355 |
两板 | 纤维板5月合约目前仍然处于58-62一线震荡区间,短线操作。 胶合板1502价格连续暴跌,2月3月合约控盘明显,投机很难占到便宜,建议投资者不要参与。1505合约近期持仓小幅增减,整体持仓较少,离交割月时间尚早,短期大幅上涨的可能性不大,操作上,仍建议观望为主。 | fb短线;bb观望 | 来斌 0571-87396437 |
股指 | 政策支撑金融等权重股但量能未明显放大,1月合约今日交割,期指建议观望。 | 观望或短线 | 戚文举 0571-87215357 |
国债 | 央行向农业再贷款500亿,期债建议多单持有 | 多单持有 | 刘鹏 0571-87215357 |