每日宏观策略观点：      

1、中国：（1），证监会周五盘后宣布彻查两融，处罚12家券商，对三家券商开出暂停新开融资融券客户信用账户3个月。同日，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿)》，禁止将银行授信资金作为委托贷款资金来源，并规定商业银行受托发放的贷款不得用于从事债券、期货、金融衍生品、理财产品、股本权益等投资。证监、银监两会祭出监管条文，主要防止资金脱实向虚，降低违背央行宽松货币传导实体、引导社会融资成本下降的初衷，并且降低金融市场杠杆推升股市风险。预计股市降温

         （2）中国人民银行货币政策司司长张晓惠撰文指出，2014年的货币政策取到了良好效果，新常态之下，2015年货币政策重点就是为改革创造中性适度的货币金融环境，既要防止经济出现惯性下滑，同时也要防止过度“放水”。

          (3)统计局今日公布中国去年12月70个大中城市房价，新建住宅价格环比下降的城市减少一个，这也是三个月以来70大中城市中首度出现新房房价上涨。新建商品住宅成交量环比增长近9%，再创年内新高。

 

2、美国：（1）美国劳工部今日公布的数据显示，继11月上升0.3%后，美国12月CPI环比下降0.4%，创2008年12月以来最大降幅。12月CPI同比增长0.8%，为2009年10月以来最低同比涨幅，前值增长1.3%。12月核心CPI（剔除能源和食物）环比持平，为2010年以来的第二次持平，前值增长0.1%。12月核心CPI同比增长1.6%，为2014年2月以来新低，前值增长1.7%。

        

3、欧洲：(1)欧元区2014年12月CPI终值同比下降0.2%，符合预期，与初值持平，欧元区陷入技术性通缩得到确认。欧洲央行或于本月22日出手宣布全面QE。

        

本周重点关注：中国四季度GDP及月度经济数据，欧洲央行利率决议。

 

股指：

  1、宏观经济：11月份工业增速继续回落，低于预期，房地产和基建投资增速回落拖累固定资产投资增速回落，房地产销售、新开工和土地购置面积累计增速回落。12月中采PMI为50.1%，回落至年内最低点，新订单、生产和原材料库存指数回落。

2、政策面：证监会监管两融业务，降低市场风险偏好；央行连续暂停公开市场操作；央行宣布非对称降息，并将存款利率浮动区间上限调整为基准利率1.2倍；央行房贷政策放松力度超出预期，关注房地产销售复苏力度；国务院常务会议提出降低社会融资成本；央行定向降准，支持三农、小微企业贷款；3月底以来稳增长微刺激政策陆续出台，预计仅能起到托底效应，而非刺激经济复苏；关注稳增长政策预期波动。

3、盈利预期：沪深300成分股2014年一致预期利润增速仍处低位。 

4、流动性：

A、上周央行继续暂停公开市场操作，本周公开市场没有到期资金。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.88%，隔夜回购利率(R001)2.62%，资金紧张局面缓解。

C、本周限售股解禁压力大；上周产业资本在全部A股市场净减持力度大幅增加；1月9日当周新增A股开户数和新增基金开户数回升，持仓账户数回升，交易账户数回落，证券交易结算资金净流入，交易结算资金期末余额回升。

5、消息面：

证监会：12家券商两融业务违规 中信等暂停新开户仨月

银监会就《商业银行委托贷款管理办法》公开征求意见

小结：11月份工业增速回落，低于预期，房地产和基建投资增速回落拖累固定资产投资增速回落，宏观面中性偏空；央行非对称降息意在引导市场利率和社会融资成本下行，政策托底和改革预期延续；证监会监管两融业务，降低市场风险偏好，短期调整压力加大。

  

国债：

1、国内方面，证监会周五盘后宣布彻查两融，银监会发文禁止将银行授信资金作为委托贷款资金来源。预计对股市融资交易打击较大，股市降温，降息之后货币政策两难的局面有望改变，市场对境内量宽预期将重新升温。

2、昨日国债国开债利率下行。1Y 3.19%（-0.01%）、3Y 3.19%（-0.03%)、5Y 3.40%（-0.04%)、7Y 3.49%（-0.05%)、10Y 3.50%（-0.05%）。国开金融债 1Y 3.85% （-0.03%）、3Y 3.81%（-0.03%)、5Y 3.87%(-0.07%)、 7Y 4.00% (-0.05%)、10Y 3.98%（-0.05%）。

3、资金利率平稳宽松。1天回购2.62%（-0.09%），7天回购3.88% （+0.02%）、14天回购4.65%（-0.07%）、1月回购4.74%（+0.05%）。

4、互换市场，曲线稳。3M 3.58%（+0.00%）、1Y 3.27%（-0.04%）、5Y 3.29%（-0.05%)。信用债市场，中期债5年中票 AAA 4.45%(0%)、AA+ 5.00%（0%).

5、中国的公布12月官方制造业PMI为50.1，市场预期为50.0，前值为50.3。官方制造业PMI指数已连续6个月下滑，降至2013年6月来最低。12个分项指数中，同上月相比，除新出口订单指数、产成品库存指数、进口指数上升外，其余各分项指数均有所回落。

6、11月规模以上工业增加值增速7.2%不及预期，连续第二个月降速，钢材、水泥、乙烯、轿车等主要工业品增速全线继续放缓，仅有色金属产量增速有所回升。

7、中国1-11月城镇固定资产投资同比增长15.8%，环比投资额下滑7.17%。1-11月份，全国房地产开发投资86601亿元，同比名义增长11.9%，增速比1-10月份回落0.5个百分点。

8、中国12月新增人民币贷款为6973亿元，不及预期的8800亿元，但当月社会融资规模飙升到1.69万亿元，大幅高于预期的1.2万亿元，12月M2增速为12.2%。委托贷款、信托贷款等影子银行相关规模大增，主要由于财政部43号文对于地方融资平台债务清理的需要，政府项目需要寻找新的资金对接存量项目。

9、中国12月出口同比增长9.7%，好于预期的增长6%；进口下降2.4%，好于预期的下降6.2%。

10、中国12月CPI小幅回升至增长1.5%，而PPI同比萎缩3.3%，创2012年9月来最低。

11、全球市场，目前市场预计欧洲央行将在1月22日的会议上宣布实施QE。全球债券收益率进一步下降。美国10年期国债盘中跌破2%，到1.77%,下行超过20个基点，跌破2013年的低点，德国10年期国债收益率跌破0.47%，下行7个基点。

12、小结：1、当前债券的主要矛盾还是在量宽。目前全球量宽预期高涨，大环境松。2、境内方面，融资上M2下，货币宽松传导不畅延续，周五两会祭出监管条文，彻查两融和委托贷款业务，降准预期有望重新升温，支持收益率继续向下。

 

原油：

1、国际能源署(IEA)的报告称，有迹象显示，油价走低开始限制包括北美在内的部分地区的石油产量。油价因此大受提振。

2、WTI-LLS价差-1.3美元每桶，LLS-布伦特价差1.64美元每桶。

3、布伦特原油现货贴水1.55美元每桶，前日现货贴水0.35美元每桶。

4、ARA 1月15日库存数据，成品油总库存增加14.6万吨；取暖油和柴油库存增加0.8万吨。燃料油库存增加33.4万吨，汽油库存减少20.5万吨，石脑油库存增加0.1万吨。

5、EIA库存数据（1-9）：原油总库存增加538.9万桶，库欣原油库存增加177.6万桶，PADD3地区库存增加90.9万桶，柴油库存增加389万桶，汽油库存增加317.1万桶，馏分油库存增加292.5万桶

 

总结：原油在关键点位大幅震荡，市场预期有所转好，但基本面问题仍未得到解决，油价上涨时机仍未到来，下行风险仍存。

 

金属：

铜：

1、LME铜C/3M升水53（昨升51）美元/吨，库存+1675吨，注销仓单-225吨，大仓单维持，现货升水回落，近期库存连续增加，注销仓单平稳，上周COMEX基金持仓维持净空头历史较大处小幅缩小。

2、沪铜库存本周+24150吨，现货对主力合约升水565元/吨（昨升130），废精铜价差2775（前2620）。

3、现货比价7.24（前值7.25）[进口比价7.28]，三月比价7.20（前值7.24）[进口比价7.37]。

4、基本面：中国铜产量有所上升，智利秘鲁含铜产量同比增速下降；国内下游开工率整体低迷，铜材产量转为负增长，终端需求较平稳。国内废铜偏紧，废精铜价差历史低位，贸易升水低迷，现货比价较高。基金净空持仓近年新高，国内供应压力增加，库存增，现货差。铜空头持有。

 

铝：

1、LME铝 C/3M贴水4.75（昨贴9.4)美元/吨，库存-8750吨，注销仓单+56975吨，大仓单维持，库存下降，注销仓单平稳，现货贴水缩小明显。

2、沪铝交易所库存-10287吨，现货对主力贴水55元/吨（昨贴130）。

3、现货比价7.13（前值7.27）[进口比价8.70]，三月比价7.16（前值7.15）[进口比价8.78]，{原铝出口比价5.26，铝材出口比价6.81}。 

4、沪铝冶炼利润亏损较大，内外低比价下铝材出口较好，国内社会库存和交易所库存低位，电解铝运行产能维持高位以及需求逐渐转入淡季。近期伦铝现货贴水缩减，国内亏损幅度大，空头减持，但上涨后在空。铝土矿进口平稳，氧化铝价格上涨带动氧化铝开工率回升，铝材出口较好下内外比价有所回升。

 

锌：

1、LME锌C/3M贴水5.75（昨贴8.75）美元/吨，库存-3275吨，注销仓单-3275吨，库存回落，注销仓单回升，现货贴水持稳。

2、沪锌库存-8246吨，现货对主力升水305元/吨（昨升305）。

3、现货比价7.85（前值7.89）[进口比价7.68]，三月比价7.67（前值7.69）[进口比价7.76]。 

4、产量高位加上进口锌流入冲击，基本面较前期转差。预计围绕16000附近震荡，16000以下尝试买入。

 

铅：

1、LME铅C/3M贴水7.5（昨贴12.5）美元/吨，库存-0吨，注销仓单+25吨，大仓单维持，库存回落，注销仓单回落，近期现货贴水缩减。

2、沪铅交易所库存-3121吨，现货对主力升水330元/吨（昨升415）。

3、现货比价6.99（前值6.93）[进口比价7.71]，三月比价6.97（前值6.93）[进口比价7.85]，{铅出口比价5.57，铅板出口比价6.07}。 

4、伦铅现货贴水缩减，库存回落，世界贸易升水低迷，由去年的供应短缺转为今年的供应过剩。国内矿供应偏紧，国内铅产量环比增长较快以及再生铅产量增长，但下游铅酸电池产量转为负增长下需求更加低迷，沪铅仍面临供大于求的局面，内外比价有所回升，国内供需基本面仍较差。

 

镍：

1、LME镍C/3M 贴水58（昨贴61.5）美元/吨，库存+186吨，注销仓单+1464吨，库存增加趋缓，注销仓单回升，贴水缩小。

2、现货比价7.43（前值7.39）[进口比价7.27]。

3、伦镍交易数据偏弱；国内港口镍矿库存回落；国内镍产量有所下滑，国内不锈钢产量高位小幅回落，国内不锈钢模拟利润回落，内外比价回升至进口盈利，国内镍净出口量减少。

 

综合新闻：

1、新疆嘉润2015年5月或6月启动第二期45万吨电解铝，当前45万吨的年产能满负荷运行。

2、辽宁忠旺集团本月9号启动第一期43万吨的电解铝，已经启动第一期第一阶段10万吨电解铝项目，共计划86万吨，采购直钩点协议，电价3毛多。

3、2015年国家电网计划投资4202亿元，同比增幅达24%，投资金额再创历史新高。

 

结论：

铜：基金净空持仓近年新高，国内供应压力增加，库存增，现货差。铜空头持有。

铝：伦铝现货贴水缩减，国内亏损幅度大，空头减持，但上涨后在空。

锌：产量高位加上进口锌流入冲击，基本面较前期转差。预计围绕16000附近震荡，16000以下尝试买入。

 

钢材：

1、现货市场：国内建筑钢材市场普遍下跌，各地建筑钢材消化速度开始放缓，大量低价资源冲击各地市场；国产矿市场运行相对平稳，依然保持弱势状态；进口矿外矿现货价格继续趋弱，成交一般，钢厂询盘有所好转。

2、前一日现货价格：上海三级螺纹2500（-40），北京三级螺纹2270（-10），上海5.75热轧2820（-），天津5.75热轧2650（-10），唐山铁精粉610（-），日照港报价折算干基报价535（-），Platts62% 68.25 (-0.5)，唐山二级冶金焦1035（-），唐山钢坯2010（+10）。

3、三级钢过磅价成本2634，现货边际生产毛利-0.14%；热卷成本2689，现货边际生产毛利+4.88%。

4、新加坡铁矿石掉期1月69.03（-0.03）,5月65.97（-0.03）。

5、库存：：螺纹448.44万吨，增 24.02万吨；线材 105.74万吨，增 4.09万吨；热轧 243.56万吨，增0.26万吨。港口铁矿石9891万吨，增21万吨。

6、小结：：钢厂高炉高开工率叠加下游需求季节性回落使得钢材市场跌跌不休，虽然近期钢厂已经逐渐步入亏损，但受制于资金压力以及亏损时间有限，大幅减产动力仍然不足。北方钢材现货现货市场供需矛盾却日益突出，大量低价北材冲击各地市场，传统的冬储行为目前力度又较为有限，伴随着社会库存的累计，螺纹走势依旧不容乐观。在高炉开工依旧保持高位的前期下，预期炉料走势仍将强于钢材。

 

钢铁炉料：

1. 国产铁精粉市场总体运行相对平稳，依然保持弱势状态。进口矿市场价格整体持稳，成交尚可。

 

2. 炼焦煤市场弱势看跌，云南昆明炼焦煤价格普降30元/吨，华北地区大矿正酝酿下调挂牌价格，短期市场持续弱势。16日进口煤炭市场维稳运行，交投气氛一般。

 

3. 焦炭现货市场偏弱运行，华东个别地区焦炭价格小幅下调。兰炭市场平稳运行，市场成交情况一般。

 

4. 环渤海四港煤炭库存 2002.6万吨（-97），上周进口炼焦煤库存693.5万吨（-10），港口焦炭库存 212.7万吨（-6.8），上周进口铁矿石港口库存 9891 万吨（+21）

 

5. 唐山一级焦市场价1090（0），日照二级焦平仓价1090（0），唐山二级焦炭 1050（0），临汾准一级冶金焦 920（0）（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次）

 

6. 动力煤CCI1指数 500（0），62%澳洲粉矿 68（-0.25）唐山钢坯 2010（+10），上海三级螺纹钢价格 2500（-40），北京三级螺纹钢价格 2260（-20）

 

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 890（0）;澳洲中等挥发焦煤 S0.6A10 到岸价107.75美金（-0.25）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤805（0），澳洲中等焦煤折算人民币价格805（-1）

 

8．炉料方面现货价格偏弱，天津港焦炭库存增加，价格向上空间不大，焦煤价格持续盘整。

 

动力煤:

1.  国内动力煤市场平稳运行，成交一般。近期北方港口作业表现尚可，库存稍许滑落，但整体成交表现仍不尽如人意。下游补库意愿不高，市场压力较大。

2.  CCI1指数500（0），环渤海动力煤指数519（-1），天津港 (Q5800K)560（0）， 天津港(Q5500K)525（0）， 天津港 (Q5000K)450（-5），京唐港 (Q5800K)535（0）， 京唐港(Q5500K)495 （0），京唐港 (Q5000K) 445（-5），秦皇岛港 (Q5800K)555（0）， 秦皇岛港 (Q5500K) 520（0），秦皇岛港 (Q5000K)455 （0），曹妃甸港 (Q5800K) 555（0），曹妃甸港 (Q5500K)515（0）， 曹妃甸港 (Q5000K)450（-5）。

3.  环渤海四港库存2002万吨（-97），秦皇岛港681万吨（+1），曹妃甸港658万吨(+11),广州港集团201万吨（-6），京唐港220万吨（-4）。

4.  鄂尔多斯5500动力煤坑口价230-245，鄂尔多斯5000动力煤坑口价180-190，大同5500动力煤坑口价355,唐山5000动力煤到厂价420-430。

5.  欧洲ARA港动力煤现货价55.99（-0.5）美金，理查德RB动力煤现货价59.37（+0.19）美金，澳大利亚BJ动力煤62（0）美金，澳大利亚5500大卡动力煤CIF价（不含税）65美金，印尼5000大卡动力煤CFR（不含税）61-62美金。

6.  11月份动力煤进口1223万吨，出口40万吨。

7． 2015年煤炭下游需求将维持相对缓慢的增长，供给压力仍然较大。上个礼拜港口作业情况表现良好，港口库存下降比较快，长期来看基本面依然偏空，不过随着港口的去库存，以及下游刚需的拉动，可能存在反弹的可能。

 

橡胶：

1、华东全乳胶11500-12200，均价11850/吨（-0）；仓单134340吨（+100），上海（+0），海南（+0），云南（+0），山东（+100），天津（+0）。

2、SICOM TSR20近月结算价138.2（-1.7）折进口成本10334（-90），进口盈利1516（90）；RSS3近月结算价160（-0.4）折进口成本13773（10）。日胶主力193（-3.2），折美金1653（-11），折进口成本14156（-45）。

3、青岛保税区：泰国3号烟片报价1540美元/吨（0），折人民币13142（37）；20号复合胶美金报价1400美元/吨（0），折人民币10320（33）；渤海电子盘20号胶10039元/吨（-87）,烟片1552美金（-11）人民币13228元（-47）。

4、泰国生胶片58.1（0），折美金1782（7）；胶团38（-1），折美金1166（-26）；胶水42(-1),折美金1288(-26)。

5、丁苯华东报价9100（0），顺丁华东报价8525元/吨（-50）。

6、截至1月16日，青岛保税区橡胶总库存较去年12月底增长8.4%至14.2万吨，增加的数量主要来自复合橡胶和天然橡胶 .

7、截止1月8日，元旦前后放假停工，本周逐渐恢复，山东地区全钢胎开工率56.45%（+2.49%）；国内半钢胎开工率为61.77%（+3.24%）。

 

小结：外盘烟片变化小，20号胶走弱；泰国原料稳中走弱。上海仓单134340吨（+100）；青岛保税区库存增加；轮胎厂产品库存高。12月天胶及合成进口41万吨，同比下降16%。11月中国轮胎出口同比增速维持9%。12月重卡销量同比下降26%。沪胶价格季节性： 11月弱，12-2月强。国内云南11月陆续停割，海南12月停割，泰国进入旺产期。国内收储12.85万吨。

 

pta:

1、原油WTI至48.69（+2.44）；石脑油至428（+10），MX至561（+5）。

2、亚洲PX至744（-1）CFR，折合PTA成本4278元/吨。

3、现货内盘PTA至4335（-25），外盘562（-3），进口成本4284元/吨，内外价差+50。

4、江浙涤丝产销回落，平均6-7成，涤丝价格稳定极少部分有50元左右的上涨。

5、PTA装置开工率66.2（-1.8）%，下游聚酯开工率78.7（-0.6）%，织造织机负荷63（-3）%。

6、中国轻纺城总成交量748（+21）万米，其中化纤布成交612（+15）万米。

7、PTA 库存：PTA工厂4-7天左右，聚酯工厂5-7天左右。

 

原油波动加剧但总体仍难言转势，PTA难有支撑，聚酯产销回落，下游需求转淡将进一步明显，短期PTA负荷下降至平衡状态，但总体压力仍然较大，保持短空思维。关注原油走势及PTA及终端负荷的变化。

 

玻璃：

1、  当前现货需求的逐渐萎靡和减少依然呈现自北至南的顺序，目前年末赶工减少的范围已经由以前的沙河地区扩散到湖北、山东等地区。同时生产企业开始考虑春节期间保障生产运营所需资金的筹措问题。 产能方面，湖南郴州八达300吨放水冷修；荆州亿钧一线500吨放水冷修。武汉长利冷修复产线17日过大火，22日出玻璃；湖北明弘二线也差不多这个时间。

 2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割库    仓单限额 升贴水  升贴水2  现货价格  涨跌   折盘面  折盘面2

荆州亿均      0.7      0        130      1134       0       1134     1004

武汉长利       1       30       180      1152       0       1122      972

中国耀华      0.5      20        0       960        0       940       960

株洲旗滨      0.9      0        100      1138       0       1138     1038

山东巨润      1.5     -120      100      1044       0       1164      944

河北大光明     0.7    -200       0       888       -16       1104      888

沙河安全       2.4    -200       0       912       -16       1112      912

江门华尔润    1.1    120        300      1288       0       1168      988

山东金晶      1.1     0         200      1224       0       1224     1024

江苏华尔润    2.7      0        240      1222       0       1222      982

漳州旗滨       2      80        300      1344       0       1264     1044

3、上游原料

华东重质碱 1575（-） 华北1575（-）华东石油焦均价993.3（-）

，5500k 动力煤535（-） 华南180CST 5650（-）

4、 社会库存情况

截止1月9日，统计的国内玻璃生产线库存量为3193万重箱，较1月2日增加2万重箱。

5、中国玻璃综合指数871.85（-0.51）

中国玻璃价格指数860.74（-0.42）；

中国玻璃市场信心指数916.29（-0.85）

6、注册仓单数量 ：746（+0）；

  期货1506合约：916（-14）；1509合约：908（-13）。 

7、现货市场持稳为主；期货近期上涨、现货价格下跌导致主力合约贴水大幅修复。仓单746（+0）。截止1月9日一周库存小幅上升。交易所调整厂库升贴水（升贴水2），以河北为基准价，1506合约开始执行。

 

豆类油脂：

小结：

粕：

1、 美国1月平衡表利空豆类。上周中国取消部分美豆，采购逐渐转向相对便宜的巴西豆。

2、 南美大豆目前进展顺利，产量大。

3、 国内大豆和豆粕库存逐步累积。

后期豆类主要的基调还是CBOT高位回调，但是肯定是一个慢跌的过程。国内2、3月到港相对减少，国内现货可能稍微强于CBOT。

 

油脂：

1、马来棕油局公布12月供需数据，基本与预期一致，洪水及季节性导致马棕油环比减产20%。

2、美豆增产大部分转化为大豆库存，同时美豆出油率相对较低，美国豆油库存增加不明显。

3、国内港口豆油库存下降，棕榈油库存上升，近期菜油有抛储的传闻。

4、原油大幅下跌压缩生物柴油生产利润。

四季度马棕油减产，加上美豆油生物柴油搀兑补贴的刺激，在原油不继续大幅下跌的前提下，油脂下方空间有限。

 

棉花：

1、主产区棉花现货价格：3128B级翼鲁豫13314(0)，长江中下游13343(0)，西北内陆13284(0)，新疆13616(-18)。

2、郑棉1505合约收盘价13125(155)，CC Index 3128B13565(-5)，CC Index3128 - 郑棉1505收盘价440(-160)，新疆均价-郑棉1501收盘价491(-173)。

3、美棉ICE1503合约收盘价59.22(-0.32)，美国现货58.13(-0.33)，美棉基差-1.09(-0.01)。

4、美棉EMOT M到港报价71.45美分/磅(0.5)，美棉1%关税到港完税价11191(77)，美棉40%关税到港完税价15435.05(106.73)，印度S-6到港报价69.4(0.5)，印度S-6 1%关税到港完税价10876美分/磅(77)，印度S-6 40%关税到港完税价14998.42(106.73)。

5、郑棉1505-美棉ICE3月1%关税价格1805.96(171.67)，郑棉1505-美棉ICE3月40%关税价格-2487.53(178.1)，CC Index3128-美棉1%关税到港价2374(-82)，CC Index3128-美棉40%关税到港价-1870.05(-111.73)。

6、郑棉注册仓单956(24)，有效预报346(-19)。ICE仓单40444(2188)。

7、下游纱线C32S21220(0)，JC40S26060(-20)，TC45S18390(0)。

8、中国轻纺城面料市场总成交748(21)万米，其中棉布136(6)万米。

9、洲际交易所(ICE)期棉周五下滑，交投清淡，因市场未能维持昨日因利多出口报告带动的升势，促使投资人抛售，但期棉仍在窄幅交投区间内。ICE-3月期棉合约下滑0.26美分，或0.4%，收报每磅59.23美分。

 

小结：美棉绝对低价刺激需求，60美分以下有强劲买盘；短期印度抛储量或不会太大，需关注抛储成交价。因缺乏现货指引，郑棉陷入震荡行情。受基差保护近月主力难以大幅下跌，上涨幅度受到供应压力限制。短期波段操作为主，遇大反弹可抛空，交易区间12800-13300。

 

 玉米：

1、玉米现货价：哈尔滨2040(0)，长春2140(0)，济南2160(0)，大连港口平舱价2330(0)，深圳港口价2420(0)。南北港口价差90；大连现货对连盘1505合约贴水79，长春现货对连盘1505合约贴水269。(单位：元/吨)

2、玉米淀粉：长春2700(0)，邹平2800(0)，石家庄2800(0)； DDGS：肇东1980(0)，松原2050(0),广州2490(0)；酒精：肇东5750(0)，松原5800(0)。(单位：元/吨)

3、大连商品交易所玉米仓单3111(0)张。

4、进口玉米港口基差70美分/蒲式耳，海运费35美元/吨，到岸完税成本价1598.38(-5)元/吨。

5、美国玉米现货价：辛辛那提(美元/蒲）3.85(0.01)，堪萨斯3.66(-0.01)，新奥尔良4.35(-0.01)，波特兰4.65(-0.01)，美湾FOB（美元/吨）181.5(7.1)。

6、美国乙醇现货(美元/加仑）：伊利诺伊1.38(0)，爱荷华2.18(0.05)。美国乙醇利润（美元/吨）：伊利诺伊54.72(5.18)，爱荷华13.57(0)。

 

小麦：

1、普麦价格:石家庄2610(0)，郑州2580(0)，厦门2610(0)；强麦价格：8901石家庄2950(0)，豫34郑州2800(0)，8901厦门CIF价3110(0)，济南17黄埔CIF价3020(0)，徐州出库2820(0),郑州强麦价格对郑盘1505合约升水138。单位：(元/吨)

2、面粉价格：济南3100(0)，石家庄3120(0)，郑州3080(0)；麸皮价格：济南1700(0)，石家庄1670(20)，郑州1730(0)。(单位：元/吨)

3、郑州商品交易所强麦仓单10412(-10)张，有效预报127(0)张。

4、美国小麦现货(美元/蒲）：堪萨斯5.25(-0.03)，辛辛那提5.46(-0.05)，托莱多5.48(-0.05)，孟菲斯4.93(-0.05)；软红冬小麦美湾FOB（美元/吨）243.5(0)，硬红冬美湾FOB（美元/吨）260.1(-1.8)。国际小麦FOB：黑海265(0)美元/吨，阿根廷面包麦268(0)美元/吨,加拿大饲料麦201.2(-0.1)美元/吨,法国软白麦190.75(0.5)欧元/吨。

 

 

特别提示：所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！

【期市有风险 入市须谨慎】